Cтраховые резервы как фактор инвестиционного потенциала

Дата добавления: 12 Октября 2011 в 10:52
Автор: Пользователь скрыл имя
Тип работы: дипломная работа
Скачать полностью (359.94 Кб)
Работа содержит 1 файл
Скачать  Открыть 

ДИПЛОМ.doc

  —  892.50 Кб

     Одной из основных особенностей инвестиционной деятельности страховых компаний, является ее достаточно жесткое регулирование со стороны государства. При этом, государство регулирует не всю инвестиционную деятельность страховщиков, а только процесс инвестирования страховых фондов посредством установления правил размещения страховых резервов. Необходимость такого регулирования обусловлена следующими двумя факторами. Во-первых, характером движения финансовых ресурсов специфика которого состоит в том, что в распоряжении страховщика в течение некоторого периода оказываются временно свободные (но все же связанные с обязательствами по договорам страхования) средства и эти средства могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Во-вторых, невозможностью контроля за инвестированием этих средств со стороны тех, перед кем страховщик несет страховые обязательства, то есть со стороны страхователей и застрахованных.

     Отечественный страховой бизнес также отличается рядом особенностей, выделяющих его среди иностранных коллег, поэтому апробированные за рубежом схемы взаимодействия страховых организаций с фондовым рынком обычно имеют свои особенности либо просто отсутствуют в России. В этом плане интересны выводы специалистов Министерства по антимонопольной политике Российской Федерации (МАП России, МАП). МАП обращает внимание на усиление концентрации страхового капитала, в том числе в завуалированных формах. МАП делает вывод, что в стране существует несколько замкнуто-корпоративных страховых групп, которые тесно связаны на неконкурентной основе с отдельными секторами экономики и предприятиями, обслуживают их интересы по минимизации налогообложения и фактически не выполняют экономические функции, предусмотренные страховым законодательством. Замкнутость отечественных страховых организаций подтверждается фактическим отсутствием котировок их акций на фондовом рынке, а также незначительным интересом к нему.

     До  недавнего времени большинство  страховщиков предпочитали получать прибыль непосредственно на страховых или псевдостраховых операциях и довольствовались низкодоходными инвестиционными инструментами — банковскими векселями и депозитами. Более того, значительная часть средств просто хранилась на расчетных счетах. Сомнению ряда аналитиков, ситуация стала меняться лишь в последнее время, а именно ожидается всплеск инвестиционной активности страховщиков.

     Другая  особенность: активизация внедрения  иностранных инвестиций в отечественный страховой бизнес.

     По  мнению МАП, в настоящее время  доступ иностранных страховщиков как  в части создания дочерних организаций  на территории Российской Федерации, так и в части приобретения акций существующих российских страховых организаций практически неограничен. В ближайшем будущем проблема станет еще более актуальной и особенно обострится по мере вхождения России в ВТО. Массированное иностранное «наступление» принудит отечественное страховое сообщество к необходимости следования международным стандартам бизнеса, включая деятельность с финансовыми инструментами на фондовом рынке.

 

      2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ НА ПРИМЕРЕ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ «РОСНО»

     2.1 Анализ и оценка формирования страховых резервов на примере страховой компании «РОСНО»

 

     «Российское страховое народное общество «Росно»  занимает одно из ведущих мест среди первых ста по величине страховых компаний. Основной целью создания и деятельности ОАО «Росно» является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм собственности, и граждан РФ, иностранных юридических лиц и граждан, на договорной основе, как на территории РФ, так и за границей, в различных сферах их деятельности, посредством аккумулирования страховых платежей и выплат сумм по страховым обязательствам, а также получение прибыли на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединяющих свои средства путем выпуска акций.

     Для подтверждения и выполнения своих  обязательств по договорам страхования компания «РОСНО»  методами, утвержденными Финансовой службой страхового надзора Министерства финансов РФ, формирует страховые резервы, которые затем размещаются в высоколиквидные и доходные активы. В компании «РОСНО» сформированы следующие резервы: резерв по страхованию жизни, резерв незаработанной прибыли, резервы убытков и стабилизационный фонд.

