Слияние и поглощение компаний. Общие понятия теории организации и системного анализа. Реструктуризация систем управления предприятием

     Защитные  меры, последующие  за поглощением.

     Судебные  иски (Litigation)

     Компания  может подать иск в суд по делу о нарушения антимонопольного законодательства или законодательства в области  рынка ценных бумаг

     Реструктуризация  активов (Asset restructuring)

     Покупка ненужных поглощающей компании активов  или продажа активов, представляющих для нее особую ценность.

     Реструктуризация  обязательств (Liability restructuring)

     Продажа акций третьей дружественной  стороне или увеличение числа акционеров. Выкуп акций у имеющихся акционеров с премией. 

     Следует особо выделить несколько очень  эффективных методов защиты от враждебного  поглощения, стоящих особняком от приведенной выше классификации.

     "Зеленая  почта" (Greenmail)

     Выкуп акций компании-мишени с премией  по отношению к рыночной цене у  акционеров. Зачастую выкуп производится у самой поглощающей компанией.

     Соглашение  о бездействии (Standstill agreement)

     Добровольное  соглашение с акционером, у которого выкупаются акции, о том, что он не будет приобретать акции компании-мишени в течение определенного периода времени.

     Выкуп с рычагом (Leverage buy-out)/Выкуп управляющими (Management buy-out)

     Уже рассмотренный выше, этот механизм является эффективным методом защиты от враждебного поглощения. Компания, выкупленная менеджментом, представляет гораздо меньший интерес для поглощающей компании, поскольку добиться соглашения с акционерами уже невозможно - все акции сосредоточены в руках высшего управления. Кроме того, после проведения выкупа управляющими компания-мишень становиться обремененной лишними долговыми обязательствами, что делает ее менее привлекательной.

     Союз  с "белым рыцарем" (White Knight)

     Чтобы защититься от враждебного поглощения, компания может слиться с более  приемлемым для партнером ("белым рыцарем"), что повысит стоимость и устойчивость компании-мишени. [5,c.23] 

     1.2. Особенности слияния  и поглощения компаний в России. 

     Проводимые  в России в последнее время  слияния и поглощения обладают рядом  существенных отличий от того, что мы рассмотрели выше, то есть нормальной практики проведения слияний/поглощений в развитой рыночной экономике.

     В последние годы в России наблюдался резкий скачок активности проведения сделок по слияниям/поглощениям. Комичность и абсурдность российской действительности заключается в том, что до этого, в начале девяностых, этой волне слияний предшествовала приватизация, сопровождающаяся стихийным процессом по разукрупнению собственности. В то время, не ради, а вопреки здравому смыслу, крупные предприятия со сложившейся инфраструктурой дробились на мелкие с целью удовлетворения сугубо субъективных интересов, а отнюдь не во имя повышения эффективности ведения бизнеса. 

     Можно с достаточной долей уверенности  сказать, что зарождение института  слияний и поглощений в России началось примерно с середины 90-х годов. Первыми в волне слияний оказались компании нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности. Создаваемые в то время вертикально интегрированные нефтяные компании  (ВИНК) стали своеобразными пионерами в области слияний в России, являясь классическим примером вертикального типа слияний. Подобные слияния помогли решить не только производственные задачи, но и создали предпосылки для обеспечения конкурентоспособности российских ВИНК на мировом рынке. Примером может служить создание холдинга вокруг НК "ЛУКОЙЛ", создавшего единую технологическую цепочку "от скважины до бензоколонки". В других компаниях этот процесс проходил в форме поглощений - так это было с АО "Сургутнефтегаз", поглотившим АО"КИНЕФ" и ряд компаний нефтепродуктового обеспечения.  

     В принципе нефтяная промышленность стала  поистине одной из самых "популярных" отраслей по количеству проводимых слияний  и поглощений. Это легко объяснимо  в условиях того, что эта отрасль, как и другие экспортоориентированные добывающие отрасли российской промышленности, одна из немногих, которая выпускает конкурентоспособную продукцию на мировом рынке. При этом существует еще одна деталь: практически у всех нефтяных компаний отсутствует баланс добытой и переработанной и реализованной нефти. У одних он отрицательный, у других - положительный. объединяясь, нефтяные компании дают возможность друг другу избежать значительных потерь.

     Говоря  об интегральных слияниях, можно сказать, что они, пожалуй, более всех других типов слияний распространены в России. Вертикально интегрированная схема функционирования компаний особенно эффективна при том кризисе неплатежей, который имеет место в России и по сей день. Вертикальные слияния, кроме всех описанных выше преимуществ, в российских условиях имеют еще одно, пожалуй, самое важное - они позволяют решить проблему с дебиторской задолженностью (огромная масса которой лежит тяжелым бременем на большинстве российских предприятий) в рамках хотя бы одного производственного процесса. [3,c.59]

     Еще одной отличительной чертой российских слияний и поглощений является их чрезмерная политизированность. Большинство  из них выражают политические интересы либо местных администраций, либо других уровней власти. то есть о стремлении к достижению приоритетной цели в рыночной экономике - увеличению благосостояния акционеров - не может быть и речи. Как правило, подобные сделки идут вообще вразрез с интересами акционеров.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ ТЕОРИИ ОРГАНИЗАЦИИ И СИСТЕМНОГО АНАЛИЗА

    2.1. Системный анализ в теории организации 

    Изучением организации как явления занимается теория организации. Она формирует  систему научных знаний в области анализа и синтеза социальных организаций.

