Лизинг в мирохозяйственной деятельности

Как правило, первый (авансовый) платёж составляет 30 %, в  нашем случае 300 000 руб. Реальные дополнительные ресурсы, которые предоставляет  лизингодатель составляют 700 000 рублей. Через 5 лет лизингополучатель в  общей сумме дополнительно к  первому платежу выплатит лизингодателю 1 300 000 руб. (700 000 руб. основной суммы  плюс удорожание 600 000 руб.)

С учётом только действительно взятой в долг суммы  получается 17,14 % годовых: 600000 / 700000 / 5 * 100 = 17,14 % (1,43 % в месяц).

Эффективная стоимость  финансирования (с учётом сложных  процентов) значительно выше — в  месяц она составляет около 2,308 %[1], что при сложных процентах  формирует около 31,5 % годовых.

Таким образом, декларированная в данном примере  ставка удорожания 12 % является аналогом привлечения внешнего финансирования под 31,5 % годовых на условиях ежемесячных  выплат и уплаты процентов на остаток  долга.

Если договор  лизинга предусматривает начисление процентов (удорожания) только на оставшуюся часть долга за вычетом уже  произведённых оплат (авансы, задатки  и др.), это приближает показатель ставки удорожания к эффективной  стоимости финансирования. 

2.7. Международный лизинг

В зависимости  от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают также  внутренний лизинг и международный лизинг. С учётом процессов глобализации в современной экономике большое значение приобретает такая разновидность лизинга как международный. При международном лизинге лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами Украины. Международный лизинг в свою очередь может быть нескольких видов:

• экспортный лизинг
• импортный лизинг
• прямой
• транзитный.

     При экспортном международном лизинге лизингодатель покупает лизинговое имущество у национального продавца (предприятия-изготовителя), а затем предоставляет его за границу иностранному лизингополучателю.

     При импортном международном лизинге лизингодатель закупает имущество, предназначенное в качестве предмета лизинга у иностранного продавца, и передаёт его отечественному лизингополучателю.

     Прямой международный лизинг представляет собой сделку, где все операции совершаются между субъектами лизинга только из двух разных стран.

     Транзитный международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берёт кредит или приобретает предмет лизинга в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране. 
 

3. Характеристика лизинга.

3.1. Функции лизинга

Исходя из сущности лизинга, можно выделить его функции. Лизинг заключает в себе множество  функций, из которых выделяются четыре основные:

1. Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита. 

2. Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее. 

3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество. 

4. Функция использования налоговых  и амортизационных  льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.

3.2. Значение лизинга. Лизинг в международных экономических отношениях.

Таким образом, основная особенность финансового  лизинга состоит в том, что  он, выполняя инвестиционные задачи, избавляет  пользователя (лизингополучателя, арендатора) от необходимости нести одноразовые  крупные расходы на покупку оборудования, необходимого ему для реализации его предпринимательской деятельности, которое он, как правило, сам же для себя и подбирает и, которое  приобретается у определённого  им же продавца. А основным отличием лизинга от обыкновенной аренды является то, что арендодатель (лизингодатель) передаёт арендатору (лизингополучателю) во временное владение и пользование  имущество которое он специально покупает для него у продавца, которого, как правило, указывает сам же арендатор (лизингополучатель).

Приобретение  основных средств в форме лизинга  позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи  по лизинговым договорам уменьшают  налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет  балансодержателю снижать базу для  расчёта налога на имущество и  дополнительно снизить базу расчёта  налога на прибыль. Планирование потоков  НДС при лизинге требует тщательного  подхода в соответствии с действующими нормативными документами и иногда может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге. 

Особым случаем  является возвратный лизинг, при котором  лизингополучатель является одновременно и продавцом лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. При возвратном лизинге между  лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два  договора: по купле-продаже имущества  и сдаче его в лизинг. Оба  документа подписываются одновременно.

Возвратный лизинг не предполагает каких-либо изменений  в производственном процессе. Он предназначен для покрытия недостатка в оборотных  средствах компании, которая получает единовременно деньги за «проданное»  имущество. Эту сделку можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы  по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. Другая структура налогообложения  и амортизации может обеспечить возвратному лизингу дополнительную привлекательность.

Лизинговый бизнес, прежде всего, нацелен на поддержку  малого и среднего бизнеса. В нынешних условиях, когда изношенность основных фондов, по разным оценкам, составляет от 60 до 80%, финансовый лизинг для предприятий  этого сектора экономики едва ли не единственная возможность заменить устаревшую технику или закупить новое оборудование на начальном  этапе работы.

Число новых  сделок с малым и средним бизнесом в общем числе сделок на сегодняшний  день составляет уже 80%, в то время  как в общем по портфелю оно  равняется 70%.

     Из  вышеизложенного также следует, что лизинг является своеродным катализатором  международных экономических отношений, так как является основным способом привлечения инвестиций в капитал. Кроме того, он способствует интернационализации  производства и торговли, позволяет  производителю представить свой товар на внешнем рынке и расширить  круг потребителей.  
 

4. Заключение.

     Лизинг  становится гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в Украине.

     Власти, продекларировав политику благоприятствования  лизингу как инвестиционному  инструменту за последние годы подготовили  солидную нормативную базу. К сожалению  не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

     В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой  кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным  проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

     Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал  лизинга в странах бывшего  Советского Союза очень велик и государствами и лизинговыми компаниями проделана огромная работа. 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. - Москва, 1999. С. 593.:
2. Егорова П. В., Курило В. В. Некоторые аспекты правового регулирования договора лизинга // Юрист, 2000, №2. С. 35, 36.:
3. Габлер М. Экономика и право//Большая Российская энциклопедия,1998, С. 93.:
4. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, №2, 1998.
5. “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”. - Финансовая аренда. Лизинг, - М., Приор, 1996.