Финансово-промышленные группы:значение,методы работы и регулирование деятельности

      Важную  роль в организации и функционировании ФПГ будет играть торгово-сбытовая программа ее деятельности. Большинство промышленных предприятий, входящие в ФПГ, имеют серьезные проблемы с реализацией выпускаемой продукции. Торговая программа ФПГ предусматривает создание эффективной оптово-розничной объединенной системы. В рамках этой системы создается региональная сеть продаж, сеть супермаркетов, внедрение автоматизированного учета товаров (штриховое кодирование, расчет с магнитной карточкой, транспортная система кольцевого завоза и междугородних перевозок) , организация производства сборных модульных строительных конструкций под размещение магазинов и производство торгового оборудования. В рамках создаваемой ФПГ создается возможность для успешной координации реализации единой инвестиционной программы участников группы, установления оптимальной очередности выполнения отдельных проектов и селективного подхода к каждому из них. В рамках проекта ФПГ разрабатывалась система конкретных технико-экономических обоснований каждого инвестиционного мероприятия в форме бизнес-планов в соответствии с международными требованиями.

      На  основе конкурсного отбора в инвестиционную программу ФПГ было включено 32 наиболее эффективных проекта со средним  сроком окупаемости 2,8 лет и обеспечивающих среднюю рентабельность программы (отношение чистой прибыли к инвестициям за период реализации) , равную 56,5%. Из общей потребности в инвестициях на 1995-1997 гг., равной 4393,5 млрд. руб. на долю централизованных средств приходится не более 4%. Отсюда следует, что стратегия инвестирования программ ФПГ будет основываться, главным образом, на привлечении частного отечественного и иностранного капитала. Высокая залоговая стоимость группы и наличие ряда высокорентабельных проектов в инвестиционном портфеле служат доказательством реальности и перспективности выбранного пути. В целом, стратегия инвестирования, принятая ФПГ, подразумевает необходимость группировки инвестиционных проектов в три блока: краткосрочные (период реализации до 2-х лет) , среднесрочные (3-4 года) , долгосрочные (более 4-х лет) . При этом обеспечивается: - основная направленность краткосрочных проектов на замещение импорта, производство продукции потребительского рынка (товаров народного потребления, продуктов питания) , развитие торгово-сбытовой инфраструктуры ФПГ; - решение задач повышения экспортного потенциала, структурной перестройки промышленности и ее экологической эффективности на основе реализации среднесрочной и долгосрочной программы. Система финансирования инвестиционных программ ФПГ подразумевает, как первоочередную задачу, перевод расчетных счетов участников группы в единый финансовый институт, ускорение обращения денежных средств и использование вексельной формы расчетов. При этом будут созданы необходимые предпосылки для финансового обеспечения реализации краткосрочных программ ФПГ. Финансирование среднесрочных и долгосрочных инвестиционных программ будет осуществляться за счет эмиссии ценных бумаг ФПГ, более широкого привлечения централизованных ресурсов государства и иностранных инвесторов. Управленческий механизм реализации задач формирования и функционирования ФПГ строится с учетом следующих основных положений:

      1) Обеспечивается четкая организационная  и информационная система взаимодействия  
головной организации и остальных участников ФПГ по реализации общих функций управления группой, включая деятельность Совета директоров, централизованных управленческих подразделений, осуществление экономического анализа по группе участников в целом и т.д. С учетом наличия в составе ФПГ крупных и важных по социально-экономической значимости предприятий, в системе управления группой и ее деятельности обеспечивается представительство интересов государства посредством функционирования территориального управления Госкомимущества России. Этот участник ФПГ реализует как функции контроля за использованием федеральной собственности участниками группы, так и содействует ее деятельности на фондовом рынке и в вопросах налаживания экономического взаимодействия с администрацией региона.

      2) На этапе становления ФПГ решающая  роль в "запуске" ее деятельности отводится  
уполномоченному банку группы, обеспечивающему концентрацию финансовых ресурсов для реализации программ ФПГ. Обеспечивается постоянная квалифицированная экспертиза потенциальной эффективности программных мероприятий с точки зрения их реализуемости, рентабельности и гарантий возврата средств. Дополнительными источниками финансовых ресурсов являются:

-вклады  в уставной капитал головной  организации ФПГ; 

-реализация  товарной продукции, произведенной  головной организацией;

-эмиссия  ценных бумаг головной организации;

-налаживание  более глубокой кооперации в  деятельности предприятий-участников,  
обеспечивающей расширение рынков сбыта, снижение издержек и повышение рентабельности.

           3) Обеспечивается существенное укрепление  финансового блока ФПГ за счетпривлечения к ее деятельности ряда дополнительных финансово-кредитных учреждений (страховая компания, негосударственный пенсионный фонд, др.) .  
За счет организации эффективного взаимодействия головной организации и финансовых  
учреждений-участников деятельности группы предполагается достичь общего объема привлекаемых финансовых ресурсов в размере 200-400 млрд. руб. Эмиссия ценных бумаг головной организации ФПГ позволит обеспечить создание ряда высокодоходных производств пищевых продуктов, упаковочных материалов, изготовления оснастки  
и инструмента, а также развитие торговой сферы группы.

