Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО “Московский ювелирный завод”

        Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

          После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости.

         Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

        1.Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства

          2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.

         3.Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

Высокое значение коэффициента положительно характеризует  финансовое состояние предприятия.

         4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

           Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. 

2.3 Анализ деловой активности 

        В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. 
         Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. 
Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне. 
        Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям: 
— степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; 
— уровню эффективности использования ресурсов предприятия. 
       Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. 
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. 
        На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности: 
       1.Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) 
При помощи данного коэффициента оценивается эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов не зависимо от источников их привлечения.  
        Коэффициент трансформации показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. 
        При сравнении значения данного показателя для разных компаний или для одной компании за различные периоды необходимо проверить, обеспечивается ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов. Кроме того, следует иметь в виду, что при прочих равных условиях показатель оборачиваемости активов будет тем выше, чем более изношены основные фонды предприятия. 
        2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 
        По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги. 
         Этот коэффициент сравнивают со среднеотраслевыми коэффициентами, со значениями коэффициента предприятия за предыдущие периоды. Кроме того, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других фирм, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям. 
          Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности. Его часто называют сроком кредитования. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях можно получить как частное от деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 
         Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. 
         Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнивать сроки погашения дебиторской задолженности с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям. Таким образом можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов.

       3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 
       Данный коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. 
       Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности. 
       Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности: 
      Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. 
      В целом порядок анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен порядку анализа оборачиваемости дебиторской задолженности. 
       4.Коэффициент оборачиваемости запасов 
       Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота. 
       Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов предприятия 
       Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. 
        Показатель длительности оборота запасов характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. 
        Показатели оборачиваемости запасов предназначены для того, Чтобы показать, насколько успешно администрация использовала ресурсы компании. 
       Оба показателя желательно сравнить со среднеотраслевыми значениями. Полезно также производить сравнение со значениями этих показателей за предыдущие периоды. 
 
       В целом, чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, а следовательно, меньше период оборота запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). В некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности предприятия.  
       5.Длительность операционного цикла 
       По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Иными словами, в течение какого периода денежные средства связаны в запасах. 
В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, т. е. к сокращению длительности операционного цикла. 
       6.Длительность оборачиваемости оборотного капитала  
       В отличие от длительности оборота дебиторской задолженности, которая должна быть как можно меньше, каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы длительность оборота кредиторской задолженности была больше.  
Если значение данного показателя положительное, то предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Отрицательное значение показателя длительности оборота оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет в бесплатном пользовании чужие деньги. 
       Помимо рассмотренных основных коэффициентов деловой активности, часто рассчитывают также:

      7.Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачу). 
       Значение данного показателя равняется частному от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. 
Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технологического уровня. Ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы: чем выше фондоотдача, тем ниже издержки. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном уровне реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы.

     3 Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО “Московский ювелирный завод” 

     3.1 Характеристика предприятия 

     Московский  ювелирный завод - один из лидеров отечественной ювелирной промышленности. Уже 90 лет предлагает своим клиентам широкий выбор ювелирных изделий различных видов и ценовых групп. На сегодняшний день  представлены более 15000 моделей украшений из высококачественного золота и природных драгоценных камней. Художественные традиции, сложившиеся на Московском ювелирном заводе, уходят корнями в глубокую древность. С помощью совершенных технологий и методик, проверенных временем, мастера завода создают неповторимый дизайн украшений. Отслеживая тенденции на отечественных и международных выставках, специалисты анализируют смены направлений в отрасли, что позволяет МЮЗу оставаться в моде и корректировать ее течение, создавая новые оригинальные изделия и постоянно обновляя свою коллекцию. Собственная уникальная сеть розничных магазинов в 70 городах России и Украины позволяет быть в курсе предпочтений на рынке, предлагая своим клиентам только самую востребованную продукцию с маркой «Московский ювелирный завод». Московский Ювелирный завод - один из лидеров индустрии, реализующий изделия из золота с бриллиантами и другие ювелирные украшения, через собственную розничную сеть.

     МЮЗ – это не только ювелирные магазины, но и предприятие полного цикла: добыча алмазов, огранка, производство украшений с бриллиантами, розничная сеть.

     Сеть  насчитывает более 160 фирменных ювелирных  магазинов

Приобрести  изделия можно не только посетив  ювелирный магазин, но и заказав  их по каталогу на сайте: сертифицированные  бриллианты, золото, все виды украшений  представлены с полным описанием, ценой  и фото.

Лучшие  бриллианты в самом широком ассортименте, ограненные с соблюдением технических условий. Эксклюзивные украшения создаются в дизайн-бюро Московского ювелирного завода.

ОАО  «Московский ювелирный завод» является открытым акционерным обществом, юридический адрес: Россия, 115533, г. Москва, ул. Нагатинская, д.5 , уставный капитал которого разделён на опредёленное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

      Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества и проводится ежегодно.

      На  годовом общем собрании акционеров (на основании действующего Устава ОАО «Московский ювелирный завод» ) решаются вопросы:

      об  избрании Совета директоров Общества;

      об  избрании ревизионной комиссии Общества; об утверждении аудитора Общества;

      об  утверждении представляемого Советом  директоров Общества годового отчета Общества;

      об  утверждении бухгалтерской отчетности Общества. в том числе отчета о  прибылях и убытках Общества;

      о распределении прибыли, в том  числе выплате (объявлении) дивидендов и убытков Общества по результатам  финансового года. 

3.2 Анализ ликвидности предприятия ОАО  «Московский ювелирный завод» 
 

     Для анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия необходимо изучить ликвидность бухгалтерского баланса предприятия. Ликвидность  баланса предприятия определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения  которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.