Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО “Московский ювелирный завод”

Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2011 в 22:26, курсовая работа

Описание работы

Основной целью данной работы является изучение финансового состояния предприятия ОАО “Московский ювелирный завод”, результатов его деятельности, расчета финансовых показателей.

Основными задачами работы являются:

изучение методологии финансового состояния предприятия;

изменение финансового состояния предприятия за 2008-2009 годы;

анализ финансовой устойчивости предприятия;

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых коэффициентов;

анализ рентабельности и деловой активности;

Содержание

Введение 3

1.Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6 1.1Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6

1.2 Информационная основа и классификация методов и приемов финансового анализа 11

2 Основные типы моделей используемых в финансовом анализе 15

2.1 Анализ ликвидности 18

2.2 Анализ финансовой устойчивости 22

2.3 Анализ деловой активности 25

3. Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО «Московский ювелирный завод» 31

3.1 Характеристика предприятия 31

3.2 Анализ ликвидности предприятия ОАО «Московский ювелирный

завод» 33

3.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия 41

3.4 Оценка деловой активности 51

3.5 Анализ рентабельности предприятия 55

Заключение 60

Список литературы

Работа содержит 1 файл

чистовик комплексный эконом анализ.doc

— 351.00 Кб (Скачать)

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     1.А наиболее ликвидные - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

     2.А2 быстро реализуемые – готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.;

     3.А3  медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Значительно большой срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;

     4.А4   трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты на :

     1.П 1 наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили, просроченные платежи);

     2.П2 краткосрочные пассивы – со сроком погашения до одного года (краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы);

     3.П3 долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

     4.П4 постоянные пассивы и устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». 

     На  первой стадии анализа группы активов  и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица № 3.1 ). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

     А1>= П1

     А2>=  П2

     А3 >= П3

     А4 < П4 

     Анализ ликвидности баланса ОАО  «Московский ювелирный завод» приведен в таблице №3.1

       таблица №3.1

Актив на начало периода

(тыс.руб)

на конец  периода

(тыс.руб)

Пассив на начало периода

(тыс.руб)

на конец  периода

(тыс.руб)

сравнение активов  с пассивами на начало периода

(тыс.руб)

сравнение активов  с пассивами на конец периода

(тыс.руб)

1 2 3 4 5 6 7 8
1 2 3 4 5 6 7 8
А1

наиболее  ликвидные активы

2008г

154775

2009г

373890

 
 
2008г

373890

2009г

629793

П1

наиболее  срочные обязательства

2008г

232461

2009г

158677

 
 
2008г

158677

2009г

342404

2008г

-77686

2009г

215213

 
 
2008г

215213

2009г

287389

А2  быстрореализуемы активы 2008г

293617

2009г

219328

2008г

219328

2009г

206720

П2  краткосрочные  пассивы 2008г

6190

2009г

345988

2008г

345988

2009г

202355

2008г

287427

2009г

-126660

2008г

-126660

2009г

4365

А3

медленно  реализуемые активы

2008г

1348949

2009г

1853639

2008г

1853639

2009г

1945229

П3

долгосрочные  пассивы

2008г

825504

2009г

757025

2008г

757025

2009г

663637

2008г

523445

2009г

1096614

2008г

1096614

2009г

1281592

А4  труднореализуемые активы 2008г

131992

2009г

245777

2008г

245777

2009г

271004

П4  постоянные пассивы 2008г

865178

2009г

1430944

2008г

1430944

2009г

1844350

2008г

-733186

2009г

-1185167

2008г

-1185167

2009г

-1573346

Баланс 2008г

1929333

2009г

2692634

2008г

2692634

2009г

3052746

Баланс 2008г

1929333

2009г

2692634

2008г

2692634

2009г

3052746

   
 

     Результаты  расчетов показывают, что на предприятии  сопоставление итогов групп по активу (в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов в денежные средства) и по пассиву (в зависимости от степени их оплаты) имеют следующий вид:

     за 2008 г. на начало периода:

     А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4

     за 2008 г. на конец периода:

