Анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами

Одним из способов управления ликвидностью является ведение платежного календаря. Учитывая множество значений прогнозируемых поступлений и выплат по разным клиентам, его составление и расчет целесообразно  вести на компьютере. Результирующей будет информация об излишке или недостатке денежных средств на каждый прогнозируемый день. Кроме того, в зависимости от временных интервалов, могут проводиться в автоматическом режиме и расчеты коэффициентов, отражающих состояние фирмы.

Для наиболее полной и адекватной выходной информации необходимо постоянно вносить изменения с момента их возникновения и регистрации.

Цель  использования денежного календаря - наилучшим образом обеспечить временные  разрывы, характеризующиеся недостатком  денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов.

Работу  по обработке данных платежного календаря  и расчетов коэффициентов может  выполнить любой компьютер с  табличным процессором. Однако необходимо чисто программное согласование существующих бухгалтерских финансовых программ с целью подключения данных по балансовым счетам предприятия.

Эффект  от предлагаемой системы оперативного учета и бюджетирования по -моему  достаточно очевиден. Так как руководство  предприятия в оперативные сроки сможет отслеживать финансовое состояние предприятия и принимать на его основе обоснованные управленческие решения.

Вводимая  система учета позволит также  жестче контролировать деятельность филиалов. Данные мероприятия позволят также  повысить оборачиваемость оборотных средств и сократить запасы незавершенного производства.

Оперативность принятия решений позволит предприятию  более обдуманно и взвешенно  вкладывать временно - свободные денежные ресурсы или гасить недоимку в  бюджет и внебюджетные фонды, таким образом возникает экономия в пенях.

Более четкий контроль за своими финансовыми  ресурсами позволит найти благосклонность  поставщиков и заказчиков за счет выполнения своих обязательств по договорам  качественно и в срок.

Для повышения  функционирования предприятия в дополнение или в развитие данной системы документооборота можно предложить использование комплексной программы автоматизации бухгалтерского учета вместе с модулем финансового, а также производственного анализа.

Сейчас  ЗАО проводит анализ деятельности лишь один раз в год. Поэтому на предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности, для того, чтобы предприятие могло "на ходу" оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу со встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности.

Среди внутренних факторов возможного возникновения  неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит  от успешной совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности.

В ситуации, сложившейся сейчас в стране, необходимо стремиться иметь на своем балансе  в основном имущество в материально - вещественной форме и сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность. Так как при систематическом росте цен имущество также дорожает, а долги остаются в той же номинальной сумме, то есть обесцениваются. Поэтому отсрочка платежа и образование по этой причине дебиторской задолженности наносят ущерб финансовому состоянию предприятия. Нежелательно для них также задерживать погашение кредиторской задолженности, так как в условиях инфляции это портит отношения с кредиторами, в частности с поставщиками. Поэтому существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния  предприятия, является погашение дебиторской задолженности. Одним из вариантов решения этой проблемы может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и предприятием. Еще один путь для погашения дебиторской задолженности - это договор - цессия, то есть уступка требований и передача права собственности. Цессия - это документ заемщика (цендента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Другими словами, предприятие получает в банке ссуду и одновременно оформляется договор - цессия. Как правило, применяется открытая цессия, которая предполагает сообщение должнику об уступке требований. При этом должник погашает свое обязательство банку. Таким образом, договор - цессия позволяет  решить проблему дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и  гибко маневрировать своими ресурсами в условиях наличия кредиторской задолженности перед бюджетом, поскольку погашение полученного кредита будет происходить через ссудный счет.

Можно также порекомендовать предприятию  постоянно следить за изменениями  ставки рефинансирования и принимать  меры к недопущению необоснованного повышения действующих ставок банками, в которых оно кредитовалось, в результате чего можно добиться экономии на банковских процентах. А еще более выгодным в период инфляции является долгосрочный кредит под фиксированный процент, так как чем больше долга под фиксированный процент и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

Положительно  то, что предприятие большую часть  прибыли направляет не в фонд потребления, а в фонд накопления. По мере развития рыночных отношений предприятие должно уделять больше внимания развитию производства на перспективу. Одним из важных факторов повышения эффективности производства является режим экономии. Так как рост прибыли на предприятии был вызван резким увеличением объемов нефтепереработки, а также незначительным повышением цен на нефть и нефтепродукты, то, можно сказать, что положение предприятия устойчиво только на сегодняшний день, если не поддерживать этот рост объема и цен в будущем. Поэтому для повышения устойчивости, дальнейшего развития и расширения деятельности предприятия необходима эффективная политика в области ценообразования. Так, резервом роста прибыли от реализации продукции является сокращение затрат (в т. ч. затрат в незавершенном производстве) и себестоимости продукции. Также резервом роста прибыли может стать сокращение различных убытков, например прочих операционных и внереализационных расходов.

