Товарная биржа

 

Содержание:

 

 

Вступление

1. Товарная биржа

2. Членство и управление на бирже

3. Биржевые товары

4. Биржевая котировка

5. Базовые операции на товарной бирже

5.1.Фьючерсные сделки.

5.2. Форвардные сделки (или срочные сделки).

5.3.Опционные сделки.

5.4.Операции хеджирования.

 

6.Этапы создания  биржы 

Заключение

Литература

Практические  задания

 

 

 

 

 

 

 

Вступление

Термин "биржа" (лат., нем.) буквально означает "кошелек". Первая биржа была создана в Нидерландах в г. Брюгге в XV в., но свой след в истории она не оставила, т.к. позднее появилась более известная Антверпенская биржа.

Эффективное функционирование современного рынка находится в  прямой зависимости от постоянно воспроизводимой рыночной среды. Важным его элементом является рыночная инфраструктура, представляющая собой систему предприятий и организаций, обеспечивающих движение товаров, услуг, денег, ценных бумаг, рабочей силы. К таким учреждениям принадлежат товарные и фондовые биржи.

 В современной  экономической литературе товарная биржа рассматривается, во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными характеристиками: массовость, стандартность, взаимозаменяемость. Во-вторых, это хозяйственное объединение (общество) продавцов, покупателей и торговцев-посредников с целью создания условий для торговли, облегчения, ускорения и удешевление торговых соглашений и операций. Такие объединения организовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Члены биржи выигрывают не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Члены товарной биржи, которыми могут быть как посреднические (брокерские, торговые и т.п.), производственные фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствии с установленными биржевыми правилами заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм. В свободном ценообразовании также заключается цель биржи.

 

1.Товарная биржа

 

Товарная биржа  по определению - корпоративная,  некоммерческая ассоциация членов корпораций,  обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно  правилам и процедурам,  обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

Задачи биржи  -  не  снабжение  экономики  сырьем,  капиталом,  валютой,  а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Товарные биржи  осуществляют куплю и продажу  не товаров,  а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на  стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и  действуют  независимо друг  от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие - на нескольких;  однако, размеры контрактов на один и  тот  же  товар  и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

Применительно к  нашим условиям в состав основных функций товарной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию,  а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи,  котирование цен, урегулирование возникающих споров и информационная деятельность.

В настоящее  время деятельность товарных бирж регулируется Законом Украины от 10 декабря 1991 г. «О товарной бирже» с изменениями от 26 января 1993 г. Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий  деятельности  на  товарных биржах. 

Биржа выполняет  функции сбалансирования спроса и предложения  путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономического индикатора.

В начале  девяностых  годов  в странах,  где функционирует  рынок, насчитывалось около 50 товарных бирж с общим оборотом свыше 10 триллионов долларов,  что составляет 25% их валового национального продукта.  На них реализуется продукция свыше 60 наименований. В странах с развитой  рыночной  экономикой  товарные биржи в основном функционируют как бесприбыльные ассоциации, освобожденные от уплаты корпоративного  подоходного налога.  Главными статьями их дохода являются: учредительские и паевые взносы и отчисления организаций,  образующих биржу; доходы от предоставления  услуг  членам  биржи  и другим организациям выручка от прочих поступлений.

2.Членство и управление на бирже

 

Членами биржи  являются: учредители, отечественные и иностранные юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация считается принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных.

Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав  биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

 Различают  две категории членов биржи:

1. полные  члены  - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2. неполные члены  - с правом на участие  в   биржевых  торгах  в  соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

В некоторых  биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема управления биржей

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Органы управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого из них.

Высшим органом  является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.

 Исполнительные  функции выполняет Биржевой комитет,  обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.

Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная  комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.

Политика биржи  проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.

Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически на каждой бирже.

 

В состав подразделений  биржи входят:

Контрольный комитет – ведет  наблюдение за деловой активностью  на бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки.

Арбитражный комитет - судебный орган  биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.

Котировальный комитет - рабочий орган,  главной задачей которого является подготовка к публикации  биржевых  котировок  и  анализа движения цен.

Наблюдательный комитет - рассматривает   споры  и  выносит  решения  по  всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.

Комитет по приему новых членов - рассматривает  все  обращения  о  вступлении  в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи.

 

 

 

 

Биржевой аппарат

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Центр экономического анализа осуществляет:

контроль за конъюнктурой рынка  продукции;

подготовку конъюнктурных обзоров;

анализ технических, экономических  и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка;

конъюнктурные прогнозы;

платные консультации по экономическим  вопросам.

2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:

оформление договоров между  партнерами по сделке;

юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами;

контроль правомерности действий участников торгов;

подготовку дел к рассмотрению их в  арбитражной  комиссии.

3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:

организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции;

консультирование  продавцов  и  покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой;

подготовку  предложений по эффективным  способам доставки партии грузов покупателю;

оформление расчетов за доставку грузов.

4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:

анализ  уровня развития и состояния торговли на данной бирже;

поиск путей повышения эффективности  и качества работы биржи;

разработка  и  внедрение  нововведений,  побуждающий биржевой аппарат к  более активной деятельности;

изучение опыта организации  биржевой торговли в стране и за рубежом.

5. Информационный центр обеспечивает:

получение,  хранение и обработку  всей  циркулирующей информации;

оказание членам и посетителям  биржи услуг по  проведению необходимых  расчетов,  а также по информационному обслуживанию.

6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет:

содержание биржевого зала в  надлежащем порядке;

обеспечение биржи коммерческой информацией;

обеспечение  членов биржи необходимыми материалами и условиями для  заключения сделки.

7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:

традиционные хозяйственные задачи;

решение  задач,  связанных  с  ведением бухгалтерских дел, решение  вопросов по оплате труда и кадрам.

8. Брокерские конторы обеспечивает:

осуществление биржевой торговли в  биржевом зале;

предоставление брокеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок;

оформление сделок;

контроль выполнения обеими сторонами  договорных обязательств;

экспертизу партий товаров,  поступающих  на  биржевой торг.

  

По мере  деятельности  товарных   бирж   определились   основные действующие лица - это члены биржи и брокеры.

Брокерская  контора является основным операционным звеном на бирже.

Задача брокерских контор - обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Как правило, брокерская контора может быть создана только при наличии места полного члена биржи, которое может быть куплено на периодически проводимых администрацией биржи тендерных торгах. На одно место полного участника может быть создана только одна брокерская контора, которая в свою очередь может бесплатно аккредитовать определенное число брокеров. Дополнительные брокеры и их помощники аккредитуются за определенную плату.

Брокерская  контора имеет право заключать  договоры о брокерском обслуживании с клиентами, а также действовать от своего имени и за свой счет.

Посредническая  деятельность брокеров на отечественных  биржах сводится в основном к выполнению поручений клиентов по заключению тех  или иных видов сделок. Заключение сделок может осуществляться брокером как от имени клиента и за свой счет, так и от имени самого брокера и через расчетный счет последнего, куда клиент переводит денежные средства. Фактически в последнем случае брокер становится комиссионером, а не брокером в точном смысле этого слова.

Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключаемых ими договоров и соглашений. Таких соглашений может быть несколько: договор на брокерское обслуживание, который заключается обычно с постоянным клиентом на определенный срок; договор на информационное обслуживание; договор о представительстве и о совместной деятельности.

При работе с  клиентом брокерская контора открывает  в одном из расчетных фирм своей  биржи счет для работы с этим клиентом.

Договариваясь с брокером о проведении сделок определенного  вида, клиент выдает ему поручение.