Таблица 11

Анализ  состава и размещения активов ИРКУТСКЭНЕРГО

    В таблице 11 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к 2003 году сумма основных средств увеличилась на 38560 руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2003 году по сравнению с 2002 годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительного снижения в них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) и денежных средств – на 301831 руб. (3,4%).

    Из  данных таблицы видно, что активы предприятия уменьшились за отчётный год на 606100 руб. Средства в активах распределились следующим образом: основные средства – 201315 руб. или 25,4%; прочие внеоборотные активы – 12553 руб. или 1,6%; оборотные средства – 578777 руб. или 73%.

   Изменилось  органическое строение капитала: в 2002 году отношение оборотного капитала к основному составляло 7,6, а в 2003 году – 2,9. Это свидетельствует  о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие  ресурсы используются неэффективно.

     Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

      Темп  прироста реальных активов характеризует  интенсивность наращивания имущества  и определяется по формуле:

      А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) – 1) * 100% ,

где  А – темп прироста реальных активов, %,

      Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных  активов, использованной прибыли,

      Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((201315 + 578777) / (162755 + 1235990) – 1) * 100% = -44,2%

   Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год снизилась на 44,2 %, что свидетельствует об ухудшении  финансовой устойчивости предприятия.

   Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

   Таблица 12

Анализ  динамики и структуры  источников финансовых ресурсов (данные для анализа - приложение - бух баланс)

   Из  табл. 12 видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия.

   Дадим характеристику динамики текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

   Таблица 13

   Динамика  состояния текущих  расчётных отношений  с дебиторами и  кредиторами по данным годовой отчётности

    Анализ  данных таблицы 13 показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 83028 руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

    В абсолютном выражении:

    На  начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.

    На  конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб.

    В относительном выражении:

    На  начало года: 1364021 / 582580 = 2,34

    На  конец года: 757921 / 217457 = 3,5

    Т.е  на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец  года эта разница сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается  по отношению к дебиторской задолженности  в 3,5 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

    Для анализа структуры источников капиталов  предприятия и оценки степени  финансовой устойчивости и финансового  риска, рассчитываются следующие показатели:

   Для оценки финансовой устойчивости предприятия  используются коэффициенты автономии  и финансовой устойчивости.

   Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

Ка = СК / Итог баланса,       

где  К _а – коэффициент автономии,

      СК  – собственные средства,. руб.,

         К _АО = 34724 / 1398745 = 0,025

К _А1 = 34724 / 792645 = 0,044