Способы страхования рисков в международных валютно-кредитных отношениях

31

31

Содержание

Введение..………………………………………………………………….3

Глава 1. Особенности мирового кредитного рынка………………….....5

1.1. Основные формы международного кредита………………………..5

1.2. Операции кредитного характера, применяемые в сфере внешнеэкономической деятельности………………..……………..................7

1.2.1. Лизинг……………………………………………………………....7

1.2.2. Факторинг…………………………………………………………11

1.2.3. Форфейтинг………………………………………………………..15

Глава 2. Способы страхования рисков в международных валютно-кредитных отношениях……………………………………………………….18

2.1. Методы страхования кредитного риска…………………………...18

2.2. Хеджирование……………………………………………………….22

Заключение………………………………………………………………25

Список использованной литературы…………………………………...27

Приложение……………………………………………………………...30

Введение

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Функции международного кредита:

1.        перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

2.        экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

3.        ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

4.        регулирование экономики.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

Двойная роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Цель данной работы – рассмотреть кредитные и страховые операции во внешнеэкономической деятельности.

Поставленная цель реализуется решением следующих задач:

- охарактеризовать основные формы международного кредита;

- раскрыть операции кредитного характера, применяемые в сфере внешнеэкономической деятельности;

- проанализировать риски в международных валютно-кредитных отношениях и способы их страхования.

В процессе написания были изучены и использованы в работе учебные пособия, статьи из периодической печати, в которых отражена данная тема.

Глава 1. Особенности мирового кредитного рынка

1.1.           Основные формы международного кредита

Движение ссудного капитала в международных экономических отношениях, связанное с предоставлением валютных, товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов – это международный кредит.

Выделяют две формы международных кредитов: товарный (или коммерческий кредит) и денежный (или банковский кредит).

Примером международного коммерческого кредита являет­ся предоставление экспортером импортеру отсрочки платежа при реализации товаров и услуг. При этом сроки предоставле­ния международных товарных кредитов могут быть достаточно длительными — до семи лет, и зависят от состояния мировых рынков товаров и услуг, отношений между экспортером и им­портером и т.п.

Международный банковский кредит — это кредит в денеж­ной форме.

В зависимости от кредитора, различают следующие виды кредитов:

—    кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

—    правительственные кредиты;

—    частные кредиты;

—    смешанные кредиты, в которых участвуют и частные пред­приятия, и государства.

По целевому назначению международные кредиты подразде­ляют на производительные и непроизводительные. Производи­тельные кредиты направляются на развитие экономики страны заемщика (например, на приобретение оборудования, лицензий, оплату производственных услуг и т.д.). Непроизводительные кре­диты используются для содержания государственного аппара­та, армии, погашения внешней задолженности и т.п.

По срокам предоставления международные кредиты подраз­деляют на краткосрочные, имеющие срок до года; среднесроч­ные — от года до пяти-семи лет и долгосрочные — более пяти-семи лет.

Различают следующие формы международного банковско­го кредита: экспортный кредит (предоставляется банком экс­портера банку импортера для кредитования поставок машин, оборудования, сырья и т.д.); «связанный кредит» (содержит так называемую «связывающую оговорку», в соответствии с кото­рой заемщик обязан использовать данный кредит только на ого­воренные цели (например, покупать только те товары, которые произведены в стране-кредиторе); кредиты по компенсацион­ным соглашениям (заключаются при осуществлении взаимных поставок товаров на одну и ту же стоимость), которые предос­тавляются на сроки от восьми до пятнадцати лет.

В современных условиях возрастает роль правительственных кредитов, предоставляемых в основном промышленно разви­тыми странами развивающимся государствам по линии разра­ботанных кредитных программ помощи на региональном и международном уровнях.

Продолжает увеличиваться роль кредитов международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций (МБРР, МФК, MAP, региональных банков, МВФ и др.). Факт получения данный кредитов увеличивает возможности по­лучения дополнительных кредитов на мировых рынках частных капиталов.[1]

Разновидностями международного кредита являются меж­дународный лизинг, факторинг и форфетирование.

1.2. Операции кредитного характера, применяемые в сфере внешнеэкономической деятельности

1.2.1. Лизинг

Мировая экономическая практика широко использует меха­низм международного лизинга для пополнения предприятиями основных средств и расширения ими рынка сбыта производимой продукции. Для экспортера использование международного ли­зинга является дополнительной возможностью развить сферу ре­ализации, а для импортера — без крупных капиталовложений, используя иностранные кредиты, приобрести иностранное обо­рудование и по мере получения прибыли от его эксплуатации оп­лачивать аренду.

