Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Таблица 1.6.1 – Финансовые коэффициенты в расчете за 1-ый и 2-ой год

           

Таблица 1.7 –  Коэффициенты финансового состояния  предприятия

       По  результатам анализа финансовых показателей деятельности предприятия и при сравнении их со средним показателем отрасли можно сделать следующие выводы.

       Коэффициент долгосрочной зависимости и общей  зависимости по результатам как  первого, так и второго года превышает допустимые нормы для отрасли, что может свидетельствовать о зависимости деятельности предприятия от заемных средств. Собственных средств предприятию не достаточно для обеспечения текущей деятельности. Об этом так же соответствует коэффициент «долг-собственный» капитал, его показатели не соответствую нормам.

       Коэффициент рентабельности активов в первом и во втором году равен 12,23 и 13,16% соответственно, что превышает нормативный показатель для отрасли, что свидетельствует об эффективности деятельности предприятия, кроме того увеличение этого показателя, говорит об улучшении деятельности. Об улучшении деятельности так же свидетельствует увеличение оборачиваемости запасов во втором году, по сравнению с первым на 0,14% и оборачиваемости активов на 0,14%.

       Однако, период инкассации дебиторской задолженности как в первом так и во втором году не соответствует нормам. Кроме того, во втором году этот показатель еще снижается, хотя и не значительно (на 0,81%). Предприятию необходимо пересмотреть свою финансовую политику по расчетам с покупателями. Так как дебиторская задолженность и ее несвоевременный возврат отвлекают огромный поток денег из оборота, заставляя прибегать к кредитным средствам, и тем ухудшают финансовое состояние предприятия и его финансовую независимость. 

Оценка  вероятного наступления  банкротства 

Z=1.2X₁+1.4X₂+3.3X₃+0.6X₄+1.0X₅

 

Х₁=Текущие активы - Текущие пассивы

                              Баланс

Х₂= Нераспределенная прибыль

                      Активы

Х₃= Операционная прибыль

                      Баланс 

Х₄= Рыночная цена собственного капитала

                      Общая задолженность

Х₅= Объем продаж

              Баланс

1 год

Х₁= 2905145-1743763 _{= 0,23}

              5131809

Х₂= 2030316 _{= 0,4}

        5131809

Х₃= 1068670 _{= 0,21}

        5131809

Х₄= 56511*1,5 _{= 0,075}

        1130000

Х₅= 16064038 _{= 3,13}

        5131809

Z = 1.21*0.23+1.4*0.4+3.3*0.21+0.6*0.075+1*3.13=0.276+0.56+0.693+0.045+

       +3.13=4.704

2 год

Z=1.2X₁+1.4X₂+3.3X₃+0.6X₄+1.0X₅

Х₁= 3630987-2065909 _{= 0.088}

              6359668

Х₂= 2777073 _{= 0,436}

        6359668

Х₃= 1325467 _{= 0,208}

        6359668

Х₄= 56559*1,5 _{= 0,065}

        1290000

Х₅= 20785868 _{= 3,268}

        6359668

Z = 1.21*0.088+1.4*0.436+3.3*0.208+0.6*0.065+1*3.268=4.71 

R-model:

R=8,38Х₁+Х₂+0,054Х₃+0,63Х₄

Х₁= Текущие активы-текущие пассивы

                      Всего активов

Х₂= Чистая прибыль_____

        Собственный капитал

Х₃= Объем продаж

        Всего активов

Х₄= Чистая прибыль______

        Интегральные затраты

1 год

Х₁= 2905145-1743763 _{= 0,23}

          5131809

Х₂= 627643_ _{= 0,277}

        2258046

Х₃= 16064038 _{= 3,13}

        5131809

Х₄= 627643_ _{= 0,244}

        2571741

R = 8.38*0.23+0.277+0.054*3.13+0.63*0.244 = 1.927+0.277+0.169+0.153=2.53

 Вероятность банкротства организации очень низкая, менее 10%, так как показатель R-model = 2,53

2 год:

Х₁= 3630987-2065909 _{= 0,088}

          6359668

Х₂= 837221_ _{= 0,278}

       3003759

Х₃= 20785868 _{= 3,268}

        6359668

Х₄= 837221_ _{= 0,0,26}

        3213995

R = 8,38*0,088+0,278+0,054*3,268+0,63*0,26 = 0,737+0,278+0,176+0,163=1,35

      Вероятность банкротства организации очень  низкая, менее 10%, так как показатель R-model = 1,35, хотя показатель и снизился по сравнению с 1 годом.

      По  результатам расчета показателей Z и R за оба года вероятность банкротства предприятия очень низкая, хотя показатели и ухудшаются по результатам второго года. 

 

 2.3 Расчет и анализ операционного и финансового рычагов и  рисков предприятия