     В ОАО «РОСНО» формируются страховые  резервы по страхованию иному, чем страхование жизни, в соответствии с Положением о формировании страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (далее - Положение), утвержденным Приказом Генерального директора от 21.06.2005 №179 с изменениями от 19.05.2006 № 148.

     Положение разработано в соответствии с  Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 11 июня 2002 г. №51н с изменениями от 20.10.2008 N 114н (далее-Правила).

     Данное  Положение определяет порядок формирования ОАО «РОСНО» следующих страховых  резервов:

  • резерв незаработанной премии;
  • Резервы убытков:
  • Резерв заявленных, но неурегулированных убытков;
  • Резерв произошедших, по незаявленных убытков;
  • Стабилизационный резерв;
  • Резерв для компенсации расходов на осуществление страховых выплат по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств в последующие годы (далее - стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств).

     Для расчета страховых резервов договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование, распределяются по учетным группам. Перечень видов страхования, распределенных по учетным группам, по которым производится расчет страховых резервов согласно данному Положению, приведен в Приложении к Положению. Договоры, принятые в перестрахование (пропорционального перестрахования), относятся к тем же учетным группам, что и соответствующие договоры страхования (сострахования).

     Структура страховых резервов компании ОАО  СК «РОСНО»по состоянию на начало и конец  2008 года выглядит следующим образом8: 
 
 
 

     Таблица 2.1

     Страховые резервы компании ОАО СК «РОСНО» по состоянию на конец 2007 и  2008 года

  На конец 2007 г., тыс. руб. Удельный вес  в общей сумме резервов ,% На конец 2008 г.,тыс.руб Удельный вес в общей сумме резервов, % Абсолютное изменение, тыс. руб Изменение удельного веса, % Темп прироста,%
Резерв  незаработанной премии 8497420 53,31 8496348 43,33 -1072 -9,98 -0,01
Резерв по страхованию жизни 134422 0,83 132349 0,67 -2073 -0,16 -1,54
Резервы убытков 5287855 33,17 7774497 39,64 2486642 6,47 47,03
Другие  страховые резервы 2021237 12,69 3208291 16,36 1187054 3,67 58,73
Итого: 15940934 100 19611485 100 3670551 - 23,03

     Источник: составлено автором.

     Графически  структура резервов отображена на рис. 2.1

     

     Рис. 2.1. Структура страховых резервов в 2007 и 2008 годах. 

       Таким образом на конец 2008 года  страховые резервы9 составили 15940,934 млн. рублей и увеличились по сравнению с 2007 годом на 3670,551 млн. рублей, или на 23,03 %. Увеличение страховых резервов произошло в основном за счет увеличения резерва убытков на 2486,642 млн. рублей, что составляет 47,03 % к величине резерва на начало 2008 года.  При этом резерв незаработанной премии сократился по сравнению с началом 2008 года на 1,072 млн. рублей, или на 0,1%, а резерв по страхованию жизни уменьшился на 2,073 млн. рублей, и это изменение составляет 1,54 % от величины резерва на начало периода.

     Проанализируем  деятельность страховой компании «РОСНО»  с помощью показателей, которые зависят непосредственно от величины сформированных в отчетном году страховых резервов. Данные бухгалтерской отчетности представлены в Приложениях 3-6.

     Для этого нам будут необходимы следующие показатели, указанные в таблице 2.2. 

     Таблица 2.2

     Показатели, необходимые для коэффициентного  анализа влияния величины страховых резервов на финансовое состояние страховой компании (тыс. руб.).

Показатели Данные на конец 2007 года Данные на конец 2008 года
Собственный капитал (ф. №1 стр. 490) 5409684 7098145
Технические резервы-нетто (ф. №1 стр.520+стр.530+стр.540) 15806512 19479116
Оплаченные  убытки-нетто перестрахование (ф.№2, стр. 110) -6965589 -10331375
Заработанная премия –нетто перестрахование 16584566 20800308
 