     А1>П1;А2<П2;А3>П3;А4<П4

     за 2009 г. на начало периода:

     А1>П1;А2<П2;А3>П3;А4<П4

     за 2009 г. на конец периода:

     А1>П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4

     Как видим, на начало 2008года первое условие  ликвидности не выполняется, наблюдается  недостаток наиболее ликвидных активов  для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток составляет сравнительно небольшую сумму, то такая ситуация не является угрожающей (более того на конец 2008года недостаток был ликвидирован, при этом излишек наиболее ликвидных активов составил 215213тыс.руб, а концу исследуемого периода (2009 г.) 287389 тыс.руб ). В то же время предприятию необходимо контролировать ситуацию, чтобы подобные негативные явления не повторялись в будущем.. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение второй группы по активу и пассиву (А2 и П2 ) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Т.е. сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

       В соответствии с принципами  оптимальной структуры активов  по степени ликвидности, краткосрочной  дебиторской задолженности должно  быть достаточно для покрытия  среднесрочных обязательств.

Второе  условие ликвидности выполняется  в начале 2008 года, поэтому можно  сделать вывод о платежеспособности предприятия на ближайший период, но на конец года краткосрочной дебиторской  задолженности  не хватает для  покрытия среднесрочных обязательств, к концу 2009 года ситуация восстанавливается, но превышение не значительное 4365 тыс.руб

Сопоставление итогов по активу и пассиву для  третьей и четвертой групп  отражает соотношение платежей и  поступлений в относительно отдаленном будущем, в рассматриваемом периоде эти условия ликвидности выполняются. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

    При анализе ликвидности предприятия видим, что в начале рассматриваемого периода не выполняется одно из четырех условий ликвидности предприятия, т.е. на начало года наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Следовательно ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Но к концу исследуемого периода предприятие справляется с этой ситуацией и мы видим абсолютную ликвидность баланса организации, выполняются все условия.

     На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.

      Кал = А1 / П1 + П2                                                                             (3.1)

Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

     Кал (08 н.п.)=154775/(232461+6190)=154775/238651=0,65

     Кал (08 к.п.)=373890/(158677+345988)=373890/504665=0,74

     Кал (09 н.п.)=373890/(158677+345988)=373890/504665=0,74

     Кал (09 к.п.)=629793/(342404+202355)=629793/544759=1,156

     Cчитается, что рекомендуемое значение коэффициента должно быть не менее 0,2, у рассматриваемого предприятия значения в пределах нормы т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 65%,74% и 115% срочных обязательств

  2. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.

    Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)                                                                           (3.2)

    Рекомендуемое значение этого показателя приблизительно 0,8.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений  от покупателей.

    Ккл (08 н.п.) =(154775+293617)/(232461+6190)=448392/238651=1,88

    Ккл (08 к.п.) =(373890+219328)/(158677+345988)=596218/504665=1,18

    Ккл (09 н.п.) =(373890+219328)/(158677+345988)=596218/504665=1,18

    Ккл (09 к.п.) =(629793+206720)/(342404+202355)=836513/544759=1,54

      Нормальное  ограничение коэффициента критической  ликвидности больше или равен  1 и означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

      Предприятие может погасить 188%,118%,154% краткосрочных обязательств в ближайшее время при полном погашении дебиторской задолженности.

  3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.

    Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)                                                            (3.3)

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные  возможности организации. Уровень  коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

     Рекомендуемое значение этого показателя примерно 2/1.

     Такое соотношение текущих активов  и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств.

Ктл( 08н.п.)=(154775+293617+1348949)/(232461+6190)=1797341/238651=7,54

Ктл(08 к.п.) =(373890+219328+1853639)/(158677+345988)=2446857/504665=4,8

Ктл(09 н.п.) =(373890+219328+1853639)/(158677+345988)=2446857/504665=4,8

Ктл(09к.п.)=(629793+206720+1945229)/(342404+202355)=2781742/544759=5,11

     Значительное  превышение установленного норматива  означает, что организация располагает  достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников -  такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.

Информация о работе Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО “Московский ювелирный завод”