Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализируя  пассивную часть баланса можно  сказать, что в его структуре  произошли не значительные изменения. В третьем разделе баланса  «Капитал и резервы», изменилась статья «Нераспределенная прибыль», ее удельный вес сократился с 20,19% до 18,86%, темп роста составил 91,77%. Увеличились «Долгосрочные обязательства» на 286 тыс. руб., темп прироста 18,85%. В разделе «Краткосрочные обязательства» сократился удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам (на 0,27%); по налогам и сборам (на 0,29%), но увеличилась задолженность перед персоналом организации (на 0,54%) и перед учредителями (на 0,47%). Основная доля пассивной части баланса приходится на раздел «Капитал и Резервы», с учетом снижения в отчетном году на 0,12% она составляет 87,59%. Статья “Резервные фонды” формируется из остатков предыдущего года и отчислений от прибыли в отчетном году. В данном случае сумма осталась неизменной. Следовательно, предприятие не имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а значит, расширить воспроизводство, что ведет к неблагоприятным последствиям. В целом капитал предприятия снизился на 1,89 %. 

     2.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

    Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, которое гарантирует постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами. Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Для определения степени финансовой устойчивости, рассчитываем следующие коэффициенты:

- Одной  из важнейших характеристик устойчивости  финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5 (рекомендуемое значение 0,6). 

 

           

• Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент  обратный к коэффициенту автономии

 

 

    

- Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств даёт наиболее общую  оценку финансовой устойчивости  предприятия. Он имеет довольно  простую интерпретацию - сколько  заемных средств приходится на  каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. 

    

    

- Коэффициент  финансового левериджа характеризует  объем заемного капитала, приходящегося на единицу собственного капитала предприятия. 

    

    

- Коэффициент  текущей задолженности показывает, в какой  степени  общий   объем  используемых  активов   сформирован   за   краткосрочного заемного капитала предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по формуле: 

    

       

-  Коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Он показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за   счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е.

характеризует его независимость от краткосрочных  заемных источников

финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

      

 

Таблица 2.4.1

 
 

Значение  Ка>0,5, показывает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. 

 

     Определим нормативные значения коэффициентов:

     а). Финансовой независимости

     33,13*0,8144+66,87*0,9065 = 87,59%

     б). Финансовой зависимости

     33,13*0,1856+66,87*0,0935 = 12,41%

     в). Финансового левириджа

     12,41/87,59 =0,1417

     Сравнив фактический уровень коэффициентов  финансового левериджа (таблица 2.4.1) с нормативным, можно отметить что, он практически совпадает, следовательно,  предприятие в данном случае проводит умеренную финансовую политику. 

2.5 Оценка ликвидности  и платежеспособности  хозяйствующего субъекта

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения 

     Таблица 2.5.1 «Группировка активов по степени  ликвидности и их структура»

 

     Анализируя  сгруппированные активы по степени  ликвидности, можно сказать, что  увеличились активы только 3 группы. Удельный вес первой (самой ликвидной) группы сократился с 1,1% до 0,9%. Это показатели говорят о снижении ликвидности нашего предприятия. 

     Таблица 2.5.2 «Группировка пассивов по степени  ликвидности и их структура»