Вывоз капитала из России: формы и направления

     СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

     ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

     Кафедра истории и теории мировой экономики 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине    «Международные экономические отношения»

     на  тему               Вывоз капитала из  России: формы и направления 
 

               
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Новосибирск 2010

Содержание 

Введение

1. Международное  движение капитала как форма  международных экономических отношений

     1.1. Теории международного движения капитала

     1.2. Мировой опыт вывоза капитала

2. Особенности  и тенденции вывоза капитала из России

     2.1. Основные причины и каналы вывоза капитала из России

     2.2. Основные пути вывоза капитала из России

Заключение

Библиографический список

Приложения 

 

      ВВЕДЕНИЕ

     С конца прошлого века Россия переживает ощутимый экономический рост, который позитивно отражается и на финансовых показателях страны. Позитивные макроэкономические изменения нашли адекватное отражение и в оценках инвестиционной привлекательности страны ряда известных международных рейтинговых агентств, неоднократно пересматривающих страновой рейтинг России в сторону его повышения. Все это явилось одним из факторов, оказавшим стимулирующее влияние на темпы и масштабы притока иностранного капитала в Россию. Наша страна перестала быть проблемным должником и в настоящее время исправно платит по внешним долгам, что также позволяет ей привлекать иностранный капитал. Одновременно она, как и в конце прошлого века, вывозит свой капитал за рубеж.

     Вывоз капитала – тема очень актуальная, поскольку данная проблема уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Вокруг этой темы время от времени разворачиваются горячие дискуссии, в которые включаются и политики, и бизнесмены, и научные работники. Многие из дискутирующих считают, что уход капитала за границу – явление ненормальное, провоцируемое неблагоприятным инвестиционным климатом, и что России необходимо перестать финансировать экономики других стран.

     Как на самом деле обстоят дела в этой сфере? Так ли уж опасен вывоз капитала? На все эти вопросы мы попытаемся ответить в данной курсовой работе. Также мы определим, какова география вывоза капитала в настоящее время, выделим основных экспортеров и импортеров капитала, и узнаем, какие последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала вызывает международное движение капитала, и какое вообще влияние данный процесс оказывает на мировую экономику.

     Что касается России, то здесь мы определим основные причины, формы и пути вывоза капитала из нашей страны, рассмотрим, какая тенденция вывоза капитала наблюдается в настоящее время.

     Теоретической и методологической основой курсовой работы послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализ имеющейся отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования. В частности при написании работы были использованы учебники по мировой экономике и международным экономическим отношениям, научные статьи и публикации во всевозможных экономических изданиях, российские статистические сборники, публикуемые Федеральной Службой Государственной Статистики, а также материалы новостных и информационных сайтов интернета.

 

      1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА КАК ФОРМА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ

     1.1. Теории международного движения капитала

     Капитал – один из трех основных факторов производства (ресурсов), который необходимо использовать, чтобы произвести товар. Он представляет весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимый для создания материальных благ.

       Международное движение капитала  часто именуется международным  движением финансовых ресурсов или движением инвестиций. Суть международного движения финансовых ресурсов (вывоза финансового капитала) сводится к изъятию части капитала из процесса национального оборота в одной стране и включению в производственный процесс или иное обращение в других странах в самых различных формах (прямых и опосредованных)¹.

     Различают следующие виды международного движения капитала²:

     1. По источникам происхождения:

     1) официальный (государственный) капитал  – средства государственного  бюджета, перемещаемые за рубеж  или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций.

     В этот вид движения капитала входят все государственные займы, кредиты, ссуды, гранты, помощь, которые предоставляются  одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений. Официальным также считается капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты Международного Валютного Фонда, Всемирного Банка, расходы ООН по поддержанию мира и т.д.). Источником официального капитала являются деньги госбюджета (налогоплательщиков). Решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно с правительством и органами государственной власти (парламентом);

     2) частный (негосударственный) капитал – это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководства.

