Автор: Пользователь скрыл имя, 20 Сентября 2011 в 11:46, контрольная работа
Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.
Стоимость оборудования составляет 10 млн. руб., а срок эксплуатации 5 лет. Ежегодный прирост денежных потоков в течении 5 лет представлен в таблице
ЗАДАЧА 1В 3
ЗАДАЧА 2В 4
ЗАДАЧА 3В
СОДЕРЖАНИЕ
ЗАДАЧА 1В 3
ЗАДАЧА 2В 4
ЗАДАЧА
3В 5
ЗАДАЧА 1В
Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.
Стоимость
оборудования составляет 10 млн. руб., а
срок эксплуатации 5 лет. Ежегодный прирост
денежных потоков в течении 5 лет представлен
в таблице
Требуется
определить чистую текущую стоимость
проекта (ЧПД), если дисконтная ставка
составляет 16%. Обосновать целесообразность
принятия инвестиционного решения.
где, ICi – капиталовложения в i-том году.
CFi – доход предприятия в i-том году жизненного цикла.
r - норматив дисконтирования
затрат и результатов проекта, принимаемый
на момент начала жизненного цикла (строительства
объекта)
| Решение
Ставка дисконта | ||||
| Оценка
экономической эффективности | ||||
| Период времени (t), лет | Денежный поток, тыс. руб. | Фактор текущей стоимости, коэффициент | Текущая стоимость, тыс. руб. | Текущая стоимость нарастающим итогом, тыс. руб. |
| 0 | -10 000,00 | 1,0000 | -10 000,00 | -10 000,00 |
| 1 | 2 980,00 | 0,8621 | 2 568,97 | -7 431,03 |
| 2 | 3 329,00 | 0,7432 | 2 473,99 | -4 957,05 |
| 3 | 3 815,00 | 0,6407 | 2 444,11 | -2 512,94 |
| 4 | 3 599,00 | 0,5523 | 1 987,70 | -525,24 |
| 5 | 2 121,00 | 0,4761 | 1 009,84 | 484,60 |
| Чистая настоящая стоимость проекта (IPV) | +485 | |||
Вывод: чистая текущая стоимость проекта составляет 0,485 млн. руб., и не является отрицательной. Следовательно, вкладывать инвестиции в новую технологическую линию можно, а проект считать экономически целесообразным.
ЗАДАЧА
2В
Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные другим компаниям 10 млн. руб.; денежные поступления по срочным контрактам, заключенным для коммерческих целей 6 млн. руб.; поступления денежных средств от продажи доли участия в совместном предприятии 12 млн. руб.; затраты на разработки и создание основных средств соответственного производства 7 млн. руб.
Требуется определить поток денежных средств от инвестиционной деятельности.
Решение
Денежные
потоки от основной (операционной) деятельности
| Показатели | Учет |
| Поступления денежных средств от продажи доли участия в совместном предприятии, млн. руб. | + 12 |
| Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные другим компаниям, млн. руб. | - 10 |
| Затраты на разработки и создание основных средств соответственного производства, млн. руб. | - 7 |
| Денежные поступления по срочным контрактам, заключенным для коммерческих целей, млн. руб. | + 6 |
| Чистый прирост (сокращение) денежных средств, млн. руб. | + 1 |
Вывод:
Чистый прирост денежных средств составил
1 млн. руб., что положительно характеризует
деятельность фирмы.
ЗАДАЧА
3В
Начальные инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+, -), тыс. руб. Проектная дисконтная ставка 12%
Определить показатель
чистой текущей стоимости проектов (ЧПД),
(NPV); показатель
внутренней ставки доходности (ВСД), (IRR); срок
окупаемости инвестиционных проектов
(простой) (ПОн), (РВ); срок окупаемости инвестиционных
проектов (дисконтирование) (Под), (ДРВ); индекс
доходности (рентабельности) инвестиционных
проектов (ИД), (PI); Обосновать выбор наиболее
выгодного варианта инвестирования средств
Решение
| Период времени (t), лет | Проект А | Проект В | Дисконтный множитель, (1+r)-n |
| 0 | -250 000,00 | -250 000,00 | 1,00 |
| 1 | 50 000,00 | 200 000,00 | 0,89 |
| 2 | 100 000,00 | 150 000,00 | 0,80 |
| 3 | 150 000,00 | 100 000,00 | 0,71 |
| 4 | 200 000,00 | 50 000,00 | 0,64 |
| Период времени (t), лет | Дисконтированный доход проекта А | Текущая стоимость проекта А нарастающим итогом, тыс. руб. |
| 0 | -250000,00 | - 250 000,00 |
| 1 | 44642,86 | - 205357,14 |
| 2 | 79719,39 | -125637,75 |
| 3 | 106767,04 | -18870,71 |
| 4 | 127103,62 | + 108232,91 |
| NPV | + 108232,91 |
| Период времени (t), лет | Дисконтированный доход проекта В | Текущая стоимость проекта В нарастающим итогом, тыс. руб. |
| 0 | -250000,00 | - 250 000,00 |
| 1 | 178571,43 | - 71428,51 |
| 2 | 119579,08 | 48150,51 |
| 3 | 71178,02 | + 119328,53 |
| 4 | 31775,90 | + 151104,43 |
| NPV | + 151104,43 |
Показатель внутренней нормы доходности (IRR) определяем по формуле:
Показатель рентабельности инвестиций (PI) по формуле:
| Перечень проектов | Показатели эффективности проектов | |||||||||
| Чистый приведенный доход ЧПД (NPV) | Индекс рентабельности ИД (PI) | Период окупаемости простой ПОн (PB) | Период окупаемости дисконт. Под (DPB) | Внутренняя ставка доходности ВСД (IRR) | ||||||
| количественное значение | ранг | количественное значение | ранг | количественное значение | ранг | количественное значение | ранг | количественное значение | ранг | |
| Проект А | +108232,91 | 2 | 1,43 | 2 | 2,7 | 2 | 3,15 | 2 | 24,17 | 2 |
| Проект В | +151104,43 | 1 | 1,6 | 1 | 1,3 | 1 | 1,6 | 1 | 46,17 | 1 |
Вывод: полученные данные показывают, что наилучшим вариантом является В, т.к. значение NPV у него составляет 151104,43 тыс. руб., а это больше чем у проекта А (108232,91 тыс. руб.). Значение рангов, также свидетельствует о предпочтительном положении проекта В. По всем ранговым позициям проект В, лучше проекта А.
Информация о работе Контрольная работа по "Теории организации"