Экономический анализ пердприятия

                                                                                         

                                                                   

 

 

 

 

                                                                  

                                                                  

                                                   Содержание

 

Введение

1. Теоретические основы  анализа финансовой устойчивости

1.1 Сущность финансовой  устойчивости предприятия

1.2 Факторы, влияющие  на финансовую устойчивость предприятия

1.3 Методика анализа  финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ структуры  и динамики пассива баланса

2.2 Анализ финансовой  устойчивости по абсолютным показателям

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия по  относительным показателям

3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                   Введение

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и  перспективного финансового состояния  предприятия на основе изучения зависимости  и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния – это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо чтобы  ответить на вопросы: на сколько предприятие  независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Актуальность указанных  вопросов обусловила выбор темы, определила цели и задачи данной курсовой работы.

Цель работы состоит в изучении анализа финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- определить сущность  финансовой устойчивости;

- выявить факторы,  влияющие на финансовую устойчивость;

- рассмотреть методику анализа финансовой устойчивости предприятия;

- рассмотреть анализ  структуры и динамики пассива  баланса

- изучить анализ финансовой  устойчивости по абсолютным показателям;

-изучить анализ финансовой устойчивости по относительным показателям;

- рассмотреть пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования данной работы: финансовая устойчивость предприятия.

Предмет исследования: анализ финансовой устойчивости предприятия.

Теоретической и методологической основой работы послужили труды таких авторов, как Савицкой Г.В., Донцовой Л.В., Бланк И.А., Алексеева А.И., Васильева Ю.В. и других. В работе использованы материалы периодической печати и ресурсы интернета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы  анализа финансовой устойчивости

 

1.1 Сущность  финансовой устойчивости предприятия

 

В условиях рыночных отношений  исключительно велика роль анализа  финансовой устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия  приобретают самостоятельность  и несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

В первую очередь финансовое состояние предприятия оценивается  его финансовой устойчивостью и  платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Под финансовой устойчивостью  следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия  финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные  финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, так как непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ:

– состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;

– динамики и структуры  источников финансовых ресурсов;

– наличия собственных  оборотных средств;

– кредиторской задолженности;

– наличия и структуры  оборотных средств;

– дебиторской задолженности;

– платежеспособности.

В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные  активы и краткосрочные обязательства  предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят по трем направлениям, то есть на основе:

1) анализа соотношения  собственного и заемного капитала;

2)финансового равновесия активов и пассивов исследуемого предприятия;

3) соотношения финансовых  и нефинансовых активов.

 

 

 

 

 

 

1.2 Факторы,  влияющие на финансовую устойчивость  предприятия

 

Финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных  процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних  факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и так далее.

Следует помнить, что  если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно – та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:

во-первых, для финансирования текущей деятельности – на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и так далее;

во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают  средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем  больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск – способность предприятия своевременно расплачиваться со своими кредиторами. И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

- отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в  спросе;

- размер оплаченного  уставного капитала;

- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и другое. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Причинами неблагополучного положения организации в первую очередь являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики.

Падение платежеспособного  спроса, характерное для кризиса  приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так  же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и  кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий  зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской  деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.