Экономическая устойчивость предприятия

       Снижение стоимости основных  средств на 10,4 пункта может быть  связано с начислением амортизации или износом, или их выбытием.

     Увеличение  доли запасов на 7,3 пункта может быть связано с увеличением объемов  деятельности, проблемами сбыта, ростом цен.

     Увеличение  доли дебиторской задолженности  на 3,1 пункта связано с увеличением  объемов реализации, увеличением числа договоров с поставщиками, предусматривающих предоплату, ростом цен на продукцию, неплатежеспособностью ряда покупателей.

     Доля  резервного капитала снизилась на 5,8 пунктов, но при этом составляет более 5% от уставного капитала, что является гарантией кредиторам предприятия.

     Доля  нераспределенной прибыли увеличилась  на 5,3 пункта, следовательно увеличился собственный капитал. Рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли  может явиться причиной снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности, величины долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Однако стремление финансировать деятельность только за счет собственных средств снижает эффективность их использования. 

 

2 Анализ финансовой  устойчивости

 

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия в 2009 г.

 

     Одно  из условий финансовой устойчивости предприятия – наличие собственных оборотных средств. На конец года ЗАО «Игра» имело 164 млн.рублей собственных оборотных средств, что на 77 млн.рублей больше чем на начало года.

     Анализируя  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами видим, что в течение года у предприятия наблюдалась удовлетворительная структура баланса и порядка 30% текущих активов финансировалось за счет собственного капитала, что свидетельствует о достаточной независимости предприятия в осуществлении текущей деятельности.

     Анализируя коэффициент маневренности, видим, что на отчетную дату 33% собственного капитала является источником финансирования текущей деятельности, а 67% вложено во внеоборотные активы. По сравнению с началом года данный коэффициент улучшился на 15%, это говорит о том, что у предприятия «Игра» стала более подвижная структура собственного капитала, что, позволяет достаточно оперативно управлять им.

     Анализируя  коэффициент автономии видим, что  на конец года 54% имущества предприятия  сформировано за счет собственных источников, что на 3% меньше чем на начало года, таким образом, за отчетный год предприятие немного ослабило свою финансовую независимость, но осталось привлекательным для кредиторов.

     Тип финансовой устойчивости предприятия  «Игра» на конец отчетного года  нормальный, т.к. запасы превышают собственные оборотные средства и не превышают нормальных источников формирования запасов, т.е. для финансирования наименее ликвидной составляющей оборотных активов (запасов) предприятие использует как собственные, так и обоснованные заемные источники.

3 Анализ  платежеспособности

     Для оценки степени платежеспособности ЗАО «Игра» рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл.4)

Таблица 4 Расчет коэффициентов ликвидности за 2009 г.

 
 

     Анализируя  полученный коэффициент абсолютной ликвидности видно, что на конец  года предприятие испытывало дефицит денежных средств и могло погасить лишь 12% своей текущей задолженности.

     Коэффициент промежуточного покрытия на конец года вырос на 7%, но при этом остался  низким, что говорит об ограниченных платежных возможностях предприятия, но низкие значения данного коэффициента могут быть оправданы тем, что период оборота дебиторской задолженности существенно меньше (в 3 раза) периода оборота кредиторской задолженности (табл.5), т.е. при своевременном поступлении средств от дебиторов предприятие сможет погасить часть краткосрочных обязательств.

       Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что у предприятия  достаточные платежные возможности,  т.к. оборотные активы полностью  покрывают краткосрочные обязательства  и даже превышают на 43% по состоянию на конец года.

4 Деловая  активность организации

     Оценку  устойчивости в коммерческой деятельности предприятия ЗАО «Игра» проведем с помощью показателей деловой  активности (табл.5) 

    Таблица 5 Показатели деловой активности

 

     Коэффициент оборачиваемости  активов в отчетном году равен 0,49, т.е каждый рубль, вложенный в имущество принес 49 копеек выручки, что на 7 копеек ниже уровня прошлого года, следовательно активы стали использоваться менее интенсивно, с меньшей отдачей.

     Период  оборота текущих активов составил на отчетный год 430 дней, т.е. в течение 430 дней вложенные в приобретение сырья и материалов денежные средства вернутся предприятию в виде выручки, что на 116 дней дольше, чем в предыдущем году, это негативно складывается на финансовом состоянии предприятия.

     Период  оборота запасов составил на отчетный год 394 дня, т.е. 394 дня в среднем проходит между датами приобретения сырья и материалов и выпуском готовой продукции, что на 108 дней дольше, чем в предыдущем году.

     Период  оборота дебиторской задолженности  на отчетный год составил 140 дней, т.е. через 140 дней покупатели расплатятся за отгруженную им продукцию, это на 38 дней дольше, чем в прошлом году.

     Период  оборота кредиторской задолженности  на отчетный год составил 424 дня, т.е. через 424 дня предприятие расплатится  по своим наиболее срочным обязательствам, это на 32 дня дольше, чем в прошлом году.

5 Эффективность  деятельности

      Для сравнительного анализа эффективности  деятельности рассчитываем показатели рентабельности (табл.6).

    Таблица 6 Показатели эффективности работы предприятия

 

      Рентабельность продаж на отчетный год составила 31%, т.е. предприятие  получило 31 копейку прибыли с  каждого рубля реализованной  продукции, это на 7 копеек меньше, чем в прошлом году, то есть эффективность текущей деятельности предприятия снизилась. Такое снижение могло быть вызвано неблагоприятной конъюнктурой на рынке, при которой цены на потребляемые ресурсы растут более высокими темпами, чем цены на продукцию предприятия.

      Рентабельность активов  на отчетный год составила 15%, т.е. предприятие  получило 15 копеек прибыли в расчете  на каждые 100 рублей, вложенные в  имущество, это на 6 копеек меньше, чем  в прошлом году, т.е. имущество  предприятия стало использоваться менее эффективно.

      Рентабельность собственного капитала на отчетный год составила 29%, что на 9% меньше прошлого года, следовательно, снизилась эффективность использования  средств собственников.

 

Заключение

      Промышленное  предприятие работает экономически устойчиво в том случае, когда оно осуществляет производственную деятельность, способно развиваться на основе роста прибыли путем инвестирования необходимых средств для осуществления процесса расширенного воспроизводства. Экономическая устойчивость имеет свой предмет, а именно, хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально- экономическую эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

      Устойчивость  и стабильность финансового состояния  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

      Финансовая  устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия

      Финансовая  устойчивость — это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

      Анализ  устойчивости предприятия проводился за 2009г. на основе бухгалтерской отчетности выписки из форм №1 и форма №2. Тип финансовой устойчивости предприятия «Игра» на конец отчетного года  нормальный, т.к. запасы превышают собственные оборотные средства и не превышают нормальных источников формирования запасов, у предприятия достаточные платежные возможности, но снизилась рентабельность продаж, уменьшился период оборота запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, активы стали использоваться менее интенсивно. Поэтому в целом устойчивость в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия ЗАО «Игра» нормальная, но не стабильная.