Финансовое планирование на предприятии

Показатель	Базисный период	Отчетный период
Выручка, тыс.руб.	25000	26800
Количество дней периода	90	90
Однодневная выручка. Тыс.руб.
Средний остаток оборотных  средств, тыс.руб.	9860	10360

 

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств уменьшает  потребность в них: меньше требуется  запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния  предприятия.

Замедление времени оборота  приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и  дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния  предприятия.

  Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы  внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера  относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней  условия хозяйствования предприятия. Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости  оборотного капитала оценивается по таким показателям, как коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается по формуле:

К_об = Выручка от реализации / средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.)⁹;

К_{об в базисном периоде} = 25000 / 9860 = 2,5

К_{об в отчетном периоде} = 26800 / 10360 = 2,6

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом  за анализируемый период времени. В данном примере коэффициент оборачиваемости в отчетном периоде увеличился на 0,1 по сравнению с базисным периодом, оборачиваемость оборотных средств составила 2,6 оборота за год. Данный факт свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшилась в отчетном периоде.

Скорость оборачиваемости  оборотного капитала оценивается также и по количеству оборотов (длительности оборотов):

Д = СО Х Т

           V_p,

 

  где Д - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Vp - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

СО - средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Т - отчетный период (в днях)¹⁰.

Таким образом, длительность одного оборота в отчетном и базисном периодах равна:

Д_отч.  = 10360 Х 90   = 34,8 дн.

                                             26800

Д_баз.  = 9860 Х 90    = 35,5 дн.

                                             25000

Оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 0,7 дня.

Ускорение оборачиваемости  капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости  требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно  рассчитать по формуле:

∆СО = СО₁ - СО_o Х K_vp ,

где ∆СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО₁, СО_o - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

K_vp - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах)¹¹.

K_vp = Vp₁ / Vp ₀ = 26800 / 25000 = 1,1

Таким образом получаем величину денежных средств, высвобождаемых из оборота:

∆СО = (10360 – 9860) Х 1,1 = 550 тыс. руб.

т.е на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 550 тыс. руб.

 

Условие задания 4:

Определить коэффициент  обеспеченности оборотных средств  собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал составляет 10800 тыс.руб., внеоборотные активы – 9200 тыс. руб.. оборотный капитал – 14800 тыс. руб. Итого активы – 26000 тыс. руб.

Ответ:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации  собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового  состояния организаций" коэффициент  рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент  обеспеченности собственными средствами):

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1¹².

Таким образом, получаем:

Коэффициент обеспеченности СОС = (10800 – 9200) / 14800 = 0,1

Значение данногокоэффициента соответствует нормативному значению.

 

Условие задания 5:

Объем продаж продукции за отчетный период составил 200 млн. руб., среднегодовая стоимость основных фондов – 80 млн. руб., оборотных средств  – 120 млн. руб. Фондоемкость в прошлом году – 0,3 руб. Как изменилась фондоемкость в отчетном году по сравнению с прошлым годом?

Ответ:

Фондемкость показывает сколько рублей стоимости основных средств приходится на 1 рубль продаж. Она рассчитывается по формуле:

Фе = Осак / V,

где Осак – среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств, тыс. руб

V - объем продаж¹³.

Фе _отч. = 80 / 200 = 0,4 руб.

Фондоемкость отчетного года увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,1 руб. Увеличение фондоемкости говорит о том, что предприятие в отчетном году менее эффективно использует основные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Приор, 2009. – 240 с.

2. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Логос, 2009. – 906 с.

3. Быковский В.В., Мартынова Н.В., Минько Л.В., Пархоменко В.Л., Быковская Е.В. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – 312 с.

4. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. – Спб.: Питер, 2008. – 1232 с.

5. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. – М.: Дашков и К, 2009. – 168 с.

6. Загородников С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс. – М.: Дашков и К, 2010. – 174 с.

7. Ковалев В.В, Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. – М.: Логос, 2009. – 688 с.

8. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 511 с.

9. Попова Р.Г. Финансы предприятий. Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2010. – 208 с.

10. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Приор, 2008. – 240 с.

¹ Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Приор, 2009. – С.56

² Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Логос, 2009. – С.234

³ Быковский В.В., Мартынова Н.В., Минько Л.В., Пархоменко В.Л., Быковская Е.В. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – С.77

⁴ Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. – М.: Дашков и К, 2009. – С.79

⁵ Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. – Спб.: Питер, 2008. – С. 352

⁶ Загородников С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс. – М.: Дашков и К, 2010. – С.64

⁷ Ковалев В.В, Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент. – М.: Логос, 2009. – С.109

⁸ Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2009. – С.212

⁹  Там же, С.214

¹⁰ Попова Р.Г. Финансы предприятий. Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2010. – С.57

¹¹ Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Приор, 2008. – С.75

¹² Там же, С.76

¹³ Там же, С.79