Формы коллективного инвестирования в России

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Алтайский государственный аграрный университет 

                                       Кафедра: Финансы и кредит 

Контрольная работа по предмету: Рынок ценных бумаг 
 
 
 
 
 

                                                                    

                                                          Выполнила: студентка заочного отделения

III ускоренного курса

2 потока № зачетки 092107

Деменко Вера Николаевна

Факультета: Учетно-финансовый

Специальность: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

Преподаватель: Бубликов Борис Васильевич 
 
 

Барнаул 2010 

Содержание

Вопрос  11. Формы коллективного инвестирования в России…………………3

Вопрос 13. Андеррайтинг: зарубежный опыт и российская практика……..10

Вопрос 39. Налогообложение операций с ценными бумагами………………17

Список  использованной литературы…………………………………………25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        

         Вопрос 11. Формы коллективного инвестирования в России

          Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

     Паевой  инвестиционный фонд - обособленный имущественный  комплекс, состоящий из имущества, переданного  в доверительное управление управляющей  компании учредителями доверительного управления с условием объединения  этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в  процессе такого управления, доля в  праве собственности на которое  удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. ПИФ не является юридическим лицом.

     ПИФ должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его  по отношению к иным ПИФам.

     Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит  им на праве общей долевой собственности. Владельцы инвестиционных паев несут  риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего  ПИФ.

     Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, указывая при этом, что она действует  в качестве доверительного управляющего. При отсутствии указания о том, что  управляющая компания действует  в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед  ними только принадлежащим ей имуществом.

     Управляющая компания, если это предусмотрено  правилами доверительного управления ПИФом вправе передать свои права и обязанности по договору доверительного управления другой управляющей компании.

     При открытом ПИФе владелец инвестиционных паев имеет право в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения, тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев; при интервальном ПИФе - в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФом; а при закрытом ПИФе владелец инвестиционных паев не имеет права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных ФЗ «Об инвестиционных фондах».

     Срок  действия договора доверительного управления ПИФом не должен превышать 15 лет.

     В доверительное управление открытым и интервальным ПИФами учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

     В доверительное управление закрытым ПИФом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим ПИФом, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

     Акционерные инвестиционные фонды (АИФ)

     Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное  общество, исключительным предметом  деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные настоящим  Федеральным законом, и фирменное  наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд".

     АИФ вправе осуществлять свою деятельность только на основании лицензии. 11 декабря были внесены изменения в Федеральный Закон "Об инвестиционных фондах" (Федеральный Закон от 06.12.2007 N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный Закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации"), касающиеся лицензирования деятельности АИФов.

     Акционерами АИФа не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.

     Имущество акционерного инвестиционного фонда  подразделяется на:

• имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы);
• имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов АИФа, в соотношении, определенном уставом АИФа.

     Инвестиционные  резервы АИФа (активы АИФа) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.

     АИФ имеет право размещать только обыкновенные именные акции, которые  оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным  его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

     Устав АИФа в дополнение к положениям, предусмотренным Федеральным законом "Об акционерных обществах", должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого АИФа является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с ФЗ «Об инвестиционных фондах» и указанное в его инвестиционной декларации.

     Инвестиционная  декларация акционерного инвестиционного  фонда должна содержать:

• описание целей инвестиционной политики;
• перечень объектов инвестирования;
• описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования;
• требования к структуре активов АИФа.

 

      Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

      Негосударственный пенсионный фонд — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.

     Деятельность  фонда по негосударственному пенсионному  обеспечению населения включает аккумулирование пенсионных взносов, размещение пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда и  выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

     Учредителями  НПФ могут быть юридические и  физические лица. Учредители не имеют  прав на переданное фонду имущество, которое является собственностью фонда. Фонд отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Учредители, вкладчики и участники, а также государство не отвечают по обязательствам фонда, равно как  и фонд не отвечает по обязательствам его учредителей, вкладчиков, участников и государства. Учредительными документами  фонда являются устав и учредительный  договор.

     Фонд  в соответствии с уставом выполняет  следующие функции:

• разрабатывает условия негосударственного пенсионного обеспечения участников;
• заключает пенсионные договоры;
• аккумулирует пенсионные взносы;
• ведет пенсионные счета, информирует вкладчиков и участников о состоянии указанных счетов;
• заключает договоры с управляющим (управляющими);
• формирует и размещает самостоятельно или через управляющего собственные средства, включая пенсионные резервы;
• ведет в установленном порядке бухгалтерский учет;
• осуществляет актуарные расчеты;
• производит выплаты негосударственных пенсий;
• осуществляет контроль за своевременным и полным поступлением средств в фонд и исполнением своих обязательств перед участниками;
• предоставляет в установленном государственным уполномоченным органом порядке информацию о своей деятельности.

     Собственное имущество фонда подразделяется на:

     1. имущество, предназначенное для  обеспечения уставной деятельности  фонда, которое формируется за  счет совокупного вклада учредителей;  целевых взносов вкладчиков, части  дохода фонда от размещения  пенсионных резервов, используемых  для покрытия издержек фонда  в соответствии с правилами  фонда; дохода фонда от использования  имущества, предназначенного для  обеспечения уставной деятельности  фонда; благотворительных взносов  и других законных поступлений.

     2. пенсионные резервы, которые формируются  за счет пенсионных взносов  и дохода фонда от размещения  пенсионных взносов.

     Прекращение деятельности фонда может осуществляться в виде реорганизации (слияния, разделения, присоединения и выделения) или  ликвидации.

        Кредитные союзы (КС)

        Кредитные союзы являются неотъемлемой и необходимой частью рынка ссудо-сберегательных услуг России. Мировой опыт показывает, что эта форма вполне отвечает современным задачам инвестирования и развития производительных сил. В настоящее время в мире существует около 36 тысяч кредитных союзов, количество пайщиков которых достигло почти 85 миллионов человек, а активы составляют 336 млрд. долларов.

     Кредитный союз (КС) — это добровольное самодеятельное и самоуправляемое на демократических  началах объединение лиц в  целях создания коллективного денежного  фонда для аккумуляции денежных средств и использования их на кредитование производственных или  потребительских нужд или на страхование  своих членов. Как и другие виды кооперации, кредитные кооперативы  являются объединением лиц, а не капиталов. Членство в них является персональным и непередаваемым. В них действует  принцип доступности и добровольности членства, управление осуществляется на демократических началах. КС является некоммерческой кооперативной организацией со статусом юридического лица. КС приобретает  статус юридического лица со дня его  государственной регистрации.

     КС  создаются по признаку общности места  жительства, трудовой деятельности, профессиональной принадлежности или любой другой общности граждан. Число членов КС ограничено и в большинстве случаев не превышает двух тысяч. Эти условия  вводятся для того, чтобы повысить личную ответственность пайщиков перед  кредитным союзом, а его администрации  — перед пайщиками.

     КС  в настоящий момент является единственным кредитным учреждением, которое  может предоставить ссуду частному лицу на экономически приемлемых для него условиях. КС ввиду своих небольших размеров и на основе принципа “все знают всех” способен без значительных издержек и наиболее точно оценить кредитоспособность своего пайщика, основываясь не только на материальном или юридическом обеспечении кредита, но и на его личной порядочности, что значительно упрощает процедуру получения кредита пайщиком КС.