Роль, тенденции и специфика иностранного инвестирования в Украине

      Иностранные инвестиции могут вкладываться в  любые объекты, инвестирование в  которые не запрещено законодательством  Украины.

      При этом законодательно определены ограничения  как касательно инвестиционной деятельности всех инвесторов вне зависимости  от национальности (например, только государственные учреждения могут печатать банкноты), так и в некоторых случаях ограничивающие возможности для внесения иностранной инвестиции (например, запрещается создание и деятельность издательств, в уставном фонде которых больше 30% иностранных инвестиций).

   Иностранным инвесторам законодательство предусматривает  ряд гарантий для защиты их инвестиций, в частности:

• защита от изменения законодательства относительно иностранных инвестиций на протяжении 10 лет;
• защита от принудительного изъятия (национализации) инвестиций, а также незаконных действий государственных органов и их должностных лиц;
• возмещение убытков, включая упущенную выгоду и моральный ущерб, нанесенных в результате действий государственных органов Украины и должностных лиц;
• возвращение в случае прекращения инвестиционной деятельности инвестиций в натуральной форме или в валюте инвестирования в сумме фактического взноса без уплаты таможенной пошлины, а также доходов из этих инвестиций в денежной или товарной форме по реальной рыночной стоимости на момент прекращения инвестиционной деятельности;
• беспрепятственный и немедленный перевод за границу прибыли в иностранной валюте, полученной на законных основаниях в результате осуществления иностранных инвестиций. [2]

      2.2 Основные проблемы и тенденции иностранного инвестирования в Украине 
 

      В настоящий момент украинское государство  использует все существующие каналы внешнего инвестирования. И это притом, что, по оценке специалистов Европейского центра исследования, предпринимательский риск в Украине составляет 80%! Среди них нужно отметить: прямые и портфельные инвестиции, кредиты, помощь от Международного валютного фонда, Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития, частные инвестиции. [6]

     Спрос внутреннего рынка Украины на иностранные инвестиции достаточно высок. По данным Министерства Экономики Украины, потребность в них сегодня составляет свыше 40 млрд. долларов (по некоторым данным, 50 млрд.). В дополнительных средствах нуждаются, прежде всего, металлургия (7 млрд. долларов), машиностроение (5,1 млрд.), химия  и нефтехимия (3,3 млрд.), транспорт (3,7 млрд.)

     Рассмотрим  тенденции привлечения иностранных  инвестиций в украинскую экономику  в 2008-2009 годах.

     В целом по итогам 2008 года прирост совокупного объема иностранного капитала в экономике страны, с учетом его переоценки, потерь, курсовой разницы ("минус" $3,9 млрд.) составил $6,181 млрд., что на 22,1% ниже уровня предыдущего года.

     Как сообщает Госкомстат, в экономику  Украины в 2008 году иностранные инвесторы вложили $10,911 млрд. прямых инвестиций, что на 25,3% больше поступлений за 2007 год. При этом из стран Евросоюза поступило $8,766 млрд. (80,3% общего объема), из стран СНГ - $0,933 млрд. (8,6%).

     В то же время в 2008 году нерезиденты  изъяли капитал на суму $0,845 млрд., что на 28,3% меньше, чем годом ранее.

     Общий объем ПИИ в Украину по состоянию  на конец 2008 года составил $35,723 млрд., что на 20,9% больше, чем к началу года.

     По  итогам 2008 года значительно возрос объем капитала из Кипра - на $17365 млн., Италии - на $763,9 млн., Нидерландов - на $672,0 млн., Германии - на $475,5 млн., Российской Федерации - на $389,2 млн., Австрии - на $378,2 млн.

     При этом традиционно одним из главных  инвесторов в Украину считается  Россия. Российским инвесторам гораздо проще работать в Украине, нежели западным инвесторам, поскольку у россиян и украинцев не только общие границы и прошлое, но и менталитет. Российские инвесторы менее восприимчивы ко многим нашим рискам, так как хорошо знакомы с путями их преодоления.

     Интересно, что среди крупнейших инвесторов Украины находится Кипр. Это государство  сумело достигнуть такого уровня именно благодаря оффшорным компаниям.

     Заметим также, что существует определённая закономерность между инвестиционными  поступлениями и регионом, в котором они концентрируются. Здесь немаловажным фактором выступает исторически сложившаяся концентрация производства, а также наличие природных ресурсов и материальной базы. Например, инвестиции Российской Федерации сконцентрированы в Полтавской области – 35%, Автономной республике Крым – 28%, г. Киеве – 20% и г. Севастополе – 5%. А из Кореи – в Запорожской области (около 90%).

