Финансовый лизинг

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 

"Сибирский  государственный аэрокосмический  университет имени академика  М.Ф. Решетнева"

 

 

 

Финансово-экономический  факультет

 

 

Кафедра организации и управления наукоемкими производствами

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

По  дисциплине: «Экономика недвижимости»

 

На тему: «ФИНАНСОВОЙ ЛИЗИНГ»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

 

 

Проверил: к.э.н.,

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ…………………….….5
2. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА……………....7
3. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА………………………...…10
4. ОТЛИЧИЕ ЛИЗИНГА ОТ АРЕНДЫ И КРЕДИТА. ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА ……………………………………………….……..14
5. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЛИЗИНГА В РОССИИ……..……..20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...……23

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………….……..24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время перед  многими российскими предприятиями  стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения  новых технологий. В ситуации, когда  банковская система недостаточно развита, и возможности получения кредитов ограничены, лизинг является одним  из наиболее доступных и эффективных  способов финансирования развития бизнеса.

Принцип лизинга достаточно прост — лизинговая компания приобретает  имущество у определенного клиентом продавца и передает его лизингополучателю  в пользование на длительный срок за определенное вознаграждение. В  течение срока договора выплачивается  стоимость имущества, и предмет  лизинга переходит в собственность  клиенту. Лизинг — это уникальный финансовый инструмент, сочетающий в  себе характеристики аренды и кредита, но при этом имеющий преимущества, свойственные только этому виду инвестиционной деятельности, a именно:

Лизинг — это законная возможность снизить налогооблагаемую базу:

Платежи по лизинговому договору в полном объеме относятся на себестоимость, что снижает налог на прибыль.

За счет ускоренной амортизации, общий объем уплаты налога на имущество  сокращается в три раза.

Сумма НДС по договору лизинга  в полном объеме ставится к зачету.

В отличие от ситуации с  банковским кредитом, при лизинговой сделке залог не требуется 

Длительная рассрочка существенно  снижает размеры платежей и позволяет  рационально управлять своими активами.

В настоящее время в хозяйственной  практике развитых стран применяются  различные виды лизинга, каждый из которых  характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными  являются:

Оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)

Финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)

Возвратный лизинг (sale and lease back)

Долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

Прямой лизинг (direct lease)

Сублизинг (sub-lease)

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями  двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового. В России Федеральный  закон “О лизинге” регулирует три  основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ

 

_{Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина  “лизинг” (leasing) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384/383-322 г. Г. До н. Э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.}

Окончание первого этапа произошло в начале 199-х гг. Он характеризуется отсутствием какого либо законодательства, имеющего отношение к лизингу. В начале рыночных реформ (в период перестройки) В СССР лизинговые операции начали более широко практиковать во внешнеторговых организация, например, таких как: <Автоэкспорт>, <Совкомфлот> и т.д. Преобладающий объем операций приходился на торговлю Восток - Запад, прежде всего на импорт оборудования из развитых капиталистических стран. Лизинговые сделки были немногочисленны, но достаточно крупные по размерам.

Внутренний лизинг не получал  какого-либо заметного развития до середины 1989 года - до начала перевода предприятий на арендные формы хозяйствования.

Второй период развития лизинга продолжался с начала 1990-х гг. До середины 1990-х гг. С продолжением рыночных реформ и переходом к многоукладной экономике в деятельности предприятий начали появляться договоры, которые носили в себе элементы лизинговых сделок. Однако лизинговое законодательство федерального уровня по-прежнему отсутствовало. Тем не менее, лизинг развивался с применением норм законодательств об аренде, и наличие высоких рисков для участников лизинговой деятельности сдерживало ее развитие.

Наряду с этим в начале 1990-х гг. Появились первые коммерческие лизинговые компании, в основном учрежденные банками. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций через новую банковскую практику.

Третий этап в развитии лизинга в России начался с середины 1990-х гг. И продолжался до 2002 г. Этот период характеризуется принятием специального законодательства о лизинге.

С течением времени потребовалась  консолидация усилий операторов российского  лизингового рынка для улучшений  условий ведения бизнеса и  разъяснения преимуществ лизинга  потенциальным лизингополучателям. С тех пор увеличилось не только количество лизинговых компаний, но также  и объем заключенных лизинговых сделок. Нормативные акты, способствующие развитию лизинговых отношений, принимались  на региональном уровне, а также  на уровне министерств и ведомств. Однако, уже ко второй половине прошлого десятилетия были обозначены основные принципы регулирования лизинговых отношений в России. В 1998 году Президент подписал ФЗ N16 <О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА <О международном финансовом лизинге>. Также в 1998 году, 29 октября, был принят ФЗ N164 <О лизинге>. Законодательная база российского лизинга продолжала развиваться в последующие годы.

Четвертый период развития лизинга начался во второй половине 2001 года и продолжается в настоящее время. Он характеризуется реформированием законодательства, регулирующего лизинговую деятельность. Многие специалисты-практики считают, что принятых в отношении лизинга законодательных поправок явно недостаточно. К числу вопросов, требующих дополнительного рассмотрения, относятся: расширение возможностей использования лизинга некоммерческими организациями, совершенствование способов приобретения права собственности на предмет лизинга лизингодателем, пересмотр положений договора в случаях его досрочного расторжения по требованию лизингодателя и т.д.

 

 

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ  ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

 

Английское слово «lease» в русской транскрипции - «лизинг», в переводе означает «аренда». Современное понятие лизинга носит сложный характер и не имеет однозначного определения. Под ним всегда подразумевается либо оперативный лизинг, либо финансовый лизинг.

Финансовый лизинг имеет  сложный экономический механизм. Он представляет собой комплекс имущественных отношений, связанный с передачей средств производства во временное пользование за счет купли продажи и последующей сдачи в лизинг.

Финансовый лизинг — это  операция по специальному приобретению имущества в собственность и  последующей сдачей его во временное  владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности  к сроку эксплуатации и амортизации  всей стоимости или большей части  стоимости имущества. В течение  срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества  и получает прибыль от финансовой сделки. В общем, финансовый лизинг можно рассматривать как форму  долгосрочного кредитования.

Финансовый лизинг имеет  трехсторонний характер взаимоотношений. По заявке лизингополучателя лизингодатель  приобретает у поставщика оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая полностью свои финансовые затраты и получая прибыль  через соответствующие лизинговые платежи.

Признаки финансового  лизинга:

• Лизингодатель приобретает имущество не для своего собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
• Право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
• Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг, при этом имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
• Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
• Риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Предметом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут  быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено  для свободного обращения или  для которого установлен особый порядок  обращения, за исключением продукции  военного назначения, лизинг которой  осуществляется в соответствии с  международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом  от 19 июля 1998 года N 114-ФЗ "О военно-техническом  сотрудничестве Российской Федерации  с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом Российской Федерации, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации.

Субъектами лизинга являются:

• Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
• Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
• Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

 

Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость  по договору купли-продажи. Лизингополучатель  по договору лизинга получает право  на владение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель  выплачивает лизингодателю установленную  договором сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию стоимости  имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.

Для расчета суммы платежей по лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину лизинговых платежей; суммы и сроки контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

 

 

Где  Р–сумма лизинговых платежей;