Банковские операции с ценными бумагами

  Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит  к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

  Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ(01.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

Государственные ценные бумаги

  Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.

  В зависимости от критерия различают несколько  группировок:

  По  виду эмитента:

1. ценные бумаги центрального правительства;
2. муниципальные ценные бумаги;
3. ценные бумаги государственных учреждений;
4. ценные бумаги, которым придан статус государственных.

  По  форме обращаемости:

1. рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;
2. нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.

  По  срокам обращения:

1. краткосрочные(до 1 года);
2. среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);
3. долгосрочные(свыше 10-15 лет).

  По  способу выплаты доходов:

1. процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);
2. дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;
3. индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;
4. выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;
5. комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных способов. [24]

Акция.

В законе «О рынке ценных бумаг» дается следующее  определение: «Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Держателей(акционеров) можно разделить на:

- физических(частных, индивидуальных);

- коллективных(институциональных);

- корпоративных.

В зависимости  от порядка владения, акции могут  быть именные и не предъявителя.

Согласно  Федеральному закону об акционерных  обществах «все акции являются именными». Это предполагает, что владелец должен быть внесен в реестр акционерного общества.

     В связи с тем, что акционерные  общества могут быть открытыми и  закрытыми, следует различать выпускаемые  ими акции:

- акции открытых акционерных обществ, которые могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества;

- акции закрытого акционерного общества, когда акционеры имеют преимущественное право их приобретения.

     Акции акционерных обществ можно разделить  на:

- Размещенные - акции, уже приобретенные акционерами;

- Объявленные - акции, которые акционерное общество может выпустить дополнительно.

В зависимости  от объема прав, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные.

Владелец  обыкновенной акцией имеет права, предоставляемые  акциями, в полном (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, получать дивиденды, а в случае ликвидации общества - получить часть его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.

Привилегированная акция не дает права голоса не дает право голоса на общем собрании, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации общества выплачиваются дивиденды, которые определяются в денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Согласно Гражданскому кодексу(ст. 102) и Федеральному закону об акционерных обществах(ст. 25, п. 2), номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

Облигации.

Еще одним  важным объектом торговли на рынке  ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство (Закон РФ «О рынке ценных бумаг» ст.2) определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента».

Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два  главных элемента:

- обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле(лицевой стороне) облигации;

- обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Поскольку существует большое разнообразие облигаций, классифицируем их по ряду признаков:

1. В  зависимости от эмитента

1.1. государственные;

1.2. муниципальные;

1.3. корпораций;

1.4. иностранные.

2. В  зависимости от сроков

2.1. Облигации  с некоторой оговоренной датой погашения, которые делятся на:

2.1.1. краткосрочные;

2.1.2. среднесрочные;

2.1.3. долгосрочные.

Временные рамки, для каждой страны различны и  определяются законодательством, действующем  в этой стране. Например, в США  к краткосрочным обычно относят  облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным от 3 до 7 лет, долгосрочным - свыше 7 лет. Что касается российского законодательства, то оно содержит указания о сроках обращения только для государственных долговых обязательств.

2.2. Облигации  без фиксированного срока погашения включают в себя:

2.2.1. бессрочные  или непогашаемые;

2.2.2. отзывные  облигации могут быть отозваны  эмитентом до наступления срока  погашения;

2.2.3. облигации  с правом погашения представляют  право инвестору на возврат  облигации эмитенту до наступлении срока погашения и получения за нее номинальной стоимости;

2.2.4. продлеваемые  облигации;

2.2.5. отсроченные  облигации дают эмитенту право  на отсрочку погашения.

3. В  зависимости от порядка владения  облигации могут быть

3.1. Именные, права владения которыми подтверждаются занесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент.

3.2. На  предъявителя, права владения которыми  подтверждаются простым предъявлением  облигации.

4. По  целям облигационного займа облигации подразделяются на:

4.1. Обычные,  выпускаемые для рефинансирования  имеющейся у эмитента задолженности  или для привлечения дополнительных  финансовых ресурсов, которые будут  использованы на различные мероприятия.

4.2. Целевые,  средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов.

5. По  способу размещения различают:

5.1. Свободно  размещаемые облигационные займы.

5.2. Займы,  предполагающие принудительный  порядок размещения.

6. В  зависимости от формы, в которой размещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

6.1. С  возмещением в денежной форме.

6.2. Натуральные,  погашаемые в натуре. Примером  натуральных облигаций являются  облигации АвтоВАЗа, выпущенные  в 1993 году.

7. По  методу погашения номинала:

7.1. Облигации,  погашение номинала которых производится  разовым платежом.

7.2. Облигации  с распределенным по времени  погашением.

7.3. Облигации  с последовательным погашением(лотерейные  или тиражные займы)

8. По  характеру обращения облигации  бывают:

8.1. Неконвертируемые

8.2. Конвертируемые, предоставляющие их владельцу  право обменивать их на акции  того же эмитента.

9. В  зависимости от обеспечения облигации  делятся на 2 класса:

9.1. Обеспеченные  залогом.

9.2. Не  обеспеченные залогом.

10. Периодическая  выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам. По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

10.1. Облигации  с фиксированной купонной ставкой.

10.2. Облигации  с плавающей купонной ставкой.

10.3. Облигации  с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. [

Вексель.

  Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот  документ, который содержит все необходимые  реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель(тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора(трассанта), должника(трассата) и получателя платежа(ремитента).

Переводной  вексель содержит следующие реквизиты:

- вексельные метки;

- вексельная сумма;

- наименование получателя платежа;

- место платежа;

- указание места и даты составления;

- подпись векселедателя.

     К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

- наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на языке документа;

- обязательство оплатить определенную сумму денег;

- указание срока платежа;

- указание места платежа;

- наименование получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен.

  Вексель может быть передан по индоссаменту.

Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной  стороне векселя. Индоссамент фиксирует  переход права требования по векселю  от одного лица к другому. Не допускается  передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссант отвечает за акцепт(акцепт - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня».