Анализ денежных потоков на предприятии ОАО «Богословское рудоуправление»

 

     Скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность (+30708) тыс. руб., инвестиционная деятельность (–831399) тыс. руб., финансовая деятельность (+818230) тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17539 тыс. руб.

     Составленный  отчет о движении денежных средств  позволяет сделать следующие  выводы:

• основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.
• дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (155563 тыс. руб.).
• полученная чистая прибыль в сумме 609802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов.
• финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

     Данные  таблиц 3 и 5 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы).

     С ее помощью руководство предприятия  может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей.

     Акционеры (инвесторы), располагая информацией  о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно  подойти к разработке политики распределения  и использования прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     На  основании проведенного в курсовой работе анализа денежных потоков 

     ОАО «Богословское рудоуправление»  можно сделать следующие выводы:

     1. За отчетный период увеличился объем денежной массы как в части поступлений денежных средств, так и их оттока.

     Такое увеличение можно позитивно оценить, поскольку оно является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

     2. По текущей деятельности в  отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств в размере 30708 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток. Положительный денежный поток от текущей деятельности свидетельствует об успешной деятельности организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств.

     3. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств в отчетном периоде (впрочем, как и в предыдущем) в размере 831399 тыс. руб.

     Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности предприятия.

       4. От финансовой деятельности в отчетном периоде  приток составил 818230 тыс. руб. Поскольку эта деятельность связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств, это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью.

     Вывод: предприятие стабильно развивается, так как поступления и платежи по текущей деятельности преобладают в совокупных поступлениях и платежах.

     Проведенный анализ позволил сформулировать следующие  рекомендации,  направленные на улучшение состояния денежных потоков  в ОАО «Богословское рудоуправление»:

• сократить сроки погашения дебиторской задолженности (использовать частичную предоплату, пени, неустойки, штрафы за нарушение сроков оплаты, более тщательно подходить к выбору клиентов и др.);
• попытаться получить больше прибыли от текущей деятельности (расширить территорию рынка, найти новых клиентов и др.);
• попытаться снизить расходы на оплату сырья и материалов (использовать более дешевые материалы не в ущерб качеству продукции, найти поставщиков с более выгодными условиями поставок и др.);
• направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность.

     И в заключении хочется отметить, что  анализ движения денежных средств предприятия поставляет ценную информацию руководству предприятия и его инвесторам.

     Эти сведения позволяют контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения  по ее стабилизации, оценивать перспективы  инвестиций.

     Инвесторы, располагая данными о движении денежных потоков на предприятии, в состоянии судить о том, насколько стабильно финансовое положение предприятия, как лучше выстроить политику распределения и использования прибыли.

     Очевидно, что анализ движения денежных потоков  в отличие от других методов оценки финансового состояния дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования, способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам, достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.п. Все это обусловливает важность такого анализа и целесообразность его проведения в процессе оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1 Источники

     1. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

     2. Положение Центрального Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации».

     3. Постановление Госкомстата России  от 18.08.98 г. №88 «Об утверждении  унифицированных форм первичной  учетной документации по учету кассовых операций».

     4. Положение по бухгалтерскому  учету «Доходы организации» (ПБУ  9/99), утв. Приказом Минфина РФ  от 06.05.99 №32н.

     5. Положение по бухгалтерскому  учету «Расходы организации» (ПБУ  10/99), утв. Приказом Минфина РФ  от 06.05.99 №33н.

     6. Письмо ЦБР от 4 января 2003 г. №17-44/1 «О переводах денежных средств  по поручению физических лиц  без открытия банковских счетов».

     7. Порядок ведения кассовых операций  в Российской Федерации. Утвержден  письмом Банка России от 22.09.1993 №40.

     8. Письмо ЦБРф от 29 сентября 1997 г. N 525 «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами». 

     2 Литература

     9. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р.  Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина.  – М.: Проспект, 2006. – 347 с.

     10. Басовский, Л.Е. Экономический  анализ / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева. – М.: Инфра-М, 2005. – 411 с.

     11. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия / Т.Б. Бердникова. –  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 324 с.

     12. Бочаров, В.В. Управление денежным  оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. – М.: Финансы  и статистика, 2002. – 175 с.

     13. Денежные средства: учет, анализ, аудит. / Под ред. В.А. Пипко. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 143 с.

     14. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, А.Н. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 430 с.

     15. Любушин, Н.П. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности / Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 400 с.

     16. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 547 с.

     17. Мельник, М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика  проведения / М.В. Мельник, В.В Бердников.  – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2006. – 471 с.

     18. Прыкина, Л.В. Экономический анализ  предприятия /Л.В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 394 с.

     19. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия /Г.В.  Савицкая. – М.: Инфра-М, 2006. – 678 с.

     20. Сорокина, Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 171 с.

     21. Шеремет, А.Д. Финансы предприятия  / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 241 с. 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1 

Cash Flow Statement 
 

     The report on a stream of a cash of the company (Cash Flow Statement) is the third and newest of financial reports. Requirements to its representation in annual reports of the USA, for example, have been legalized by the American Commission on Securities in 1988.

     The report on a cash stream is in many respects similar to the report on profit and company losses, only in it all attention concentrates exclusively on a company cash.

     The cash stream shows, how successfully the company manages to drive a coming and leaving cash. It allows very accurate picture of possibilities of the company to pay tick, pay credits and to finance the growth.

     The report on a cash stream shares on three sections:

     1. An operational stream of a cash (Operating Cash Flow). From this section you learn, how many money the company has received from the operations. The given figure doesn't include a cash received from other sources, for example from the investment cop.

     2. An investment stream of a cash (Cash Flow from Investing). This section will show, how many money the company has received (or has lost) from the investment activity. This figure includes money which the company has earned or has lost on investment of the cash in the action, bonds, etc. Here also enter earned (or lost) the company the money participating in purchase or sale of branches, and also money which the company has spent for the material property, such as the enterprises and the equipment.

     3. A stream of a cash from financing (Cash Flow from Financing). In this section the company shows the sums with which it has involved or has spent for financing of the activity. Differently, figures show, how many money the company has spent or has received from the actions and bonds. The given indicator includes any payments of dividends to shareholders of the company, any sums which the company has earned on sale of new actions to investors and which has spent for the return repayment of the actions at investors, and also any money which she has borrowed, and any money which it used to pay already available debts.

     The free stream of a cash (Free Cash Flow) is very important indicator of a financial condition of the company. It is the sum of cash which remained with the company after it has paid all expenses, including the investment cop.

     Unlike an indicator of profitableness of the company, which it is possible to subject to every possible accounting cunnings to improve the general condition of the company, it is impossible to forge a free stream of a cash. The cash or is or it isn't present.

     For this reason this indicator is very important for any company and for any investor. If the company increases every year a stream of the free cash is very good indicator of its stability and your investments into this company will regularly grow. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 2

Отчет о потоке наличности 
 

     Отчет о потоке наличности компании является третьим и самым новым из финансовых отчетов. Требования к его представлению  в годовых отчетах США, например, были узаконены американской Комиссией по Ценным Бумагам в 1988 г.

     Отчет о потоке наличности во многом схож с отчетом о прибыли и убытках  компании, только в нем все внимание концентрируется исключительно  на наличности компании.