Анализ финансового состояния организации ОАО «Балтика»

Ф^с > 0, Ф^Ф > 0, Ф^о > 0, т.е. S = {1 , 1, 1}

 

• Нормальная финансовая устойчивость (независимость финансового состояния)

Ф^с < 0, Ф^Ф > 0, Ф^о > 0, т.е. S = {0 , 1, 1}

 

 

• Неустойчивое финансовое состояние

Ф^с < 0, Ф^Ф < 0, Ф^о > 0, т.е. S = {0 , 0, 1}

 

 

• Кризисное финансовое состояние

Ф^с < 0, Ф^Ф < 0, Ф^о< 0, т.е. S = {0 , 0, 0}

 

 

--Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

 

1. Коэффициент автономии  (К_а) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет собственных средств (или долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования).

К_а = СК/ВБ

К_а = стр. 490/стр. 700

2. Коэффициент финансовой  зависимости (К_фз) – показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования).

К_фз = (КО+ДО)/П    или    К_фз = 1 - К_а

К_фз = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 700

3. Коэффициент маневренности  (К_м) – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К_м = СОС/СК

К_м = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

4. Коэффициент финансовой  устойчивости (К_фу) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

К_фу = (СК+ДО)/ВБ

К_фу = (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700

 

-- Анализ абсолютных  показателей ликвидности баланса

Активы предприятия  по степени их ликвидности:

1. Наиболее ликвидные  активы (А1) – денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

2. Быстро реализуемые  активы (А2) – дебиторская задолженность  со сроком погашения менее  12 месяцев.

А2 = стр. 240

3.  Медленно реализуемые  активы (А3) – статьи раздела 2 актива баланса, включая запасы, НДС  и прочие оборотные активы.

А3 = стр.  210 + стр. 220 + стр. 270

4.  Трудно реализуемые  активы (А4) – сумма всех статей  раздела 1 бухгалтерского баланса  и дебиторской задолженности  со сроком погашения более  12 месяцев.

А4 = стр. 190 + стр. 230

 

Пассивы предприятия  по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская  задолженность.

П1 = стр. 620

2. Краткосрочные пассивы  (П2) – краткосрочные кредиты и  заемные средства плюс задолженность  перед учредителями по выплате дивидендов плюс прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

3. Долгосрочные пассивы  (П3) – долгосрочные кредиты и  займы плюс доходы будущих  периодов плюс резервы предстоящих  расходов

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

4. Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы – статьи раздела 3 пассива баланса «Капитал и резервы»

П4 = стр. 490

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

2. Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – П3

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1 
А2 >= П2

A3 >= П3

А4 <= П4.

Выполнение первых трех неравенстве необходимостью влечет 
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по 
активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» 
характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: 
его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от 
абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы, составленной на основе баланса организации, представленного в 
Приложении 2. В графах 2,3,5,6 таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. 
В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежного 
излишка или недостатка на начало и конец отчетного периода.

 

-- Анализ коэффициентов  ликвидности

       1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ликвидных ценных бумаг).

К_ал = А1/(П1+П2)

 

         2. Коэффициент промежуточной ликвидности  (К_пл) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

К_пл = (А1+А2)/(П1+П2)

         3. Коэффициент текущей ликвидности  (К_тл)

К_тл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

         4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К_ос)

К_ос = (СК + ДБП + РПР - ВА) / ОА

К_ос = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 190)/стр. 290

 

-- Анализ рентабельности (доходности) капитала

 

 

1. Рентабельность продаж (оборота) – показывает, какой процент прибыли имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции за определенный период.

R продаж =

R продаж = стр. 050 / стр. 010

 

2. Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости (полным издержкам) ее производства и обращения.

R продукции =

R продукции = стр. 050/ стр. 020

 

3. Рентабельность активов – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

R активов =

 

 

-- Анализ оборачиваемости  капитала

1. Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает количество оборотов всего капитала за период.

d₁ =

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов – показывает  количество оборотов всех оборотных  активов за период.

d₂ =

 

3. Фондоотдача – показывает  эффективность использования основных  средств.

d₃ =

 

4. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности –  показывает количество оборотов  дебиторской задолженности.

d₄ =

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает количество оборотов кредиторской задолженности.

d₅ =

6. Срок оборачиваемости  средств в расчетах (дебиторской  задолженности) – показывает  средний срок погашения дебиторской задолженности.

c_d =

7. Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности –  показывает средний срок погашения  кредиторской задолженности.

c_k =

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

Артеменко В. Г., Беллендир  М. В. Финансовый анализ:учеб.пособие.–2-е изд. М.: Изд-во «ДИС», 2005. 160 с.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. - М.:”Финансы и статистика”, 2005. - 80 с.

 

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. 208 с.

 

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2001. 96с.

 

Глазов, М.М. Экономическая диагностика предприятия: новые решения / М.М.Глазов. - СПб ГУ, 2003. - 87 с.

 

Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, НА. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 
2006. — 368 с.

 

Ефимова О.В. Финансовый анализ. Изд-во «Бухгалтерский учет, 2006.

 

Жамбекова Р. Л. Методика системной экономической диагностики предприятия: Дис. … д-р. экон. наук. СПб., 2001. 354 с.

 

Карлин, Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник / Т.Р. Карлин, А.Р. Макмин. – М.: Инфра-М, 2010

Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - СПб.:”Аудит-Ажур”. 2007

 

Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. / Под ред. проф. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 471 с.

Мазурова  И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия / И.И. Мазурова, М.В. Романовский. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ,2007. - 113 с.

Малич, В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий [Текст]: учеб. пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 169 с.

 

 

Маркарьян Э.А., Герасименко  Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ – 6 издание – М.: Кнорус, 2007.

 

Методические рекомендации по разработке финансовой политики пред"

приятия. Приказ №118 Министерства экономики РФ от 01 октября 1997 г.

 

Ожегов С. И. Толковый словарь русского языка / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. — М., 2002.

 

Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом.: Учебное пособие. - М.: ООО «Новое знание», 2003. - 251с.

 

Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В. И. - Минск:”Высшая школа”, 2008. - 398 с.

 

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: 
учеб. пособие / Г.В. Савицкая. — 6-е изд., стер. — Мн.:Новое знание, 2006. — 652 с. — (Экономическое образование)

Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд.,переработ. И  доп. - Минск: ООО”Новое издание”, 2009.-688с

 

Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001. 479с.

 

Терехин В.И., Моисеев C.B., Терехин Д.В., Цыганков С.Н. Финансовое управление фирмой. Под ред. В.И.Терехина. М., ОАО «Изд-во «Экономика», 2008. 350 с.

 

Финансы: Учебн. Пособие для экон. вузов / Под ред. А.М. Ковалёвой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 383с

 

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Бухгалтерский баланс ОАО  «Балтика» за 2009 год

 

АКТИВ	Код строки	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Нематериальные активы	110	11045	23305
Основные средства	120	35733018	35347297
Незавершенное строительство	130	5056146	2440234
Доходные вложения в  материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	2412755	2459573
Отложенные налоговые  активы	145	31707	41626
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	43244671	40312035
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Запасы	210	7835608	4420486
в том числе: сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	211	5793544	2891114
животные на выращивании  и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном  производстве	213	855981	525162
готовая продукция и  товары для перепродажи	214	979249	780573
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	206834	223637
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	173380	123442
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после   отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной   даты)	240	8381503	8782896
в том числе покупатели и заказчики	241	5691393	7894758
Краткосрочные финансовые вложения	250	201537	10609943
Денежные средства	260	1512865	220342
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	18104893	24157109
БАЛАНС	300	61349564	64469144