Факторный анализ рентабельности чистых активов и собственного капитала

     Руководство филиала совместно с трудовым коллективом, в соответствии с действующим  законодательством России, Уставом  и Коллективным договором Учредителя, самостоятельно определяет меры и механизм участия трудового коллектива в  управлении филиалом, заключает Коллективный договор.

     Руководитель  филиала несет ответственность  за его деятельность и обеспечивает: получение филиалом прибыли от ведения  хозяйственной деятельности; своевременность  предусмотренных законом и положением отчислений и платежей; достоверность предоставляемой бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности; сохранность имущества филиала; соблюдение требований системы качества и стандартов предприятия; своевременность выполнения договорных обязательств; выполнение принятых централизованных программ; создание безопасных условий труда, соблюдение производственной, трудовой и финансовой дисциплины.

     Руководитель  филиала отчитывается перед Генеральным  директором ЗАО «Межгорсвязьстрой», а так же перед Наблюдательным Советом по вопросам, относящимся  к компетенции Совета.

     Предприятие ДОК не имеет специальной финансовой службы, на которую возложены функции  управления финансами и выработки  финансовой политики предприятия. Эти  функции выполняет отдельный  исполнитель - бухгалтер, в составе  экономического подразделения предприятия - бухгалтерии.

     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его состояния  осуществляется главным бухгалтером, по распоряжению директора головного  предприятия. На предприятии финансовое планирование не осуществляется, оно присылается учредителем на основе полученных финансовых отчетов.

     Одним из направлений планирования, которой  осуществляет главный бухгалтер, является планирование производственной программы, которое включает установление объема производства продукции, ее ассортимента, сроков изготовления, а также качество и количество необходимых для  этих факторов. При этом учитывается  дизайн с позиции изготовления определенного  продукта требуемого качества и возможности  обеспечения предприятия производственными  факторами.

      2.2 Анализ использования  активов, собственного  капитала и обязательств 

     Анализ  финансового состояния ОАО «Надежды Меркурия» целесообразно начать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее за 2004 год в сравнении с 2003 годом по данным баланса. Для этого используем приемы структурно-динамического анализа (таблица 3). Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, в 2004 году уменьшился по сравнению с 2003 годом на 3986 тыс. руб., - это составляет 86,1% (24772 : 28758 х 100), что является первым тревожным сигналом неблагополучия финансового положения организации. К концу 2004 года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 33,1%, они уменьшились по сравнению с 2003 годом на 430 тыс. руб., но увеличились на 3,1 пункта, а оборотные активы соответственно сократились на 3556 тыс. руб., и уменьшились на 3,1 пункта. 

     Таблица 3

     Динамика  состава и структуры бухгалтерского баланса ОАО «Надежды Меркурия», тыс. руб.

     Повышение удельных весов внеоборотных активов  при общем уменьшении доли оборотных  активов, несомненно, негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии - на финансовой устойчивости ОАО «Надежды Меркурия». Источники формирования имущества также уменьшились за счет собственного капитала - на 6410 тыс. руб. или на 19,9 пункта. Однако следует заметить, что к концу 2004 года доля заемного капитала в общем объеме источников покрытия составила 82,4%. Такое изменение понижает платежеспособность предприятия, показывает, что для пополнения своих активов ОАО «Надежды Меркурия» не может обойтись собственными средствами. После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса исследуем подробно состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявим изменения за период с 2003 - 2004 г. недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств). Расчеты производятся в аналитической таблице 4. 

     Таблица 4

     Динамика  состава и структура основного  и оборотного капиталов (активов) ОАО  «Надежды Меркурия», тыс. руб.

     Как свидетельствуют данные таблицы, к  концу 2004 года, так же, как и в 2003 году, в составе внеоборотных активов  всю долю (100%) занимают основные средства. В оборотных активах преобладают: дебиторская задолженность (84,6%), запасы (13,4%); на НДС приходится 0,8%; денежные средства составляют 1,2%. Отметим, что  при общем снижении доли оборотных  средств на 3556 тыс. руб., удельный вес запасов в активах увеличился на 7,5 пунктов, дебиторской задолженности - увеличился на 1,3 пункта, а денежных средств - на 0,3 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2004 года свободные денежные средства (+21 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот для пополнения материальных оборотных активов или на инвестиции, чтобы получить новые доходы.

     Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения более углубленного анализа состава  и динамики запасов и дебиторской  задолженности, представленных в таблице 5.

      Таблица 5

     Состав  и динамика запасов и дебиторской  задолженности ОАО «Надежды Меркурия», тыс. руб.

     Как показывают данные табл. 5, в запасах  на конец 2004 года наибольшую долю (94,3%) занимают сырье и материалы, их объем  увеличился на 7,1%, готовая продукция  и товары для перепродажи составляют 5,7%, их удельный вес за анализируемый  период уменьшился на 7,1%. Заметно уменьшилась доля НДС по приобретенным ценностям (на 42,3%) и составила 5,7%. Что касается оценки динамики дебиторской задолженности, то можно отметить в целом ее снижение на 2742 тыс. руб. (14023 - 16765) за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков.

     В конце 2004 года по сравнению с 2003 годом  произошли существенные изменения  в структуре источников формирования имущества ОАО «Надежды Меркурия» (табл. 6.).

      Таблица 6

     Динамика  состава и структуры собственного и заемного капитала ОАО «Надежды Меркурия», тыс. руб.