Автор: Пользователь скрыл имя, 09 Февраля 2013 в 17:30, курсовая работа
Целью написания курсовой работы является изучение теоретических и практических основ инвестиционной политики компании.
В работе решаются следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционной политики предприятия, также выявить особенности и этапы ее формирования, понятие инвестиционных проектов и оценки их эффективности;
- провести анализ инвестиционной политики предприятия ;
- выделить проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятия.
Введение..................................................................................................................3
Глава 1 . Теоретические основы инвестиционной политики предприятия.............................................................................................................5
1.1Понятие инвестиций и инвестиционной политики.........................................5
1.2Особенности формирования инвестиционной политики предприятия........7
1.3Этапы формирования инвестиционной политики предприятия..................11
Глава 2. Эффективность инвестиционных проектов…………………………13
2.1. Понятие и структура инвестиционного проекта.........................................13
2.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов....................................14
2.3. Экономическая характеристика предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ»…….….19
Глава 3. Анализ инвестиционной политики предприятия на примере ОАО "ЛУКОЙЛ".............................................................................................................22
3.1 Анализ финансового состояния предприятия..............................................22
3.2 Оценка действующей инвестиционной политики предприятия и мероприятия по повышению ее эффективности................................................26
Заключение.............................................................................................................33
Список использованной литературы...................................................................34
Приложения
ПРИЛОЖЕНИЕ №4
Показатели
ликвидности активов ОАО «
Наименование показателя |
Формула расчета |
Норматив |
Расчет |
Эконом. содержание |
Коэффициент общей ликвидности |
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей) |
≥ 2 |
2008: 15633/10575=1,48 |
Характеризует способность предприятия выполнять обязательства за счет всех текущих активов |
2009: 17839/9694= 1,84 | ||||
2010: 20617/10775=1,91 | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные пассивы – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей) |
0,2-0,3 |
2008: 2744/10575= 0,26 |
Отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части активов |
2009: 2349/9694= 0,24 | ||||
2010: 2536/10775=0,23 | ||||
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Готовая продукция / Краткосрочные пассивы – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей) |
0,9-1,1 |
2008: 6479/10575= 0,61 |
Характеризует способность предприятия
выполнять краткосрочные |
2009: 7781/9694= 0,80 | ||||
2010: 10755/10575=1,01 | ||||
Коэффициент общей ликвидности допустимый |
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (допустимые) Краткосрочные обязательства (допустимые) = Оборотные обязательства – Наименее ликвидные оборотные активы (производственные запасы, незавершенное производство, авансы поставщикам) |
Сравнение с фактическими значениями |
2008: 15633/16716=0,94 |
Характеризует достаточность или недостаточность уровня общей ликвидности компании |
2009: 17839/17208=1,04 | ||||
2010: 20617/10775=1,91 |
ПРИЛОЖЕНИЕ №5
Показатели финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ»
Наименование показателя |
Формула расчета |
Норматив |
Расчет |
Эконом. содержание |
Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
Оборотные (текущие) активы – Краткосрочные обязательства или Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы |
2008: 15633-10575= 5058 |
Отражает величину собственных и приравненных к ним средств, направленных на финансирование оборотных активов | |
2009: 17839-9694= 8145 | ||||
2010: 20617-10775=9842 | ||||
Минимально необходимый чистый оборотный капитал |
Наименее ликвидные оборотные активы |
Сравнение с фактическим чистым оборотным капиталом |
2008: 3735 |
Величина собственных средств, необходимых для покрытия наименее ликвидных оборотных активов |
2009: 5432 | ||||
2010: 6231 | ||||
Коэффициент автономии |
Собственный капитал / Валюта баланса |
≥ 0,5 |
2008: 51010/ 71461 = 0,71 |
Характеризует возможность компании отвечать по обязательствам |
2009: 56379/ 79019 = 0,71 | ||||
2010: 59608/84017=0,71 | ||||
Коэффициент автономии допустимый |
Собственный капитал необходимый / Валюта баланса Собственный капитал необходимый = Наименее ликвидные активы (Внеоборотные активы + Наименее ликвидные оборотные активы) |
Сравнение с фактическими значениями |
2008: 39112/ 71461= 0,56 |
Характеризует достаточность или недостаточность уровня финансовой устойчивости компании |
2009: 43972/ 79019= 0,56 | ||||
2010: 50629/84019=0,60 | ||||
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала допустимый |
Собственный капитал необходимый / Заемный капитал допустимый |
2008: 39112/ 67726= 0,58 |
показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет союственных средств | |
Заемный капитал допустимый = Валюта баланса – Наименее ликвидные активы |
2009: 43972/ 73587= 0,60 | |||
2010: 50629/77786=0,65 | ||||
Коэффициент самофинансирования |
Прирост (увеличение) накопленного капитала (за период) / Чистая прибыль (за период) |
≥ 1 |
2008: 9797/ 9144= 1,07 |
Показывает, какая часть чист. прибыли фирмы направлена на его развитие |
2009: 5369/ 7011= 0,77 | ||||
2010: 3229/9006=0,35 |
ПРИЛОЖЕНИЕ №6
" Показатели рентабельности капитала ОАО «ЛУКОЙЛ»
"
Наименование показателя |
Формула расчета |
Расчет |
Экономическое содержание |
Рентабельность всего капитала |
(Чистая прибыль (за период) + Проценты к уплате * (1-Ставка налога на прибыль)) / Средняя величина пассивов в периоде |
2008: (9144+391*0,76)/ 20451= 0,46 |
Отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на одну денежную единицу вложенного в компанию капитала |
2009: (7011+667*0,76)/ 22640= 0,33 | |||
2010: (9119+712*0,76)/24409=0,39 | |||
Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль (за период) / Собственный капитал |
2008: 9144/ 50340= 0,18 |
Характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств, показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль собственных средств |
2009: 7011/ 55991= 0,13 | |||
2010: 9119/59197=0,15 | |||
Рентабельность продаж |
Чистая прибыль (за период) / Выручка от реализации + Прочие доходы |
2008: 9144/ 107680= 0,09 |
Характеризует долю чистой прибыли
в общих результатах |
2009: 7011/ 81083= 0,09 | |||
2010: 9119/104956=0,08 |
1 Бернар И. Толковый экономический словарь: М.: Международные отношения, 2009.
2 . Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
3 Сергеев И.В Организация и финансирование инвестиций:– М.:, 2008.
4 Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2007.
5 Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008.
6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. – К.: Ника-Центр, 2008.
7 Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2008.
8 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. – К.: Ника-Центр, 2008.
9 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2010.
10 Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций. Учебник для вузов / под ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2008.
11 Приказ Минэкономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия».
12 В.П. Попков, В.П. Семенов. Организация и финансирование инвестиций. - М. ИНФРА-М, 2007.
13 Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, А.А. Балакирев, Е.В. Бобкова и др.; по ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КНОРУС, 2008.
14 Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во «Перпектива», 2009.
15 Батищева Т. Почти ожидаемые перемены//Эксперт.-2009.
16 Сайт Федеральной службы государственной статистики РФ. Российский статистический ежегодник - 2011г,
17 В.А. Слепов, Е.И. Громова, И.Т. Кери "Финансовая политика компании" М.:2009г.