          4) Обеспечивается четкая специализация  деятельности финансово-кредитной  сферы ФПГ, в том числе, за  счет создания венчурного фонда,  лизинговых и трастовых компаний. Кооперация и узкая специализация отдельных элементов финансовой системы ФПГ позволит обеспечить дальнейшее ускорение оборачиваемости финансовых ресурсов и рост прибыли в производстве. Совокупность всех необходимых для интенсивной структурной перестройки инновационных, финансовых и производственных составляющих будет способствовать, при получении соответствующих государственных гарантий, высокой инвестиционной привлекательности ФПГ. Существенно повысится эмиссионный потенциал предприятий-участников ФПГ. По оценке, привлекаемые к ее деятельности финансовые ресурсы на этом этапе должны составить 1-1,5 триллиона рублей в год. Совершенствование технологической базы предприятий группы позволит существенно повысить их экспортный потенциал, тем самым, инвестиционную привлекательность, в том числе потенциал эмиссии ценных бумаг. Рост доходов от экспорта создаст условия для стабильного технического развития предприятий и реализации крупных инвестиционных проектов долгосрочного характера, завершающих (в своих главных чертах) структурную перестройку предприятий-участников ФПГ. Наращивание финансового и научно-производственного потенциала участников ФПГ обеспечит существенный рост суммарных объемов продаж товаров (работ, услуг) группы. В соответствии с разработанной программой реализации продукции ФПГ объем продаж изделий предприятий группы увеличится в 1995 г. по сравнению 1994 г. на 33%, в 1996 г. - на 45%. В целом, по мнению предприятий и организаций-участников ФПГ "Восточно-Сибирская группа", создание подобных широко диверсифицированных, тесно связанных кооперационно и технологически, объединений научного, финансового и промышленного капитала, позволяющих резко увеличить присутствие отечественных товаров на российских рынках и загрузку промышленных мощностей, сориентированных, главным образом, на использование внебюджетных источников финансирования, полностью отвечает приоритетам экономической политики России, а  
также содержанию нормативно-правовой базы формирования финансово-промышленных групп.

                                          Заключение 

      На  основе проведенного исследования можно  сделать следующие выводы.

      Правовое  регулирование финансово-промышленных групп осуществляется законами и  иными правовыми актами, а также  локальными нормативными документами самой финансово-промышленной группы: договором о создании ФПГ, уставом центральной компании, а также другими договорами, связывающими участников ФПГ.

      Финансово-промышленные группы не являются самостоятельной  организационно-правовой формой юридических лиц, предусмотренных ГК РФ. ФПГ - предпринимательское объединение, обладающее частичной правосубъектностью. Участники финансово-промышленной группы сохраняют свою юридическую самостоятельность.

      Законодательство  называет две возможные разновидности  финансово-промышленных групп:

      1) совокупность входящих в группу  юридических лиц, действующих  как основное и дочерние общества;

      2) совокупность юридических лиц,  объединивших полностью или частично  свои материальные и нематериальные  активы на основе договора  о создании ФПГ.

      Имеется ряд законодательно установленных  запретов и ограничений на участие  в ФПГ. Участниками ФПГ не могут  быть религиозные и общественные организации. Дочерние общества могут  входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом. Запрещается участие организаций более чем в одной ФПГ.

      Законодательством установлен разрешительный порядок  создания финансово-промышленных групп, несмотря на то, что они не являются юридическими лицами.

      Процедура создания ФПГ зависит от разновидности  финансово-промышленной группы: создается ли группа как совокупность основного и дочерних хозяйственных обществ или путем заключения участниками договора о создании ФПГ и учреждения центральной компании.

      Государственная регистрация финансово-промышленных групп осуществляется специально уполномоченным государственным органом.

      Деятельностью финансово-промышленной группы является деятельность ее участников, ведущаяся  ими в соответствии с договором  о создании финансово-промышленной группы и/или ее организационным  проектом при использовании обособленных активов. Деятельность ФПГ осуществляется через органы управления финансово-промышленной группы.

      Совет управляющих ФПГ, включающий представителей всех участников группы, является высшим органом управления ФПГ.

      Постоянно действующим органом финансово-промышленной группы в зависимости от вида конкретной ФПГ является центральная компания либо учрежденная участниками в соответствии с договором о создании ФПГ, либо являющаяся основным обществом в финансово-промышленных группах холдингового типа.

      Центральная компания выступает от имени участников группы в отношениях, связанных с  созданием и деятельностью финансово-промышленной группы, готовит ежегодный отчет  о ее деятельности, ведет сводный (консолидированный) учет, отчетность, составляет баланс ФПГ, выполняет в интересах участников отдельные банковские операции.

      Полномочия  органов управления ФПГ не распространяются на всю коммерческую деятельность входящих в ее состав участников. Управляющее  воздействие органов ФПГ касается только общей деятельности участников в составе группы, ограниченной целями создания ФПГ и частью объединенных для достижения этих целей активов.

      Участники ФПГ несут солидарную ответственность  по обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия  в деятельности ФПГ. Особенности привлечения к солидарной ответственности устанавливаются договором о создании ФПГ. В отношении финансово-промышленных групп, существующих как совокупность основного и дочерних хозяйственных обществ, эта норма противоречит принципам гражданско-правовой ответственности и существу отношений в холдинговой структуре, поскольку означает установление ответственности дочернего общества по обязательствам основного.

      В случаях и в порядке, установленных  законодательством, договором о  создании ФПГ, участники финансово-промышленных групп, занятые в сфере производства товаров и услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков. Пределы сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса определяются объемом активов, объединенных участниками финансово-промышленной группы для достижения целей объединения.

      Анализ  правового статуса финансово-промышленной группы приводит к выводу о необходимости  совершенствования самой конструкции  ФПГ. Финансово-промышленная группа холдингового типа, где полномочия центральной компании выполняет основное общество, по сути является холдинговой компанией, в состав участников которой входят финансово-кредитные институты. Разновидность финансово-промышленной группы, основанной на договоре простого товарищества и учреждении для реализации целей совместной деятельности самостоятельной коммерческой организации - центральной компании, можно рассматривать наряду с холдинговыми компаниями как самостоятельную форму предпринимательского объединения.