Финансовое планирование и прогнозирование

     Корреляционная  связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем  и только при большом количестве наблюдения. Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели вида:

     линейного Y = а₀ + а₁ Х;

     параболы Y = а₀ + а₁ Х + а₂Х²

     гиперболы Y =а₀ + а₁ Х а₁ / Х

     многофакторные  модели вида:

     линейного у = а₀ + а,Х +... + аn Xn.

     логарифмического log Y = а₀ + a₁ log Х₁ ... а_n log Х_n,

     где а₀ - а₁ - ...- а_n - параметры уравнения и т. п.

     При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода  исследования. Он должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период исследования не позволяет выявить общие закономерности. С другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. В связи с этим при практической плановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования - квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходящих из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта, с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов.

     Изучение  динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и  выявление факторов, влияющих на направление  этой динамики.

     Расчет  модели функциональной зависимости  финансового показателя от определяющих факторов.

     Разработка  различных вариантов плана финансового  показателя.

     Анализ  и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.

     Принятие  планового решения. Выбор оптимального варианта.

     Алгоритм  разработки планового показателя может  быть представлен в виде следующей схемы. 

     

     Рис. 3. Процесс разработки планового  показателя с применением экономико-математической модели 

     В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования.

     Планирование  основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

     Важное  значение для обоснованности модели имеет ее репрезентативность. Репрезентативность наблюдений - это показательность  наблюдений, т. е. речь идет о соответствии характеристик, полученных в результате частичного обследования объекта, характеристикам этого объекта в целом. Репрезентативность полученных показателей модели проверяется путем расчетов среднего квадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициента вариации. Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле: 

     

 

      где G - среднее квадратическое отклонение;

     Y - фактическая сумма прибыли, руб.;

     Y x - расчетная сумма прибыли, руб.;

     n - число случаев наблюдений.

     Коэффициент вариации (V) представляет собой процентное отношение среднего квадратического  отклонения к среднеарифметической величине отчетных (фактических) показателей. 

       

     где V - коэффициент вариации, %;

     G-среднее  квадратическое отклонение, руб.;

      - среднеарифметическая величина  прибыли, руб. 

       

     Расчет  экономико-математической модели зависимости  прибыли от выручки приведен в  табл. 3. 

     Таблица 3

     Расчет  экономико-математической модели зависимости прибыли от выручки

	Прибыль, млн. руб. Y	Выручка, млн. руб. X	Y X	X2	Расчетная прибыль Y x	Y - Y x	(Y - Y x)2
I	4,1	18	73,8	324	4,3	-0,2	0,04
II	4,5	21	94,5	441	4,5	--	--
III	4,2	20	80,8	400	4,4	-0,2	0,04
IV	5,2	26	135,2	676	4,8	+0,4	0,16
Итого	18	85	384,3	1841	18	0	0,24

 

      По данным табл. 22 система нормальных уравнений для нахождения параметров а₀ и а₁ имеет вид:

     18 = а₀ 4 + а₁ 85; (1)

     384,3 = а₀ 85 + а₁ 1841 (2)

     Находим параметр а₀ из первого уравнения 

       

     и подставляем его во второе уравнение 

     

     384,3 = 382,5 - а₁ 1806,25 + а₁ 1841

     1,8 = 34,75 а₁

     а₁ = 1,8 / 34,75 = 0,05

     а₀ = (18 - 0,05 * 85) / 4 = 3,4 

     Таким образом, модель имеет вид:  

     Y х = 3,4 + 0,052 X, 

     где параметр а₁ = 0,052 показывает, что при увеличении выручки на 1 руб. прибыль возрастает на 0,052 руб.;

     параметр  а₀ = 3,4 показывает среднюю сумму прибыли (3,4 млн. руб.), которая определяется действиями всех других факторов, кроме выручки.

     Подставляя  в модель значения Х для каждого квартала, определяем значение Y для каждого квартала.

     Например, Y₁ = 3,4 + 0,05 * 18 = 4,3 млн. руб.

     Среднее квадратическое отклонение составляет

 

       

     Коэффициент вариации 

     

     Y = 18 / 4 = 4,5 млн. руб. 

     Коэффициент вариации показывает, что степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет всего лишь 5,44%, т. е. незначительная. Поэтому можно сделать вывод о возможности использования данной модели при планировании прибыли. Так, на плановый квартал планируется сумма выручки в размере 32 млн. руб. Тогда план прибыли должен составить Y_план = 3,4 + 0,05 * 32 = 5 млн. руб. 

     2.2 Классификация планов. Перспективный план. Сводный финансовый план 

     Финансовый  план хозяйствующего субъекта представляет собой баланс его доходов и расходов. В состав доходов включаются прежде всего доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств. При необходимости в доходную часть включаются суммы, получаемые за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут бить получены за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитор или займов, благотворительных взносов и т.п. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их - в расходную часть финансового плана. Финансовый план составляется на перспективу (пятилетку), на год с разбивкой по кварталам и на более короткий период времени (оперативный). Таким образом, финансовый план бывает пятилетним, годовым, квартальным, оперативным. Пятилетний финансовый план составляется как раздел бизнес-плана.

     Бизнес-план представляет собой прогноз на пять лет предпринимательской деятельности, разработку ориентиров и реального  плана финансово-коммерческих мероприятий. Задачей бизнес-плана являются выявление  проблем, с которыми столкнется предприниматель при реализации своих целей в изменчивой, неопределенной, конкурентной хозяйственной среде, и определение конкретных путей решения этих проблем. Бизнес-план выступает в различных формах. Например, он может состоять из следующих разделов:

1. организационно-экономическая характеристика хозяйствующего субъекта и его бизнес-плана;
2. вид продукции и услуг;
3. оценка рынка сбыта продукции и услуг;
4. конкуренция;
5. маркетинг и продажа;
6. план производственно-торговой деятельности;
7. менеджмент;
8. оценка риска и страхование;
9. финансовая стратегия и финансовый план;
10. приложения.

     В бизнес-плане различают два вида финансового планирования: долгосрочное (перспективное) и краткосрочное (оперативное). Основой долгосрочного финансового  планирования является определение  потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на собственный и заемный. Важное место в финансовой политике хозяйствующего субъекта отводится таким источникам формирования собственных средств, как ускоренная амортизация и резервный фонд. Заемные денежные средства стремятся привлекать в период оживленной конъюнктуры.

     Предпринимательский потенциал выявляет финансовый план. В этом же разделе рассчитывается эффективность вложений капитала. В условиях мирового финансового кризиса финансовый план хозяйствующего субъекта составляется на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции.

     При разработке финансового плана следует  иметь в виду, что налог на добавленную  стоимость, специальный налог и акцизы в финансовом плане не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли.

     Финансовый  план разрабатывается в форме  баланса доходов и расходов. Хозяйствующий  субъект самостоятельно определяет направления и объем использования  прибыли, остающейся в его распоряжении, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль равна балансовой прибыли за минусом налогов, уплачиваемых из прибыли. Эти налоги следующие.