    Постепенно  в наборе управленческих наук формируется  новое научное направление — теория организации. Теория организации изучает принципы, законы и закономерности для создания, функционирования, реорганизации и ликвидации организации.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

Теория  организации — это научная организация организаций.

Цели  курса:

1. Изучение  принципов построения организации  как системы.

2. Изучение  и практическое применение принципов,  законов и закономерностей организации.

3. Изучение  методов построения и развития  организации.

4. Получение сведений об организационном аудите.

5. Получение  практических навыков по организационному проектированию, формированию организационных процессов и оценке их состояния.

    Диалектика  развития любой науки идет по следующему пути: «От живого созерцания к абстрактному мышлению, а от него к практике».

    Развитие  теории организации  включает шесть этапов:

• Сбор факторов, явлений, прогнозов, исторических сведений и т.д.
• Систематизация их и составление типологии, например, по времени существования тех или иных организаций или по их эффективности.
• Создание понятийного аппарата: категории, термины, их взаимосвязь, классы терминов, синонимы.
• Нахождение зависимостей между изменяемыми параметрами, формулирование законов и закономерностей, например, зависимость между профессионализмом работников и производительностью труда, закон развития организации.
• Привлечение знаний сопутствующих наук для расширения понимания своих собственных проблем.
• Обобщение отрывочных сведений о теоретических разработках и практическом применении отдельных положений  теории организации.

    Развитие  любой науки характеризуется  двумя процессами: дифференциацией  и интеграцией знаний. Дифференциация знаний характеризуется поиском  своей ниши  (своего объекта исследования) для возможности проведения углубленных  исследований. Интеграция  знаний основана на стремлении ученого исследовать проблему с разных сторон, формировать приоритеты влияния той или иной процедуры на ситуацию в целом.

    У теории организации как новой  развивающейся науки имеются  также два альтернативных пути:

• Объединить на базе системного подхода основные научные воззрения экономики, социологии, политологии и т.д. и создать общий подход при анализе и синтезе социальной организации.
• Создать свою локальную область  исследования части социума и развить ее, например, как экономика.

    Научные силы в области теории организации  небольшие и поэтому ее развитие идет по второму пути  как обособленной науки. Существенную трудность для  теории организации составляет проблема количественного измерения организационных  параметров. В настоящее время  в основном оперирует  с качественными измерениями.

    Предмет теории организации составляет организационные  отношения между организационными объектами, как по горизонтали, так  и по вертикали. К организационным  объектам относятся люди и образования, в которых они функционируют, в том числе:

1. Страны мирового содружества.
2. Организации России (концерны, банки, фирмы и т.д.)
3. Структурные подразделения организаций (управления, отделы).
4. Первичные образования (группы).
5. Человек и интеллектуальная система (техническая, биологическая).

    Организационные отношения включают воздействия, взаимодействия и противодействия при создании, функционировании, реорганизации и  прекращении деятельности организационных  объектов. Воздействие определяется как однонаправленное действие по передаче приказа, распоряжения, просьбы от одного объекта (субъекта) управления к другому. Взаимодействие представляет собой положительное действие обратной связи (положительная реакция) со стороны человека (объекта управления) на воздействие. Противодействие – это отрицательное действие обратной связи со стороны человека на воздействие.[6,c.235]

    Множество различных объектов характеризуются  термином «система».

    Теория  систем впервые была применена в  точных науках и в технике. Применение теории систем в менеджменте в  конце 50-х гг. явилось важнейшим  вкладом школы науки управления. Поскольку любая организация  – это система, то для рассмотрения организации необходим системный подход.

      Системный подход – это не  набор каких-либо принципов для  управляющих, а способ мышления  по отношению к организации  и управлению. Системный подход  позволяет рассматривать организацию  как совокупность взаимосвязанных  частей, взаимодействующих с внешней средой. Системный подход позволяет выделить отдельные части системы и работать конкретно с ними для повышения эффективности всей системы в целом. Системный подход лишь должен научить системно, мыслить руководителя, научить его, умению разделять систему на требуемые подсистемы и эффективному их управлению.

    Система – это некоторая целостность, состоящая из взаимозависимых частей, каждая из которых вносит свой вклад  в характеристики целого. Все организации  являются системами. Существует два  основных типа систем: закрытые и открытые.

    Закрытая  система имеет жесткие фиксированные  границы, ее действия независимы от среды, окружающей систему. Открытая система характеризуется взаимодействием с внешней  средой.

    Крупные составляющие сложных систем часто  сами являются системами. Эти части называются подсистемами. В организации подсистемы – это различные отделы, уровни управления, социальные и технические составляющие организации.

    Понимание того, что организации предоставляют  собой сложные открытые системы, составляющие из нескольких взаимосвязанных подсистем, помогает объяснить, почему каждая из школ управления оказалась практически приемлемой лишь в ограниченных приделах. Они стремились сосредоточить внимание на какой-то одной подсистеме организации: поведенческая школа занималась социальной подсистемой, школы научного управления – техническими. Ни одна из школ серьезно не задумывалась над воздействием среды на организацию.