Анализ финансового состояния организации ОАО «Балтика»

ФГОУ ВПО  Государственный университет

Министерства  финансов Российской Федерации

 

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и статистика»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

 

студентки         Москвичевой Евгении Александровны

                                                         (Ф.И.О)

группы              4У2

 

на тему:             Анализ финансового состояния организации

 

 

 

 

руководитель        Лейпи Андрей Рудикович

 

 

 

«Допустить к защите»                                                           Оценка

 

                      _{2011 г.                                                                                                      2011 г.}

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОМСК 2011 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

                                                                                                                             Стр.          ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО                                             СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………..................  

1. Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»……..
2. Обзор и анализ методик анализа финансового состояния предприятия.
3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

ГЛАВА 2.  АНАЛИЗ   И   ОЦЕНКА   ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «Балтика»

      2.1   

      2.2

      2.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Анализ финансового состояния предприятия -  одно из важнейших условий успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и, по сути, отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Грамотно проведенный  анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, - инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции - для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д. Этим объясняется актуальность выбранной темы работы.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО "Балтика", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения выше перечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Балтика" за 2007, 2008, 2009 годы, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

- отчет о прибылях  и убытках (форма № 2 по ОКУД)

 

Объектом исследования является  открытое акционерное общество «Балтика».

 Предметом анализа являются финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО                                               СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»

 

            Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние». Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

— многомерная экономическая  величина, отражающая наличие

и использование финансовых ресурсов предприятия [63, с. 185–186];

— совокупность показателей, отражающих наличие, размещение

и использование финансовых ресурсов [73];

— совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства [98, с. 41];

— экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату [123, с. 353];

— важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке… характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов) [38, с. 7];

— характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [27, с. 4; 21, с. 4];

— реальные и потенциальные  финансовые возможности фирмы

как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [150, с. 62];

— способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [121, с. 37; 124, с. 409];

— финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников [167, с. 139] и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие

параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность,

конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими

хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Различия в понятиях отражаются и на структуре анализа финансового состояния. Многие исследователи определяют соответствующие направления (цели, задачи, этапы) анализа, разделяя на группы десятки финансовооперативных коэффициентов и других методов анализа. Направления отличаются как по количеству выделяемых групп, так и по их внутреннему содержанию. В табл. 1.1 «Группы направлений анализа финансового состояния предприятия» [Приложение 1] приведена группировка структур анализа финансового состояния, предлагаемых различными авторами.

Составные части анализа  сгруппированы по признаку общности вкладываемого в них содержания и упорядочены (сверху — вниз) по

частоте упоминания в  источниках.

Рассмотренные группировки  направлений анализа финансового состояния основаны на содержании понятия финансового состояния, трактуемого различными авторами.

Наиболее часто встречающиеся направления анализа: анализ платежеспособности, финансовой независимости (устойчивости, стабильности), анализ структуры активов и пассивов, а также анализ деловой активности (оборачиваемости, эффективности использования капитала), рентабельности (прибыльности, доходности), анализ ликвидности. Эти направления можно охарактеризовать, как основные, при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Гораздо реже встречаются  такие структурные элементы анализа,

как оценка потенциального банкротства, анализ инвестиционной привлекательности, перспективы бизнеса и др. Эти элементы не являются составными частями при анализе финансового состояния, они должны раскрывать особенности анализа при соответствующей целевой

установке: выбор объекта  инвестиций, прогнозирование и т. д.

Различия во взглядах на содержание понятия «финансовое состояние» в целом проявляется в отсутствии единства взглядов и на частные понятия: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость и др.

Так, одни исследователи  отождествляют ликвидность и платежеспособность, другие говорят об их несовпадении. Т. П. Карлин и А. Р. Макмин, в частности, определяют ликвидность предприятия как «способность выполнить текущие обязательства и превратить активы в денежную наличность» [69, с. 40]. Аналогичным образом И. И. Мазурова и М. В. Романовский определяют платежеспособность: «Под платежеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств» [94, с. 93–94].

Н. А. Русак, В. А. Русак, А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев не делают

значительных различий между платежеспособностью и ликвидностью [121, с. 95–103; 167, с. 162–166].

Напротив, Э. А. Маркарьян  и Г. П. Герасименко различают ликвидность и платежеспособность.

«Предприятие считается  платежеспособным, если его общие  активы

больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства» [98, c. 105].

Иногда платежеспособность отождествляется с оценкой структуры источников средств, характеризующей степень защищенности интересов кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Например, Д. А. Панков считает индикаторами платежеспособности соотношение заемного и собственного капитала, долю собственного (заемного) капитала в финансировании активов предприятия [109, с. 208]. Часто платежеспособность отождествляется с финансовой устойчивостью [154, с. 303], или платежеспособность рассматривается как внешнее проявление финансовой устойчивости [129, с. 361].

Г. В. Савицкая, с одной  стороны, относит платежеспособность к показателям финансовой устойчивости, а с другой — рассчитывает ее оценку на базе характеристики ликвидности активов [123, с. 322].

О. В. Ефимова различает  долгосрочную и текущую платежеспособность. Она отмечает, что «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)» [62, с. 25]. В то же время «структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия-его долгосрочную платежеспособность» [62, с. 72].

Я придерживаюсь мнения, что понятия ликвидности и платежеспособности различны и считаю, что:

ликвидность — это экономическая категория, которая характеризует потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства;

платежеспособность — это экономическая категория, которая характеризует реальную возможность предприятия своевременно погасить свои обязательства.

Неоднозначность имеет  место и в определении других характеристик финансового состояния, таких, как структура капитала, имущественное положение, финансовая независимость, финансовая устойчивость, финансовая стабильность и т. д.

Ряд авторов (М. Н. Крейнина, И. А. Русак, В. А. Русак и др.) считают, что понятие «финансовая устойчивость» совпадает с понятием «финансовая независимость» и характеризуется следующими показателями:

— коэффициентом автономии;

— коэффициентом соотношения  собственных и заемных средств;

— коэффициентом финансовой зависимости;

— коэффициентом маневренности  собственного капитала;

— коэффициентом обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;

— коэффициентом финансовой независимости в части формирования оборотных активов;

— коэффициентом долгосрочного  привлечения заемных средств;

— коэффициентом структуры  долгосрочных вложений;

— коэффициентом устойчивого  финансирования;

— индексом постоянного  актива;

— коэффициентом накопления амортизации;

— коэффициентом реальной стоимости имущества;

— коэффициентом окупаемости  процентов.

Другие авторы (М. М. Глазов [49, с. 59], В. А. Малич [95, с. 56] и т. д.) придерживаются мнения, что финансовая устойчивость предприятия характеризуется двумя критериями:

— финансовая независимость;

— платежеспособность.