Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

,                                                                            (2.6)

Норма – менее 0,7.

4.      Коэффициент финансовой независимости. Показывает степень независимости организации от заемных источников финансирования:

,                                                                            (2.7)

где Дзс - величина долгосрочных заемных средств

5.      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости организации:

,                                                                            (2.8)

где Сос – величина собственных оборотных средств;

Ао величина оборотных активов. Норма – более 0,1

6.           Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации:

    ,                                                                            (2.9)

Норма – 0,2-0,5.

Таблица 2.7 - Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что:

- коэффициент автономии  выше нормативного значения  на 0,03 в 2004 году, и на 0,01 в 2005 году. Таким образом, используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

- коэффициент заемного капитала увеличился на 0,03 (с 0,2 до 0,23). Это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования не высока.

- значение коэффициента финансовой зависимости в 2005 году уменьшился на 0,06 (с 0,66 до 0,6) и не превышает нормативного значения. Это означает, что предприятие в незначительной степени зависит от внешних источников финансирования.

- значительно увеличился коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с -2,85 до -1,1, но всё же предприятие испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Определить среднюю оборачиваемость дебиторской и кредиторской  задолженности, долю дебиторской и кредиторской задолженности в общем, объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской и кредиторской задолженности, можно с помощью следующих формул:

- средняя дебиторская задолженность

                   Дебиторская задолж.2004 + Дебиторская задолж.2005               

                                                         2

- средняя оборачиваемость дебиторской задолженность:

                    Выручка от продаж          (оборотов)                                       

                    Средняя дебиторская  задолженность

- оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженность х  t ;                             

                                  Выручка от продаж

- доля дебиторской задолженности в общем объеме:

Дебиторская задолженность    х 100%                                  

                          Текущие активы

Таблица 2.8 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Данные таблицы 2.8 показывают, что состояние расчетов с дебиторами в 2005 году по сравнению с 2004 годом ухуд­шилось. Увеличился период обращения с 18,8 дней в 2004 году до 22,3 дней в 2005 году. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов с 28,5 % в 2004 году до 69,5 % в 2005 году. Произошло это отчасти из-за прироста краткосрочной дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской за­долженности увеличилась и составила 37,6%, а доля задолженности покупателей и заказчиков — 4,5% общего объема текущих активов организа­ции, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Таблица 2.9 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Данные таблицы 2.9 показывают, что состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Увеличился период обращения с 9,4 дней в 2004 году до 10,2 дней в 2005 году. Незначительно возросла доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов на 0,1 %.

Кроме того, из анализа кредиторской задолженности, можно сказать,  что она в 2005 году по сравнению с 2004 годом так же выросла  (на 115%);

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности Ишеевского МУЭС УФ ОАО «ВолгаТелеком» в 2005 году приведен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности Ишеевского МУЭС Ульяновского филиала ОАО «ВолгаТелеком»

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолжен­ности, исходя из данных таблицы 2.10,  позволяет сделать следующий вывод: в органи­зации в 2005 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задол­женности. Причина этого — в более низкой скорости обраще­ния кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.

2.5 Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Для анализа динамики дебиторской задолженности использованы данные за последние два года деятельности предприятия. Результаты анализа приведены в таблице 2.11. 

Таблица 2.11 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Ишеевского МУЭС Ульяновского филиала ОАО «ВолгаТелеком» в 2004-2005 гг.