Инвестиционная политика, понятие, сущность

Введение

    Инвестиции  играют важнейшую  роль в поддержании  и наращивании  экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности предприятий, ведет  к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем  рынке.

    Следует отметить, что современная  российская деловая  среда  не является благоприятной для  привлечения инвестиций в реальную экономику.  Инвестиционные ресурсы  распределяются между  регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в  крупных мегаполисах  и   богатых  природными ресурсами  регионах.  Остальные  регионы и большая  часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности  использовать инвестиционный потенциал.

    В экономике рыночного  типа, к которой  в настоящее время  относят и Россию, хозяйствующие субъекты сами принимают решения  об осуществлении  инвестиций. При этом экономические агенты финансируют капиталовложения либо самостоятельно, либо за счет заимствования  средств на финансовых рынках на конкурентной основе. Главными критериями необходимости инвестиций являются рост эффективности  производства и максимизация прибыли. К тому же технологические  изменения в состоянии  базовых отраслей требуют больших  капиталовложений.

    Главной задачей государственной  инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению  и повышению эффективности  использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.

    Инвестиционная  политика должна быть ориентирована на:

    - определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

    -  выбор приоритетов;

    -  повышение эффективности инвестиций.

      Данное определение  обрисовывает все  составляющие инвестиционной  политики, но можно  дать  и более  широкое трактование.

    Инвестиционная  политика государства  – комплекс взаимосвязанных  целей и мероприятий  по обеспечению необходимого уровня и структуры  капиталовложений в  экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной  деятельности: населения, предпринимателей и  государства.  Проще  говоря, инвестиционная политика – это  деятельность государства, направленная на изыскание  источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

    Цель  инвестиционной политики государства заключается  в:

    - обеспечении структурной перестройки экономики;

    - стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;

    - создании дополнительных рабочих мест;

    - привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

    - стимулировании создания негосударственных структур, для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

    - создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

    - развитии лизинга в инвестиционной деятельности;

    - поддержке малого и среднего предпринимательства;

    - совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

    - создании условий для становления и развития венчурного инвестирования.

    К основным принципам  инвестиционной политики государства на современном этапе можно отнести:

    - снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции;

    - проведение налоговой реформы, предполагающей рассмотрение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также совершенствования амортизационной политики

    - осуществления процесса реформирования предприятий с целью повышения их инвестиционной привлекательности;

    - формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков с целью стимулирования сбережений населения, прямых инвестиций внутренних и внешних инвесторов;

    - повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно-коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, представления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.[1]

    В условиях глобализации экономики и интернационализации  инвестиций  еще  одним важным принципом  инвестиционной политики государства является создание условий  для совершенствования  корпоративных отношений, приведения уровня корпоративного управления в отечественных  компаниях к международным  стандартам.

    Не  меньшее значение на современном этапе  развития российской экономики    приобрела региональная инвестиционная политика.

    Инвестиционная  политика  и страны, и региона зависит  от того, каким образом  протекает инвестиционный процесс, то есть многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию  ВВП и ВРП.  В  результате инвестиционной деятельности многообразных  участников осуществляются практические действия по реализации всевозможных видов инвестиций: реальных и финансовых; долгосрочных и краткосрочных; государственных, частных  и иностранных.

    В инвестиционной деятельности государство выступает  в нескольких лицах:

    -         организатора инвестиционно-финансового  рынка;

    -         участника инвестиционно-финансового  рынка;

    -         менеджера инвестиционных  процессов.

    Инвестиционный  процесс представляет собой многостороннюю деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию  капитала нации. Это  – явление сложное и многообразное, поэтому целесообразно рассмотреть  сущность самого понятия «инвестиции» и их классификацию.

    Инвестиции – это любые имеющиеся средства, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное направление, приносящее выгоду.

      Под инвестициями  понимаются финансовые, имущественные и  интеллектуальные  ценности, вкладываемые  в объекты предпринимательской  и других видов  деятельности с  целью получения  прибыли или достижения  социального эффекта.  Ели речь идет  о реальных инвестициях,  инвестициями являются  долгосрочные вложения  капитала в предприятия  различных отраслей  экономики.

    В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и  недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные  права, вытекающие из авторского права  и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право  пользования природными ресурсами, другие права  и ценности.

    Совокупность  практических действий юридических лиц, граждан и государства  по реализации инвестиций характеризуется  как инвестиционная деятельность. Объектами  инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые  и модернизируемые  основные фонды, оборотные  средства, ценные бумаги, земля и так  далее.

    Инвестиционная  сфера – это  совокупность отраслей экономики, продукция  которых выступает  в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

    -               сфера капитального  строительства;

    -               инновационная сфера;

    -               сфера обращения  финансового капитала;

    -               сфера реализации  имущественных прав  субъектов.

    Субъектами  инвестиционной деятельности могут выступать  инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики  товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран.

      В зависимости  от субъекта инвестиционной  деятельности выделяются:

    -               государственные  инвестиции (средства  бюджетов, внебюджетных  фондов, заемные средства, средства государственных  предприятий);

    -               инвестиции граждан;

    -               инвестиции негосударственных  предприятий;

    -               иностранные инвестиции;

    -               совместные инвестиции.

    В зависимости от оперируемых  ценностей различают  три типа инвестиций: реальные, финансовые и интеллектуальные.

    Реальные  инвестиции включают вложения средств  в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и  нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау» и др.).

    Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации  и др.), целевые  банковские вклады, депозиты и т.д.

    Интеллектуальные  инвестиции – это  вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

    По  характеру участия  в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные  инвестиции.

    Под прямыми  инвестициями понимается непосредственное участие инвестора  в выборе объекта  инвестирования и  вложении средств  без посредников. Непрямые инвестиции – это инвестирование через посредников. Например, приобретение лицами инвестиционных сертификатов инвестиционного  фонда, который размещает  полученные средства в объекты инвестирования по своему усмотрению, участвует в управлении ими и распределяет часть прибыли  среди клиентов. Портфельные  инвестиции – это  вложения капитала в  различные ценные бумаги

    Инвестиции  в воспроизводство  основных фондов осуществляются в форме капитальных  вложений. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

    Капитальные вложения различаются  по  назначению, отраслевому  и территориальному направлению, характеру  воспроизводства, технологической  структуре и по источникам финансирования. 

    Отраслевая  структура характеризуется  распределением капитальных  вложений между отраслями  народного хозяйства  страны. Территориальная  структура характеризует  соотношение капитальных  вложений по регионам страны. Технологическая  структура – это  соотношение доли капитальных вложений, направляемых на строительно-монтажные  работы, оборудование, инструмент, проектно-изыскательские работы, прочие работы и затраты. 

    Воспроизводственная структура основных производственных фондов характеризует распределение  капитальных вложений между различными видами воспроизводства: новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий. 

    При директивном планировании объемы и структура  капитальных вложений формировались централизованно.  В рыночных условиях основной регулятор  объема и структуры  инвестиций – рынок. Кроме него капитальные  вложения в отдельные  отрасли экономики  и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и  др.) регулируются государством.