Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2011 в 19:38, курсовая работа
Целью данной работы является изучение научно-теоретической основы форм и методов инвестирования на предприятиях.
Достижение поставленной цели определяет постановку следующих задач:
- изучить литературу по данной проблематике;
- рассмотреть теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия;
- определить критерии оценки эффективности инвестиционных проектов;
- провести анализ инвестиционного проекта на примере ОАО «Канашский агрегатный завод»;
- сделать выводы по проделанной работе.
Предметом исследования можно обозначить характер инвестиций, формы и методы инвестирования.
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Инвестиции. Экономическое содержание инвестиций и их классификация…………………………………………………………………….6
1.2. Формы и методы финансирования инвестиционной деятельности……..12
1.3. Законодательно- нормативные основы инвестирования
на предприятии…………………………………………………………………..30
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
НА МАТЕРИАЛАХ ОАО «КАНАШСКИЙ АВТОАГРЕГАТНЫЙ ЗАВОД»
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия……………35
2.2. Анализ инвестиционной деятельности предприятия……………………..37
2.3. Анализ методов инвестирования на предприятии………………………..52
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………..……………72
ПРИЛОЖЕНИЯ
Таблица 4
Исходные данные для анализа структуры инвестиционного капитала ОАО «Канашский автоагрегатный завод»
| Показатели | Структура
капитала, %
(Заемный капитал / Собственный капитал) | ||||||
| 0\ 100 | 20\ 80 | 40\ 60 | 50\ 50 | 60\ 40 | 80\ 20 | 100\ 0 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Потребность в капитале из всех источников финансирования, тыс. руб. | 18 530 | 18 530 | 18 530 | 18 530 | 18 530 | 18 530 | 18 530 |
| 2. Величина собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. | 18 530 | 14 824 | 11 118 | 9 265 | 7 412 | 3 706 | 0 |
| 3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. | 0 | 3 706 | 7 412 | 9 265 | 11 118 | 14 824 | 18 530 |
| 4. Безрисковая
ставка рентабельности на |
0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
| 5. Средняя ставка процента по заемным средствам финансирования, коэффициент | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
| 6. Годовая
величина проектной прибыли до
налогообложения и выплаты |
6 400 | 6 400 | 6 400 | 6 400 | 6 400 | 6 400 | 6 400 |
| 7. Ставка налога и прочих отчислений с прибыли предприятия, коэффициент | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 |
Таблица 5
Оценка оптимальной структуры капитала инвестиционного проекта ОАО «Канашский автоагрегатный завод»
| Показатели | Структура
капитала, %
(Заемный капитал / Собственный капитал) | ||||||
| 0\ 100 | 20\ 80 | 40\ 60 | 50\ 50 | 60\ 40 | 80\ 20 | 100\ 0 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Рентабельность собственного капитала коэффициент | 0,475 | 0,482 | 0,492 | 0,501 | 0,589 | 0,777 | - |
| Уровень финансового риска | 0 | 0,04 | 0,08 | 0,1 | 0,09 | 0,12 | 0,15 |
| Показатель “рентабельность - риск”, коэффициент | - | 12,05 | 6,15 | 5,01 | 6,54 | 6,48 | - |
| Скорость возврата инвестированного капитала (срок окупаемости), лет. | 2,103 | 2,595 | 3,385 | 3,993 | 4,107 | 6,434 | 13,26 |
Таблица 6
Сравнение затрат по использованию внешних источников финансирования
Для инвестиционного
проекта ОАО «Канашский автоагрегатный
завод»
| Источники внешнего финансирования | Лизинг | Банковский кредит | Займы др. организаций |
| Цена оборудования, тыс. руб. | 18 530 | 18 530 | 18 530 |
| Ставка % по привлеченным средствам | 25% | 19% | 17% |
| Среднегодовые затраты % | 11,18% | 19% | 17,7 % |
| Удорожание за счет %-тов кредиторам | 307,99 | 523,26 | 487,46 |
| Платежей всего (сумма долга + %) | 858,79 | 1074,06 | 1038,26 |
| Норма амортизации | 15% | 5% | 5% |
| Сумма начисленной амортизации за 5 лет | Начисляет лизингодатель | 137,7 | 137,7 |
| Налог
на имущество
млн. руб. |
Платит лизингодатель | 48,2 | 48,2 |
| Расходы, уменьшаемые прибыль | 858,79 | 709,16 | 673,35 |
| Экономия
на налоге на прибыль,
тыс. руб. |
206,11 | 170,20 | 161,60 |
| Экономия
на налоге на имущество
тыс. руб. |
48,2 | 0 | 0 |
Таблица 1
Структура
и динамика активов ОАО «КААЗ» за 2002-2004гг.
| Показатели | Сумма
тыс. руб. |
Отклонение (+,-) | Темп изменения (%) | ||||
| 2002г. | 2003г. | 2004г. | 2002 г. к 2003г. | 2003 г. к 2004 г. | 2002 г. к 2003г. | 2003 г. к 2004 г. | |
| Основные средства | 8849,0 | 7206,0 | 8361,0 | -1643,0 | 1155,0 | 81,0 | 116,0 |
| Незавершенное строительство | 43,0 | 156,0 | 35,0 | 113,0 | -121,0 | 362,0 | 22,0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 185,0 | 10,0 | 10,0 | -175,0 | 0,0 | 5,0 | 100,0 |
| Запасы | 6241,0 | 7740,0 | 8697,0 | 1499,0 | 957,0 | 124,0 | 112,0 |
| НДС по приобретенным ценностям | 46,0 | 39,0 | 38,0 | -7,0 | -1,0 | 84,0 | 97,0 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 4461,0 | 4046,0 | 4439,0 | -415,0 | 393,0 | 90,0 | 109,0 |
| Денежные средства | 2110,0 | 1337,0 | 1761,0 | -773,0 | 424,0 | 63,0 | 131,0 |
| Итого активов | 21935 | 20534 | 23341 | -1401,0 | 2807,0 | 93,6 | 113,6 |
Таблица 2
Структура и динамика пассивов ОАО «КААЗ» за 2002-2004гг.
| Показатели | Сумма
тыс. руб. |
Отклонение (+,-) | Темп изменения (%) | ||||
| 2002г. | 2003г. | 2004г. | 2002 г. к 2003г. | 2003 г. к 2004 г. | 2002 г. к 2003г. | 2003 г. к 2004 г. | |
| Реальный собств. капитал | 18940 | 18349 | 21283 | -591,0 | 2934,0 | 97,0 | 116,0 |
| Заемные долгосрочные средства | - | - |
- |
- |
- |
- |
- |
| Заемные краткосрочные средства | 2995,0 | 2185,0 | 2058,0 | -810,0 | -127,0 | 57,8 | 68,7 |
| Итого пассивов | 21935 | 20534 | 23341 | -1401,0 | 2807,0 | 93,6 | 113,6 |
Информация о работе Научно-теоретическая основа форм и методов инвестирования на предприятиях