     Продолжение табл. 2.2

Собранные премии –нетто перестрахование за отчетный период (ф.№2 стр. 080) 17456308 20597313
Резерв  незаработанной премии – нетто перестрахование 7740167 7537172
Резерв  незаработанной премии (ф. №1стр. 520) 8497420 8496328
Доля  перестраховщиков в резерве незаработанной премии (ф.№1 стр.162) 757253 959156
Страховые резервы - всего (стр. 590),ф. №1 15940934 19611465
  Страховые премии-нетто по видам  страхования иным, чем страхование жизни (стр.080–стр.150– стр. 160, ф. № 2) 14401942 16677733
Отчисления  от страховых премий (стр. 150 ф.№2) -98065 -121531
Расходы по ведению страховых операций-нетто  перестрахование по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.160 ф.№2) -2956301 -3798049
Денежные  средства (стр. 260, ф. № 1) 724174 817476
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 130, ф.№1) 8342405 6842987
Резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. №1) 133422 132349
Собранные страховые премии-нетто по страхованию жизни (стр. 010– стр. 050, ф.№ 2) 20455 13762
Страховые премии –нетто по страхованию жизни  перестрахование (стр.10, ф.№2) 23741 16176
Расходы по ведению страховых операций-нетто  перестрахование (стр.160 ф.№2) -3286 -2414
СПб – страховые премии (взносы) –  всего (стр. 011+ стр. 081, ф.№2) 20095170 24086452
Изменения страховых резервов (стр. 040+стр. 090, ф. № 2) -2615380 -733638

     Источник: составлено автором. 

     На  основе приведенных выше данных рассчитаем следующие показатели:

  1. Уровень покрытия страховых резервов-нетто (кроме страхования жизни) собственным капиталом

Уровень покрытия   ×100%          (1)             

     Уровень покрытия страховых резервов ОАО  Страховая Компания «РОСНО» в 2007 году = 5409684/15806512×100% =34, 22%

     Уровень покрытия страховых резервов ОАО Страховая Компания «РОСНО» в 2008 году = 7098145/19479116×100% =36, 44%

     Таким образом, на основе данным бухгалтерской  отчетности страховой компании «РОСНО»  получен уровень покрытия страховых резервов-нетто равный 36,44%.Так как рекомендуемая норма  для этого показателя – 30 %, мы можем сделать вывод, что собственный капитал достаточен по отношению к объему принятых на себя рисков, выраженных в виде страховых технических резервов.

  1. Показатель убыточности – Нетто, кроме страхования жизни.

     Показатель определяет собственный уровень убыточности страховых операций страховой компании без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах. Как правило, данный показатель всегда выше показателя уровня выплат, который учитывает участие перестраховщиков по причине наличия в практике анализируемой страховой компании таких условий перестрахования, как "перестрахование на базе эксцедента убытка", когда убытки ниже оговоренных в договоре перестрахования оплачиваются самой страховой компанией. При этом, крайне низкие значения показателя означают то, что страховая компания  "не платит" по договорам страхования, что не может характеризовать ее с положительной стороны. Слишком высокие значения показателя могут свидетельствовать о несбалансированном страховом портфеле страховой компании, возможно, о неоптимальности политики перестрахования рисков или о катастрофических потерях страховой компании, вызванных объективными причинами. Требуемый диапазон для данного показателя от 40 до 80%.

Показатель убыточности              (2) 
 

     Заработанная  премия – нетто перестрахование равна сумме собранных премий – нетто перестрахования за отчетный период и резерва незаработанной премии - нетто  на начало отчетного периода за вычетом резерва незаработанной премии-нетто перестрахование на конец отчетного периода.

Описание работы
Страхование – система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда, из средств которого осуществляются возмещение ущерба и выплата денежных сумм в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, наступления других событий. Экономические основы деятельности страховой компании отличаются от других видов деятельности в условиях рынка. Это обусловлено тем, что страхователь фактически авансирует страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется спустя продолжительное время или может вообще отсутствовать. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сделать два вывода.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗМЕЩЕНИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И ИХ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ. 6
1.1 Понятие страховых резервов и их классификация. 6
1.2 Порядок формирования страховых резервов. 11
1.3 Порядок размещения страховых резервов 23
1.4 Инвестиционный потенциал страховой компании 32
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ НА ПРИМЕРЕ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ «РОСНО» 39
2.1 Анализ и оценка формирования страховых резервов на примере страховой компании «РОСНО» 39
2.2 Анализ размещения страховых резервов на примере страховой компании «РОСНО» 51
2.3 Анализ инвестиционной деятельности на примере страховой компании «РОСНО» 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 79