Оборотные средства предприятия и методы управления ими

    _{Получение показателей капитала возможно только с  применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.}

      _{К числу важнейших  показателей, характеризующих  источники формирования  капитала, прежде  всего относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.}

    _{Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.}

    _{Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.}

    _{Среди показателей структуры  источников оборотных средств необходимо выделить следующие.¹⁴}

    _{1. Структуру отдельных  источников  и  их динамику за  период, в том числе:}

    _{-величину  собственных источников;}

    _{-величину  долгосрочных заемных  источников;}

    _{-величину  краткосрочных заемных  источников.}

    _{2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.}

    _{3. Совокупный показатель  стоимости источников  капитала.}

    _{4. Показатель эффекта  финансового рычага  рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.}

    _{К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость,  динамика  оборачиваемости,   факторы, влияющие на оборачиваемость. Показатели использования оборотного капитала имеют структуру, показанную в табл.1.}

    _{К показателям эффективности  использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния. ¹⁵}

    _{Таблица 1 – Показатели использования  оборотного капитала}

 
 

_{Таблица 2 – Коэффициенты использования капитала}

 

     _{Коэффициенты  оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу, выраженную в отношении величины выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала:}

    _{Коб = Vp / Коб}                

    _{где Vp — выручка от реализации продукции;}

       _{Коб — средняя величина оборотного капитала.}

    _{Показатель  оборачиваемости  оборотного капитала}

    _{в днях ( Ро ), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:}

                        

     _{где Ко —-средняя величина оборотного капитала;}

    _{Vp — выручка от реализации продукции;}

    _{Т — длительность анализируемого периода в днях.}

    _{Коэффициент загрузки или коэффициент  закрепления использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:}

     _{Кzок =  Ко / Vp .}                

    _{При ускорении оборачиваемости  потребность в  оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала , можно вычислить расчетным путем:¹⁶}

                                                                                                       

    _K0¹ _{и К0}⁰ _{— средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;¹⁷}

    _{кpr — коэффициент прироста производства продукции.}

           _{Финансовые коэффициенты  представляют собой  относительные показатели  финансового состояния  предприятия.}

    _{Анализ  финансовых коэффициентов  заключается в  сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд  лет.}

    _{Система относительных финансовых коэффициентов в экономическом смысле подразделяется на ряд характерных групп: [20, с.120]}

    _{I. Оценка рентабельности предприятия:}

    _{1.1. Общая рентабельность  предприятия = балансовая  прибыль/среднюю  стоимость имущества  предприятия 100%;}

    _{1.2. Чистая рентабельность = чистая прибыль/средняя  стоимость имущества  предприятиях х  100%;}

    _{1.3. Чистая рентабельность  собственного капитала = чистая прибыль/средняя  величина собственного. капитала х 100%;}

    _{1.4. Общая рентабельность  производственных  фондов == балансовая (валовая)  прибыль/средняя  стоимость основных  производственных, и  оборотных материальных. активов х 100%.}

     _{II. Оценка эффективности  управления или  прибыльность продукции:}

    _{II. 1. Чистая прибыль  на 1 руб. оборота  = чистая прибыль/продукция  (оборот) х 100%;}

    _{II.2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции = прибыль от реализации/продукциях 100%;}

    _{II.3. Прибыль от всей  реализации на 1 руб.  оборота = прибыль  от всей реализации/ продукциях 100%;}

    _{II.4. Общая прибыль  на 1 руб. оборота  = балансовая прибыль/продукциях 100%.}

    _{III. Оценка деловой активности или капиталоотдачи:}

    _{III. 1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) = Продукция (оборот)/средняя стоимость имущества;}

    _{III.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = Продукция / средняя стоимость основных производств. средств и нематериальных активов;}

    _{III.3. Оборачиваемость  всех оборотных  активов = продукция/ср. стоимость оборотных  активов;}

    _{III.4, Оборачиваемость запасов = продукция/средняя стоимость запасов;}

    _{III. 5, Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция/средняя величина дебиторской задолженности;}

    _{III.6. Оборачиваемость банковских активов = продукция/средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг;}

    _{III. 7. Оборот к собственному капиталу = продукция/средняя величина собственного капитала.}

    _{IV. Оценка рыночной  устойчивости. ¹⁸} 

    _{Показатели, характеризующие эффективности использования оборотных средств, методика их исчисления.}

    _{Важнейшими  показателями использования  оборотных средств  на предприятии являются коэффициент оборачиваемости  оборотных средств  и длительность одного оборота.}

    _{Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле}

    _{Коб= ,}

    _{где Vр — объем реализации продукции за отчетный период;}

    _{Оср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.}

    _{Продолжительность одного оборота в  днях (Д) показывает, за какой срок к  предприятию возвращаются его оборотные  средства в виде выручки  от реализации продукции. Она определяется по формуле}

    _{Д= , или Д= ,}

    _{где Т – число дней в отчетном периоде.}

    _{Коб –  Коэффициент оборачиваемости.}

    _{Важным  показателем эффективного использования оборотных  средств является также коэффициент  загрузки средств  в обороте. Он характеризует  сумму оборотных  средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле}

    _{Кз= х 100,}

    _{где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;}

    _{100 – перевод рублей  в копейки.}

    _{Коэффициент загрузки средств  в обороте (Кз) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение. ¹⁹}

    _{В связи с тем, что  оборотные средства складываются из оборотных  фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости  для них можно  определить следующим образом:}