     По  данным Госкомстата, прирост иностранного капитала наблюдался на предприятиях, осуществляющих финансовую деятельность - на $2285,7 млн., операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг предпринимателям - на $901,4 млн., торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий, предметов личного потребления - на $646,3 млн., строительство - на $421,1 млн.

     В Украину инвестиции поступили из 124 стран мира, при этом в десятку основных стран-инвесторов, на которых приходится более 81,0% общего объема прямых инвестиций, входят: Кипр - $7682,9 млн., Германия - $6393,8 млн., Нидерланды - $3180,8 млн., Австрия - $2445,6 млн., Соединенное Королевство - $2273,5 млн., Российская Федерация - $1851,6 млн., США - $1471,5 млн., Виргинские Британские о-ва - $1316,1 млн., Швеция - $1263,0 млн., Франция - $1226,1 млн.

     Данные  Госкомстата Украины свидетельствуют, что за последние годы наблюдается глубокая диспропорция в распределении инвестиционного капитала по отраслям. Инвесторов интересуют предприятия, зарекомендовавшие себя как прибыльные, конкурентоспособные, не требующие больших капиталовложений, с наименьшим сроком окупаемости.

     Значительные объемы иностранных инвестиции сосредоточены на предприятиях промышленности - $8056,5 млн. (22,6% общего объема ПИИ в Украину), в т. ч. в перерабатывающей - $6928,0 млн. и добывающей отраслях - $1001,8 млн.

     Среди отраслей перерабатывающей промышленности существенные объемы ПИИ внесены в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий - $1655,5 млн., металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - $1353,7 млн., машиностроение - $1090,4 млн., химическую и нефтехимическую промышленность - $952,8 млн.

     В финансовых учреждениях аккумулировано $7154,8 млн. (20,0%) ПИИ, на предприятиях торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления - $3718,4 млн. (10,4%), в организациях, осуществляющих операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг предпринимателям - $3570,7 млн. (10,0%).

     О наличии прямых иностранных инвестиций отчиталось 17,9 тыс. предприятий Украины.

     В данном контексте следует отметить, что инвесторы вкладывают средства в те регионы Украины, где сконцентрирована мощная промышленная база. Примером может служить Донецкий регион, в котором находятся крупнейшие реципиенты металлообрабатывающей и машиностроительной промышленности.

     Сумма кредитов и займов, полученных предприятиями страны от прямых инвесторов, на 1 января 2009 года составила $5234,0 млн. Наиболее всего их поступило из Кипра - $1643,4 млн., Нидерландов - $669,7 млн., Франции - $522,5 млн., Германии - $387,3 млн., Российской Федерации - $522,5 млн., Соединенного Королевства - $232,6 млн., Польши - $206,6 млн., Австрии - $166,4 млн., Швеции - $133,0 млн. и США- $116,1 млн.

     В 2008 году из Украины в экономику  других стран мира направлено $85,5 млн  прямых инвестиций. Инвестирование осуществлялось преимущественно в виде денежных взносов, доля которых в общем объеме составила 97,9%.

     Объем прямых инвестиций из Украины в экономику  стран мира по состоянию на 1 января 2009 года с учетом его переоценки, потерь ($55,6 млн.), курсовой разницы ("минус" $28,7 млн.) составил $6198,6 млн., в т. ч. в страны ЕС - $5949,0 млн. (96% общего объема), в страны СНГ - $195,7 млн. (3,1%), в другие страны мира - $53,9 млн. (0,9%).

     Прямые  инвестиции из Украины осуществлялись в 51 страну мира, подавляющая их часть  направлена на Кипр.

     Сумма кредитов и займов, предоставленных украинскими резидентами предприятиям прямого инвестирования, на 1 января 2009 года составила $123,3 млн.

     Общий объем прямых инвестиций в экономику  других стран мира, включая заемный  капитал, составил $6321,9 млн. Что касается объемов инвестирования, то на 2009 год имеются следующие данные.

     В первом полугодии 2009 года в экономику  Украины иностранными инвесторами  вложено $2 млрд. 699,7 млн. прямых инвестиций, что составляет 40,2% объемов аналогичного периода прошлого года.

