Интернет-технологии на валютном рынке

    Вместе  с тем переход на Интернет-технологии порождает немало вопросов в отношении  того, как он скажется на будущей структуре мирового валютного рынка, как изменится роль банков на рынке, какую модель поведения на рынке выберут банки в новых условиях.

    Этим  и другим вопросам был посвящен Конгресс участников валютного рынка, состоявшийся в мае 2000 г. в Париже под эгидой Международной ассоциации валютных дилеров. Вывод участников Конгресса состоял в том, что мировой валютный рынок находится лишь в начале новой волны технологической революции, а появление новых технологических продуктов на основе Интернет-технологий ведут к серьезным преобразованиям, масштабы которых пока трудно прогнозировать.

    О возможных последствиях новой волны  технологической революции можно  судить по тем изменениям, которые  начали происходить на валютном рынке.

    Новым моментом на мировом валютном рынке стал быстро развивающийся рынок прямых розничных услуг.

    Возникающие торговые системы на базе Интернет - технологии предоставляют нефинансовым компаниям осуществлять операции купли/продажи  валюты между собой.

    Новыми  становятся отношения между банками и их клиентами. Снижается роль банков в качестве посредника между клиентом и валютным рынком. Одновременно банки начинают выступать в новой для себя роли - в качестве организатора торговли.

    Происходящие  изменения на мировом валютном рынке свидетельствуют о том, что границы между межбанковским и клиентским рынком становятся все более размытыми, что услуги на валютном рынке перестают быть привилегией банков, а сами банки превращаются в организаторов торговли. Вместе с тем структурные изменения на мировом валютном рынке, как представляется, в конечном счете, будут способствовать его консолидации на новой основе - возникающих союзов и альянсов его крупнейших участников-банков.

    Для современных валютных рынков свойственны  следующие особенности:

    1) глобализация и интеграция валютных  рынков на основе интернациональных  мировых хозяйственных связей, широкого  использования автоматических средств  связи при осуществлении валютных  сделок;

    2) децентрализация и глобальный  масштаб валютных операций. Подавляющая масса сделок совершается непосредственно между банками и использованием ЭВМ;

    3) унификация валютных операций;

    4) широкие масштабы спекулятивных  сделок;

    5) нестабильность валютных курсов.

    Валютные  рынки обеспечивают оперативное  осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные банков, предприятий, государства. Кроме того. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран. 

    3. Интернет-технологии на российском валютном рынке.

      Российский рынок развивается  в русле мировых тенденций,  где во главу угла ставится  развитие технологий торговли. Согласно  опросам BIS, электронные торговые системы и особенно алгоритмическая торговля имеют наибольшие темпы роста. Однако единой методики отнесения систем к той или иной технологической группе в настоящее время нет. Согласно опросу ЦБ РФ9, на российском рынке главенствующая роль принадлежит прямому двустороннему трейдингу с использованием наиболее распространенных информационных систем Reuters и Bloomberg. В результате на две группы "межбанк напрямую" и "напрямую с клиентом" в совокупности приходится 55% оборота российского валютного рынка, из которых 33% составляют сделки крупнейших банков-респондентов друг с другом, а 22% - их оборот с клиентами (другими кредитными, финансовыми и нефинансовыми организациями) (табл. 5).

         Сопоставление впервые опубликованных  экспертных оценок российских банков с аналогичной статистикой американских валютных дилеров свидетельствует о существенных расхождениях в используемых технологиях заключения сделок. Если на российском рынке брокерские системы обеспечивают около 13% общего объема торгов (9,7% составляют голосовые брокеры и 3,3% - электронные), то на американском рынке этим способом проводится более 40% валютных операций, причем на Electronic Brokering Systems приходится 22,1%, а на Voice Broker - 18,2% (табл. 6).

         Прямые сделки с клиентами составляют 22,6% на российском рынке и 30,4% на американском. Принципиальная разница по удельному весу двусторонних междилерских операций - на российском валютном рынке прямые межбанковские сделки в среднем составляют 33%, а на американском - только 8%.

         Примечательной тенденцией последних  лет в развитии мировой финансовой  инфраструктуры является увеличение  популярности так называемых exchange-style systems. На валютном рынке нет  устоявшегося определения "биржи". С формальной точки зрения, к  биржам на FOREX могут быть отнесены в основном срочные биржи: CME, Euronext, BM&F и др. Однако в большинстве исследований основным принципом отнесения той или иной электронной торговой системы к exchange-style systems является анонимность торгов10. В ряде случаев этот принцип дополняется подачей заявок в режиме реального времени (CME, Hotspot, Currenex) или соответствующей системой расчетов (CLS, FXMarketSpace), в других - сужается до объемов алгоритмической торговли. По экспертным оценкам, доля "биржевой" и "псевдобиржевой" торговли на FOREX составляет от 15 до 25%. Например, в США через различные электронные торговые системы в 2007 г. прошло 21,2% валютных операций.

         В России роль биржевого валютного  рынка значительно выше. Он создавался  в 1990-е гг. как центр рыночного курсообразования. В условиях финансовых катаклизмов организованный, технологически продвинутый биржевой сегмент выполнял стабилизирующие функции. Согласно экспертным оценкам, полученным по результатам апрельского опроса Банка России, банки-респонденты проводят через электронные торговые системы (российские и зарубежные) 31,3% своих валютных операций, из них на биржевые системы приходится 29,3%, и только 2% сделок обеспечивают собственные электронные торговые системы банков (в том числе через Интернет). 

    Таким образом, для одних Интернет предоставляет  возможность овладеть новой профессией и получить новый источник дохода, Другим поможет освоить новый  бизнес, для третьих, потерявших работу или ухудшивших свое материальное положение  из-за финансового кризиса, может стать настоящей палочкой - выручалочкой.

    Пол, возраст, образование, социальный статус ни в коей мере не определяют возможности  освоения специальности валютного  трейдера. Молодой человек с "непопулярным дипломом", крепкий профессионал ненужной сегодня отрасли, просто уставший от поиска работы гражданин могут в одночасье решить проблемы трудоустройства, применения интеллектуальных способностей, стабилизации и повышения материального достатка. 
 

    Библиографический список.

1. Жарковская Е. П. Банковское дело: Учебник. – М.: Омега-Л,
2. И.Т.Балабанов Валютные операции - М.: Финансы и статистика,
3. http://www.rcb.ru
4. http://forex-today.narod.ru
5. http://bicar7nate.ru