Одним из резервов повышения эффективности  функционирования предприятия является увеличение собственных средств предприятия, которое молено достичь за счет дальнейшего увеличения уставного капитала и роста прибыли. Необходимо также повысить оборачиваемость собственного капитала. Причина его невысокой оборачиваемости - бездействие части собственных средств, поэтому необходимо более эффективное их размещение и использование. Можно также увеличить оборачиваемость оборотных средств, что приведет к реальной денежной экономии, приросту продукции и получению дополнительной прибыли. Так как на предприятии повысилась доля оборотных средств, то может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшит финансовое состояние предприятия, так как будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств.

На предприятии  за последний год произошло увеличение объема нефтепереработки. Расширение объема производства при обеспеченности сбыта продукции растущим покупательским спросом даже за счет привлечения  дополнительных заемных средств  выгодно предприятию при условии, что процент предпринимательской прибыли будет выше, чем ссудный процент. На разность между этими процентами, остающимися у предприятия увеличиваются его доходы, а, следовательно, повышается эффективность использования собственных средств. Если привлекаются долгосрочные ссуды банков и другие заемные средства со сроком погашения более 1 года, то это не может отрицательно повлиять на платежеспособность предприятия. Риск потери платежеспособности возникает лишь тогда, когда предприятие осуществляет инвестиции, необходимые для расширения производства, за счет вовлечения в свой хозяйственный оборот краткосрочной кредиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

ЗАО "ЛУкойл - Пермь" - крупное по масштабам  своей деятельности предприятие, имеющее кооперационные связи со многими другими предприятиями Пермской области и за ее пределами. Проблемы, касающиеся предприятий области и России в целом не обходят стороной и ЗАО "ЛУкойл - Пермь", так состав финансовых средств имеет примерно следующую структуру: денежные средства -29,6 %; векселя - 36,6 %; взаимозачеты - 33,8 %, то есть наиболее ликвидная часть финансовых средств составляет всего 1/3 от всего объема. Но и в этих условиях предприятие добивается определенных результатов работы, укрепляя свое положение на нефтяном рынке, и соответственно финансовое положение.

В моей работе были рассмотрены приоритетные методы и модели финансового анализа, соблюдены основные принципы и последовательность анализа финансового состояния  предприятия, исследована методика, проведен финансовый анализ и даны некоторые рекомендации по повышению эффективности функционирования предприятия.

В целом  по анализу финансовой деятельности ЗАО "ЛУкойл - Пермь" можно сделать  следующие выводы:

•   В течение года произошло увеличение валюты баланса за счет увеличения оборотных активов. А доля "Внеоборотных активов" в активах предприятия сократилась с 71,4 до 64,7%.

•   Оборотные средства фирмы имеют  тенденцию к росту, что указывает  на стабильный оборот средств.

•   Структура оборотных средств на конец года существенно улучшилась и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на небольшой удельный вес денежных средств в составе оборотных и на значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

•   Увеличилась доля дебиторской задолженности, что обусловлено в некоторой  степени неплатежеспособностью  потребителей продукции предприятия.

•   Анализ пассивов показал, что доля заемного капитала к валюте баланса составляет 20,9 %. Этого недостаточно, так как принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30 - 50 %.

•   Рост источников средств произошел  как за счет роста краткосрочных  привлеченных источников, так и за счет собственных источников, рост которых произошел за счет увеличения уставного и добавочного капитала. А увеличение краткосрочных пассивов произошло преимущественно за счет увеличения кредиторской задолженности.

 •  Вообще, увеличение запасов, дебиторской  и кредиторской задолженностей, а также рост прибыли произошел за счет резкого повышения объемов нефтепереработки и отгрузок и незначительного увеличения цен на нефть и нефтепродукты.

•   На предприятии наблюдается увеличение собственного капитала, то есть руководство  предприятия явно стремится к  наращиванию собственного капитала. Имея значительные прибыли оно старается удержать значительную его часть в обороте предприятия путем создания резервов предстоящих расходов и платежей и прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной прибыли, что является очень хорошим показателем для фирмы.

•   Практически все рассчитанные показатели (ликвидности, финансовой устойчивости) находятся в пределах нормативных, показатели оборачиваемости в целом  также увеличились, учитывая то, что  это показатели взаимодополняющие и взаимоусиливающие друг друга, то этот факт очень показателен.

•   Показатели   рентабельности   предприятия   увеличились,   то   есть   капитал

используется  эффективно, что также следует  оценить положительно. По результатам  выше приведенного анализа в целом финансовое состояние предприятия можно рассматривать как достаточно устойчивое.

На основе оценки эффективности управления финансовыми  ресурсами предприятия мною были даны некоторые рекомендации по повышению  эффективности функционирования предприятия и определены ориентиры улучшения работы фирмы.

Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить  необходимые  платежи и расчеты  в определенные сроки, зависящая  как от притока денежных  средств  дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для  выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами  фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое -либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства предприятия особенно важно поэтому  проводить   систематический   анализ   финансового   состояния   предприятия   для эффективного     управления      им,     для      предупреждения      возникновения     и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.