Анализ и учет на малых предприятиях

     Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от другой организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризуют хозяйственную деятельность организации.

     Отдельно  А. Д. Шеремет выделяет финансовые коэффициенты ликвидности баланса предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (;
2. Коэффициент критической ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия (;
3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия (.

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых.

       ≥ 0,2             (4)

     Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и  прочие краткосрочные займы, краткосрочную  кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы (строки 610, 620, 630, 650, 660 раздела 5 бухгалтерского баланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 250 и 260 раздела 2 бухгалтерского баланса).

     Согласно  экономической литературы ≥ 0,2, но учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным. Для получения более реалистичного ограничения необходима на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и кредиторской задолженности. Поэтому коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины:

      

       (5)

Общая величина краткосрочных обязательств

     Данная  величина показывает долю краткосрочных  обязательств, подлежащую ежедневной оплате. Росту коэффициентов абсолютной ликвидности способствуют росту долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

     Коэффициент критической ликвидности или  коэффициент промежуточного покрытия характеризует ликвидность предприятия  с учетом предстоящих поступлений  от дебиторов и показывает, какую часть текущей задолженности предприятия может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности.

     ≥ 1                             (6)

     При таком ограничении денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами. Для этого следует увеличить собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

     Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент  общего покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Таким образом, он отражает прогноз платежеспособности на отдаленную перспективу.

                                (7)

     Росту коэффициента текущей ликвидности  способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижения уровня краткосрочных обязательств. В свою очередь рост долгосрочных источников обусловлен ростом реального собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов и снижением внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

     Анализ  показателей ликвидности, по мнению А. Д. Шеремета целесообразно проводить в форме таблице, содержащей пять столбцов.

     Таблица 1 – Анализ показателей ликвидности

       
 
 
 
 

           Данные коэффициенты предоставляют интерес  различным категориям пользователей. Для банков, кредитных организаций интересен коэффициент критической ликвидности; для поставщиков товаров (работ, услуг) – коэффициент абсолютной ликвидности и для инвесторов – коэффициент общего покрытия.

     Г. В. Савицкая в своей методике выделяет следующие коэффициенты:

     1) Коэффициент абсолютной ликвидности;

     2) Коэффициент быстрой (срочной)  ликвидности;

     3) Коэффициент текущей ликвидности ;

     4) Коэффициент восстановления платежеспособности;

     5) Коэффициент утраты платежеспособности.

     Первые  три коэффициента аналогичны коэффициентам А. Д. Шеремата и имеют лишь незначительные расхождения. В методики А. Д. Шеремета коэффициент быстрой (срочной) ликвидности называется  коэффициентом критической ликвидности или промежуточного покрытия и имеет ограничения от 0,7 до 1. Остальные два коэффициента определяются, если есть тенденции роста или снижения коэффициента текущей ликвидности.

     Коэффициент восстановления платежеспособности определяется, когда коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется за период, равный шести месяцам по следующей формуле:

                                                                               (8)

     где - фактическое значения коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;

      - нормативное значение  коэффициента текущей  ликвидности;

     6 – период восстановления платежеспособности  в месяцах;

     Т – отчетный период в месяцах.

     При этом если > 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность или если < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

     В случае если фактический уровень равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности () за период, равный трем месяцам:

      =                                                                     (9)

     Если  > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

     Отличием  методики Э.А. Маркарьяна в том, что  он устанавливает для коэффициента платежеспособности ограничение: ≥ 1. Также он отдельно выделяет коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Он характеризует достаточность материально-производственных запасов для погашения краткосрочных долгов в случаи необходимости их распродажи. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств () определяется как отношении величины запасов всего (строка 210) к величине краткосрочных обязательств (строки 610, 620, 630, 650 и 660). Оптимальным для этого значения является промежуток от 0,5 до 0,7. Также Э. А. Маркарьян считает, что целесообразнее определить показатель ликвидности текущих активов, который находиться как отношение чистого притока денежных средств от текущей деятельности за период к средней сумме краткосрочных обязательств. Оптимальной величиной является 0,4.

     Все три автора методик считают, что  для анализа платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности  баланса на основе группировок активов  и пассивов.

     Ликвидность баланса обеспечивается в том  случае, если активы 
определенной ликвидности покрывают пассивы определенной степени 
срочности.

     Исходя  из определения видно, что для  проведения анализа необходимо 
сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по степени 
срочности погашения обязательств. Для анализа активы и пассивы делятся на 4 группы.

     Активы:

1. А 1 – абсолютные и наиболее ликвидные (реализуемые) активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2. А 2 – быстроликвидные (реализуемые) активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.

     У А. Д. Шеремета данный вид активов берется за минусом расходов, не перекрытых  средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. У Э. А. Маркарьяна за минусом величины задолженности участников по взносам в уставный капитал.

3. А 3 – медленноликвидные (реализуемые) активы – группа статей раздела 2 актива баланса «Запасы».

     У А. Д. Шеремета данный вид активов  включает группу статей «Запасы» раздела 2 актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (за минусом величины вложений в уставный капиталы других организаций», «Долгосрочная дебиторская задолженность». У Э. А. Маркарьяна берутся статьи из 2 раздела баланса: «Запасы», «Налог на добавленную стоимость», «Долгосрочные финансовые вложения», «Отложенные налоговые обязательства».

4. А 4 – трудноликвидные (реализуемые) активы.

     У А. Д. Шеремета данный вид активов  включает группу статей раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также «Расходы будущих периодов». У Э. А. Маркарьяна включаются статьи раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также «Долгосрочная дебиторская задолженность». Г. В. Савицкая включает в эту группу основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов и долгосрочная дебиторская задолженность.

     Пассивы:

1. П 1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;
2. П 2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. У Э.А. Маркарьяна еще включаются резервы предстоящих расходов.
3. П 3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы. У А. Д. Шеремета за минусом ссуд не погашенных в срок.
4. П 4 – постоянные пассивы – статьи раздела 3 баланса и статья «Доходы будущих периодов». У А. Д. Шеремета берется за минусом статьи «Расходы будущих периодов».

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А 1 ≥ П 1;