Международный лизинг в настоящее время становится важ­ным инструментом инвестирования.

В силу различий в законодательстве, системе отчетности и на­логообложения в разных странах до сих пор нет единого определе­ния термина «лизинг». В одних странах под лизингом понимается только долгосрочная аренда, отделяемая от понятия аренды и проката, в других аренда и прокат относятся к разновидностям лизинга. По базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования, «лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудова­ния, недвижимости для последующего использования их в произ­водственных целях арендатором, в то время как эти товары поку­паются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)».

Наиболее адекватно сущности лизинга его определение как комплексного соглашения по поводу имущественных отноше­ний, возникающих в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс соглашений помимо собственно до­говора лизинга включает в себя, в частности, договор купли-про­дажи и договор займа.

По договору лизинга сочетаются принципы срочности и воз­вратности; за свою услугу лизингодатель получает вознагражде­ние в виде комиссионных — тем самым реализуется принцип платности. В этой связи по своему содержанию лизинг соответ­ствует кредитно-ссудным отношениям и проявляет сущность кредитной сделки. С другой стороны, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют не в денежной, а в производитель­ной форме, лизинг схож с инвестициями капитала (инвестицион­ными операциями).

В международной практике в лизинговой сделке с участием банка принимают непосредственное участие три субъекта: в ка­честве лизингодателя выступает коммерческий банк, предостав­ляющий объект в пользование (аренду) на условиях комплексного лизингового соглашения, реальный пользователь арендованного имущества — лизингополучатель, в качестве которого может вы­ступать юридическое лицо независимо от его формы собствен­ности и продавец имущества лизингодателю (поставщик). Это также может быть любое юридическое лицо: производитель иму­щества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

При крупных сделках количество участников может увеличи­ваться за счет брокерских фирм, трастовых корпораций, финан­сирующих (субсидирующих) учреждений, банков и др.

Виды лизинга. Существует классификация лизинга по видам на основе следующих критериев:

В зависимости от состава участников сделки лизинг подразде­ляется на прямой и косвенный. Банки участвуют только в косвен­ном лизинге.

По типу имущества разделяют: лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости.

По объему и условиям технического обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют: чистый лизинг, лизинг с полным набо­ром услуг, лизинг с частичным набором услуг. Банки осуществляют чистый лизинг.

В зависимости от сегмента рынка, где реализуются лизинговые операции, выделяют: внутренний лизинг, когда все участники сделки являются валютными резидентами одной страны, и внеш­ний (международный) лизинг, когда одна из сторон либо все сторо­ны являются резидентами разных стран. Внешний лизинг в свою очередь подразделяется на экспортный и импортный лизинг, иног­да выделяют специально транзитный лизинг.

В соответствии со степенью окупаемости и условиями аморти­зации выделяют: финансовый и оперативный лизинг. Банки осу­ществляют только финансовый лизинг, который характеризуется полной окупаемостью и полной амортизацией, что ведет к полной выплате покупной стоимости объекта.

Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования, а также возникающие дополнительные издержки и обеспечиваю­щее получение необходимой прибыли арендодателем.

По своей экономической сущности финансовый лизинг во многом схож с банковским инвестиционным кредитованием. В этой связи закономерно, что основное место на рынке предло­жения финансового лизинга занимают банки[2].

Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15 – 20 %, а в некоторых странах, таких, как США, Великобритания, Ирландии более 30 %.

Как показывает Российская практика, лизинг закрепляется как один из важнейших инструментов финансирования реального сектора экономики.

Динамика рынка.

Стремительный рост рынка лизинга в 2010 году уже трудно назвать просто восстановлением. Прирост новых сделок за год продемонстрировал предкризисную динамику, сопоставимую с 2007 годом – сумма контрактов выросла в 2,3 раза по сравнению с 2009 годом. Объем нового бизнеса в 2010 году составил 725 млрд. руб. (таблица 1), совокупный лизинговый портфель на 01.01.2011 увеличился до 1180 млрд. руб. Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope) составила 450 млрд. руб. (11,11 млрд. евро).[3]

Увеличение активности на рынке превзошло все прогнозы: в конце 2009 года участники рынка предполагали прирост на уровне 10-20%, по итогам 9 месяцев 2010 "Эксперт РА" прогнозировал увеличение нового бизнеса на 75-85%. Фактически же рынок вырос на 130%.