     По  данным Государственного комитета статистики Украины, из стран ЕС поступило $2074,6 млн. (76,8% общего объема), из стран СНГ - $344,7 млн. (12,8%), из других стран мира - $280,4 млн. (10,4%). В тот же время капитал нерезидентов уменьшился на $413,5 млн.

     В целом прирост совокупного объема иностранного капитала в экономике  страны, с учетом его переоценки, потерь и курсовой разницы составил $2358,6 млн. (34,1% уровня соответствующего периода 2008 года).

     Инвесторами выступают 125 стран. Если обратить внимание на географическую структуру иностранного инвестирования в Украине, то выясняется, что она зависит от традиционных связей, сформировавшихся в период развития экономической системы СССР, и поиска и необходимости развития новых сфер взаимовыгодного сотрудничества. Первая тройка стран-инвесторов: Кипр ($7890,2 млн.), Германия ($6441,2 млн.), Нидерланды ($3378,6 млн.). Из РФ поступило инвестиций на $2135,5 млн., США – $1400,3 млн. (на 1.04.09). В целом, в январе-июне 2009 года возросли объемы капитала из Нидерландов - на $561,7 млн., Кипра - на $386,5 млн., Германии - на $342,0 млн., Российской Федерации - на $277,1 млн. и США - на $273,6 млн. Указанные страны обеспечили 78% прироста иностранного капитала в Украине.

     Прирост иностранного капитала в отчетном периоде наблюдался: на предприятиях, осуществляющих финансовую деятельность - на $861,0 млн., операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг предпринимателям - на $454,9 млн., торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий, предметов личного пользования - на $141,5 млн., а также на предприятиях промышленности - на $582,0 млн., в т. ч. перерабатывающей - на $522,6 млн.

     Среди отраслей перерабатывающей промышленности более всего возросли объемы прямых иностранных инвестиций в химическую и нефтехимическую промышленность (на $207,8 млн.) и в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий (на $106,1 млн.).

     Общий объем прямых иностранных инвестиций, внесенных в Украину, на 1 июля 2009 года составил $37 965,7 млн., что на 6,6% больше объемов инвестиций на начало 2009 года и в расчете на одного человека составляет $823,9.

     Объем прямых инвестиций из Украины в экономику  стран мира, с учетом его переоценки, потерь, курсовой разницы, на 1 июля 2009 года составил $6226,8 млн., в том числе в страны ЕС - $5945,0 млн. (95,5% общего объема), в страны СНГ - $219,6 млн. (3,5%), в другие страны мира - $62,2 млн. (1,0%). [14]

     Официальная статистика свидетельствует о прогрессивно растущей динамике притока иностранного инвестиционного капитала за последние годы, которая обусловлена наличием в Украине основных инвестиционно привлекательных признаков: полезных ископаемых, сырья, хороших природных условий для ведения сельского хозяйства, дешевой рабочей силы, месторасположения рынка и пр. Однако в свете сформированных условий и анализа инвестиционно-предпринимательского климата можно констатировать, что в Украине не созданы необходимые политические, экономические и организационные условия для привлечения серьезных и эффективных внешних денежных средств в нужных объемах и формах. Следствием этого является относительно небольшой приток в страну иностранных инвестиций. Согласно данным американской исследовательской организации «Economist Group», Украина по инвестиционной привлекательности находится в седьмом десятке стран мира. Заметим, что состав иностранных инвесторов в Украине формируется за счёт транснациональных корпораций, аутсайдеров, которые не выдержали конкуренции в своих государствах, фирм с ограниченными финансовыми возможностями, которые рассчитывают на быструю отдачу, оффшорных компаний с украинским капиталом. Таким образом, даже состав инвесторов представляет собой неконкурентоспособных лиц, что в рейтинге потенциальных инвесторов характеризует Украину как непривлекательную. [11] Кроме того, на территории Украины преобладают партнеры из государств, реализующие двусторонние проекты (например, «Макдональдз Юкрейн ЛТД»). В Украине также существует проблема непропорционального распределения иностранного инвестиционного капитала. Примером может служить г. Киев и Киевская область, на долю которых приходится более 40% всего привлечённого инвестиционного капитала. Следует также отметить, что важной проблемой Украины в сфере иностранного инвестирования является ее законодательная база. Помимо нестабильности отрицательным моментом существующего законодательства  является  его несовершенство, так как несмотря на огромное количество правовых документов, многие аспекты хозяйственной деятельности, связанной с иностранным инвестированием до сих пор не нашли в них своего отражения или требуют существенной корректировки.