     Этот  вид движения капитала включает иностранные  инвестиции частным фирмам, предоставление торговых кредитов, масштабное кредитование. Источниками происхождения такого капитала являются собственные или заемные средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом. Правительство страны может и должно его регулировать и контролировать.

     2. По характеру использования:

     1) предпринимательский капитал –  средства, прямо или косвенно  вкладываемые в производство  с целью получения прибыли.

     Вложение  предпринимательского капитала в страну может происходить как путем  создания филиала, так и путем  приобретения уже существующих там фирм и компаний. В качестве предпринимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя и государство, и государственные предприятия также могут вкладывать средства за рубежом. Взять, к примеру, нашумевшее в прессе соглашение от 30 мая 2009 г., согласно которому «крупнейшим государственным банком России (Сбербанком) были приобретены 35% акций немецкого автомобилестроительного гиганта Opel»;

     2) ссудный капитал – средства, даваемые  взаймы с целью получения процента  сверх одалживаемой суммы.

     Может быть и государственным и частным. К конкретным формам ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложения средств в иностранные банки.

     3. По сроку вложения:

     1) среднесрочный и долгосрочный  капитал – капитал, срок вложения  которого превышает один год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, так же как и ссудный капитал в виде государственных кредитов обычно являются долгосрочными;

     2) краткосрочный капитал – капитал,  срок вложения которого менее одного года (преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов).

     4. По цели вложения:

     1) прямые инвестиции – вложение  капитала с целью приобретения  долгосрочного экономического интереса  в стране приложения капитала, обеспечивающее право контроля инвестора над объектом размещения капитала и самим капиталом (в российской практике к прямым инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие полное владением предприятием или контроль не менее 10% акций и уставного капитала предприятия);

     2) портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования (в этом случае инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает лишь получать дивиденды с капитала, приобретая менее 10% акций и уставного капитала);

     3) прочие инвестиции, не подпадающие  под определение прямых или  портфельных (основную роль среди  них играют международные кредиты,  займы и банковские депозиты).

     5. По форме вывоза/ввоза:

     1) легальный – перемещение которого  регистрируются государством;

     2) нелегальный - перемещение которого  не регистрируются государственными  органами. Так, значительная часть  капитала вывозится из России  нелегально, и уже за рубежом  превращается в различные виды инвестиций, прибыли от которых не возвращаются в страну.

     Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику, а именно:

     1. Способствует росту мировой экономики. 

     2. Углубляет международное разделение  труда и международное сотрудничество.

     3. Увеличивает объемы взаимного  товарообмена между странами, в  том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных  корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

     К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

• вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
• вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;
• перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

     Для стран, ввозящих капитал, существуют как  положительные, так и отрицательные последствия. Положительные последствия:

• регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-получателя капитала;
• привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
• иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;
• приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-получателя.

     Отрицательные последствия:

• приток иностранного капитала, «подминая» местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей, что в результате при определенных условиях может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;
• бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;
• импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-получателя товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;
• импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;
• использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-получателя в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

     Последствия международного движения капитала сказываются  на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.

     1.2. Мировой опыт вывоза капитала

     Трансграничное  перемещение капитала, то есть его  экспорт и импорт – один из аспектов интернационализации хозяйственной  жизни, заметно усилившейся в последней трети прошлого века и породившей процессы, именуемые глобализацией. В процессе международного обмена страны осуществляют и экспорт, и импорт капитала. Поэтому об их подлинной позиции в трансграничном перемещении капитала можно судить, лишь соотнося объем экспорта и импорта. При таком подходе выявляется, насколько достаточен объем собственных финансовых ресурсов (сбережения) для удовлетворения потребностей накопления. В случае превышения активов над обязательствами имеет место чистый вывоз (отток) капитала, свидетельствующий о его «избыточности» в стране, в обратном случае происходит чистый ввоз (приток) капитала в страну, который свидетельствует о его недостатке.