Экономический анализ пердприятия

 

 

 

 

Таблица 3. Сравнительный  аналитический баланс пассива

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре	Темпы роста, %
1		2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	9
III. Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал	410	65000	65000	20,4	20,1	-	-0,3	100
3.2 Добавочный капитал	420	23600	23600	7,4	7,3	-	-0,1	100
3.3 Резервный капитал	430	13167	14427	4,1	4,5	+1260	+0,4	109,6
3.4 Нераспределенная прибыль	470	100031	103163	31,4	31,9	+3132	+0,5	103,1
Итого по разделу III	490	201798	206190	63,3	63,9	+4392	+0,6	+102,2
IV. Долгосрочные обязательства	590	7822	7075	2,5	2,2	-747	-0,3	90,4
V. Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	610	79462	59277	24,9	18,4	-20185	-6,5	74,6
5.2 Кредиторская задолженность	620	25664	47210	8,1	14,6	+21546	+6,5	183,9
5.3 Прочие обязательства	630+640+650+660	3923	2867	1,2	0,9	-1056	-0,3	73,1
Итого по разделу V		109049	109354	34,2	33,9	+305	-0,3	100,3
Итог баланса		318699	322619	100	100	+3920	0	101,2

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Частный  капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия в основном созданы  за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Основным источником формирования имущества предприятия  ООО «Элит» является собственный  капитал. На начало года его доля в  структуре пассивов составляла 63,3%. На конец отчетного периода доля собственного капитала в структуре пассивов незначительно увеличилась(на 0,6%) и составила 63,9%.

При внутреннем анализе  финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру  собственного (табл.4) и заемного капитала (табл.5),

 

выяснить причины изменения  отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период.

 

Таблица 4. Динамика структуры собственного капитала

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных  активах)	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных  активах)	В абсолютных величинах	В структуре	Темпы роста, %
3.1 Уставный капитал	65000	32,2	65000	31,5	-	-0,7	100
3.2 Добавочный капитал	23600	11,7	23600	11,5	-	-0,2	100
3.3 Резервный капитал	13167	6,5	14427	7	+1260	+0,5	109,6
3.4 Нераспределенная прибыль	100031	49,6	103163	50	+3132	+0,4	103,1
Итого	201798	100	206190	100	4392	0	102,2

 

Данные, приведенные в  таблице 4, показывают изменения в  структуре собственного капитала. Доля уставного капитала снизилась на 0,7%. В то же время уменьшилась доля добавочного капитала на 0,2%, увеличилась доля резервного капитала (0,5%) и нераспределенной прибыли (0,4). Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия. Увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о росте деловой активности предприятия. Увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует также о расширенном типе воспроизводства.

На начало отчетного  периода обязательства предприятия  на 9% состояли из долгосрочных и 91% из краткосрочных, что является негативным фактом, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости.

 

 

 

Таблица 5. Динамика структуры  заемного капитала

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных  активах)	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных  активах)	В абсолютных величинах	В структуре	Темпы роста, %
Долгосрочные обязательства	7822	9	7075	10,7	-747	+1,7	90,4
Краткосрочные обязательства 5.1 Заемные средства	79462	91	59277	89,3	-20185	-1,7	74,6
5.2 Кредиторская задолженность	25664	29,4	47210	71,2	+21546	+41,8	183,9
5.3 Прочие обязательства	3923	4,5	2867	4,3	-1056	-0,2	73,1
Итого	87284	100	66352	100	-20932	0	76

 

Доля кредиторской задолженности  поставщикам и другим, как и  на начало отчетного периода, так  и на конец очень велика. Но, если обратить внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям  «готовая продукция» и «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности объясняется этим фактом. В течение отчетного периода доля краткосрочных обязательств снизилась на 1,7% с одновременным увеличением доли долгосрочных обязательств (также на 1,7%). Такая тенденция способствует незначительному снижению риска потери финансовой устойчивости.

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости по абсолютным показателям

 

Как было сказано выше (глава 1, параграф 1.2.), для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, применяется  методика оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

На примере ООО «Элит» выявим излишки и недостатки источников средств для формирования запасов  и определим тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец  года. Для этого рассмотрим имущество  предприятия и источники его формирования по данным таблицы.

 

Таблица 6. Классификация  типов финансового состояния  предприятия

Показатели	Условн. обозначение	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.
Внеоборотные активы	ВО	128260	129520	+1260
Общая величина запасов	З	115134	121277	+6143
Собственный капитал	СК	201798	206190	+4392
Долгосрочные обязательства	ДО	7822	7075	-747
Краткосрочные займы  и кредиты	КК	79462	59277	-20185
Наличие собственных  оборотных средств	СОС	73538	76670	+3132
Функционирующий капитал	КФ	81360	83745	+2385
Общая величина источников	ВИ	160822	143022	+6143
Фсос = СОС – 3		-41596	-44607
Фсд = КФ – 3		-33774	-37532
Фои = ВИ – 3		+45688	+21745
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		(0,0,1)	(0,0,1)

 

Из данных таблицы 6 видно:

1. Общая величина запасов на конец года увеличилась по сравнению с началом года на 6143 тыс. рублей за счет роста запасов в виде готовой продукции.
2. Наличие собственных оборотных средств на конец года увеличилось по сравнению с началом года на 3132 тыс. рублей за счет роста нераспределенной прибыли.
3. Функционирующий капитал на конец года увеличился по сравнению с началом года на 2385 тыс. рублей также за счет нераспределенной прибыли.

 

4. Общая величина основных источников формирования запасов на конец года уменьшилась по сравнению с началом года на 17800 тыс. рублей.

Но при этом, как и на начало, так и на конец года для формирования запасов прослеживается недостаток собственных оборотных средств: 41596 тыс. рублей на начало года и 44607 тыс. рублей на конец года.

Также прослеживается недостаток собственных оборотных средств  в совокупности с долгосрочными  источниками формирования запасов: 33774 тыс. рублей на начало года, 37532 тыс. рублей на конец года.

Положительный результат  в формировании запасов достигается при совокупности собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Таким образом, рассмотрев трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, можем сделать вывод, что  на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние как на начало года (0;0;1), так и на конец года (0;0;1) анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов в виде готовой продукции и затрат в незавершенном производстве.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия по  относительным показателям

 

Как говорилось выше (глава 1, параграф 1.3.), характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане  на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Необходимые показатели для расчета коэффициентов по данным бухгалтерского баланса ООО «Элит» представим в виде таблицы 7.

 

 

Таблица 7. Исходные данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Условн. обозначение	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.
Внеоборотные активы	ВО	128260	129520
Оборотные активы	ОА	190409	193099
Собственный капитал	СК	201798	206190
Заемный капитал	ЗК	87284	66352
Долгосрочные обязательства	ДО	7822	7075
Краткосрочные займы  и кредиты	КК	79462	59277
Валюта баланса	ВБ	318669	322619

 

Рассчитаем коэффициенты по данным исходным данным ООО «Элит», полученные результаты занесем в таблицу 8.

 

Таблица 8. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,633	0,639	+0,006
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (финансового риска)	0,579	0,565	-0,014
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,386	0,397	+0,011
Коэффициент финансирования	1,727	1,770	+0,043
Коэффициент маневренности	0,364	0,372	+0,008
Коэффициент финансовой устойчивости	0,658	0,661	+0,003
Индекс постоянного актива	0,636	0,628	-0,008