Оборотные средства предприятия

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность  находятся в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств  в производственные запасы, незавершенное  производство, готовую продукцию  приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию  оборотного капитала.

От скорости оборота средств  зависят: размер годового оборота, потребность  в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся  сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с  партнерами, влияние инфляционных процессов  и т.п. К внутренним факторам следует  отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию  управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Для оценки оборачиваемости оборотных  средств используются следующие  показатели:

- продолжительность одного оборота:

- коэффициент оборачиваемости  средств;

- коэффициент закрепления средств;

- экономический эффект.

Продолжительность одного оборота  в днях (П) определяется путем отношения  средней величины оборотных средств  к сумме однодневной выручки  за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

П= СО * Д / N, (2.1)

где СО– средние остатки оборотных  средств за анализируемый период;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N– выручка от продажи продукции,  работ, услуг за анализируемый  период.

Средние остатки оборотных средств  рассчитываются на основе месячных балансов по формуле средней хронологической. При отсутствии необходимой информации их можно рассчитать как простые  средние арифметические.

Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки  от продажи продукции на один рубль  оборотных средств:

К= N / СО (2.2)

Рост коэффициента оборачиваемости  свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи  продукции:

КЗ = СО / N (2.3)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные  средства.

Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении  средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения  оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э =(П1- По)*N1/Д , (2.4)

где П1 – продолжительность одного оборота за отчетный год;

По - продолжительность одного оборота  за предыдущий год;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N1– фактическая выручка от  продажи продукции, работ, услуг  за анализируемый период.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости  на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:

Р = Ро * (К – 1), (2.5)

где Ро–прибыль от продажи продукции, работ, услуг за предыдущий год;

К- темп роста коэффициента оборачиваемости.

Источником информации для оценки показателей оборачиваемости оборотных  средств являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о  прибылях и убытках (форма № 2).

Анализ оборачиваемости оборотных  средств представлен в таблице 2.10. В рассмотренном примере средние  остатки оборотных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали  данным баланса на начало и конец  года.

 

 

==============================

Эффективность системы управления процессами формирования и воспроизводства  оборотных средств предприятия  находит своё выражение в уровне и динамике показателей, характеризующих  результативность деятельности организации  и показателей, отражающих использования  оборотных средств. В систему  показателей, характеризующих использование  оборотных средств включается:

Показатель оборачиваемости  оборотных средств, длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы до выпуска готовой продукции и её реализации. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие:

Длительность одного оборота  в днях

О = Д / Коб, Коб = В / С

Д – длительность периода в днях,

В – выручка от реализации продукции,

С – средние остатки оборотных  средств за период,

О – оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости (Коб) отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятий за определённый период времени. Фактически он показывает величину реализованной продукции приходящийся на 1 рубль оборотных средств.

Количество оборотов за период. Показатель, обратной коэффициенту оборачиваемости, называется Коэффициентом загрузки (закреплением):

КЗ = С / В

Показатель характеризует величину оборотных средств, затрачиваемых  на каждый 1 рубль реализованной  продукции.

 

 

Таблица 1 – Показатели использования  оборотного капитала

 

|Показатели    |Методика  определения показателей                           |

|              |етодика определения показателей                            |

|Коэффициент   |   |Выручка от реализации продукции                        |

|оборачиваемост|Коб|

|и оборотного  |=  |                                                       |

|капитала      |   |                                                       |

|              |   |Средняя величина оборотного  капитала                   |

|Оборачиваемост|   |Средняя величина оборотного капитала                   |

|ь оборотного  |Р0 |                                                       |

|капитала в    |=  |                                                       |

|днях          |   |                                                       |

|              |   |Выручка от реализации  продукции/период                 |

|Коэффициент   |   |Средняя величина оборотного  капитала                   |

|загрузки      |Кzо|                                                       |

|оборотного    |с  =|                                                       |

|капитала      |   |                                                       |

|              |   |Выручка от реализации  продукции                        |

 

 Таблица 2 – Коэффициенты  использования капитала

|Показатели        |Методика расчета показателей                           |

|Коэффициент       |     |Собственные источники  капитала                  |

|автономии         |Кав =|                                                |

|                  |     | Всего напитал предприятия                      |

|Коэффициент       |     |Постоянный Капитал                              |

|иммобилизации     |Ким =|                                                |

|капитала          |     |                                                |

|                  |     |Всего собственных  источников напитала           |

|Коэффициент       |     |Собственные источник  оборотного капитала        |

|обеспеченности    |Коz =|                                                |

|запасов           |     |                                                |

|собственным       |     |                                                |

|оборотным         |     |                                                |

|капиталом         |     |                                                |

|                  |     | Общая величина капитала                        |

|Коэффициент       |     |                                                |

|обеспеченности    |     |Собственные источники оборотного  капитала       |

|оборотного        |Коi =|                                                |

|.капитала         |     |                                                |

|собственными      |     |                                                |

|историйками       |     |                                                |

|                  |     | Величина оборотного  капитала                   |

|                  |     |                                                |

|Коэффициент общей |     |Оборотный капитал                               |

|ликвидности       |Кол =|                                                |

|                  |     |Текущие обязательства                           |

|Коэффициент       |     |Денежные средства  и эквиваленты                 |

|критической       |Ккл =|                                                |

|ликвидности       |     |                                                |

|                  |     |Текущие обязательства                           |

|Коэффициент       |     |Денежные средства  и их эквиваленты +            |

|абсолютной        |     |краткосрочные финансовые  вложения               |

|ликвидности       |Кал =|                                                |

|                  |     |Текущие обязательства                           |

|Чистый оборотный  |NWC  | Оборотный капитал —  Текущие  обязательства     |

|капитал           |     |                                                |

 

 

1. Оборотные средства предприятия: понятие, классификация 

 

Оборотные средства (оборотный капитал) – совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства обслуживают процессы производства и реализации продукции и обеспечивают их непрерывность.

1. По функциям, выполняемым на предприятии,  оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения

Оборотные производственные фонды – предметы труда (сырьё, основные материалы и полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части и др.) незавершённое производство и расходы будущих периодов, которые используются в одном производственном цикле, меняют свою натуральную вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпущенную продукцию.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организационно-техническим уровнем производства и длительностью производственного цикла изготовляемой продукции.

Фонды обращения состоят из готовой продукции в сфере реализации и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение – обеспечить денежными средствами ритмичность и непрерывность обращения.

Величина оборотных средств, занятых в сфере обращения, зависит от условий реализации продукции, системы товародвижения, уровня организации маркетинга и сбыта продукции.

2. По роли в производственном процессе оборотные производственные фонда подразделяются на производственные запасы, оборотные средства в эксплуатации и оборотные средства в производственном процессе.

Производственные  запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс (материалы, сырье, топливо, горючее, полуфабрикаты, конструкции и изделия, тара и запчасти),   малоценные предметы,  инструменты, спецодежда.

В эксплуатации могут находиться инструменты, малоценные предметы, инвентарь и спецодежда.

К оборотным средствам, находящимся в производстве относятся незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Незавершенное производство – предмет труда, вступивший в производственный процесс (материалы, детали, узлы и изделия в процессе обработки или сборки) незаконченные полностью.

Расходы будущих  периодов – невещественные элементы, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции. Затраты осуществляются в данном периоде, а продукция будет произведена в последующем периоде.

К фондам обращения относится: готовая продукция на складах, товары в пути, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе и на счетах в банке.

Соотношение отдельных элементов  оборотных средств характеризует  их структуру. В воспроизводственной  структуре соотношение оборотных  производственных фондов обращения  в норме составляет  4:1.