Економічне обґрунтування інвестиційних проектів впровадження в експлуатацію нового обладнання

Міністерство  освіти і науки України

Національний  авіаційний університет

Інститут економіки  і менеджменту

 

 

Кафедра економіки

 

 

 

 

Домашнє завдання

з дисципліни

ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА

на тему: “Економічне обґрунтування  інвестиційних проектів впровадження в експлуатацію нового обладнання”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Склав: студентка

Гр. 506 ІАСУ

Отюської Ірини                    Підпис:        № 0208145

 

Прийняв:  Кравчук Н.М.                          Підпис:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Київ 2012

 

ЗМІСТ

1. Визначення витрат з експлуатації нового обладнання за варіантами проекту.
2. Розрахунок основних економічних показників ефективності за двома альтернативними інвестиційними проектами впровадження в експлуатацію нового обладнання: чисту поточну вартість (чисті дисконтовані вигоди) – NPV; коефіцієнт „вигоди/витрати” (В/С); термін окупності інвестицій (Т_ок); внутрішню ставку доходу (норму рентабельності) проекту – IRR.
3. Складання порівняльної таблиці економічних показників ефективності впровадження в експлуатацію нового обладнання, побудова графіків розрахунку внутрішньої ставки рентабельності та терміну окупності інвестицій за альтернативними проектами.
4. Проведення аналізу результатів розрахунку та зробити висновки і рекомендації щодо вибору найбільш ефективного варіанта проекту.

 

 

 

Визначення  поточних витрат з експлуатації нового обладнання.

Поточні експлуатаційні витрати (В_екс) складаються з прямих (В_пр) та непрямих витрат (В_нпр):

В_екс = В_пр+В_нпр  .

 

Прямі витрати  складаються з таких елементів  витрат:

В_пр = В_зп+В_сз+В_ам+В_мат+В_ін.пр  ,

де В_зп – витрати на оплату праці персоналу, який обслуговує обладнання, грн/рік; В_сз – відрахування на соціальні заходи, грн/рік; В_ам – витрати на повне відновлення (амортизацію) обладнання, грн/рік; В_мат – витрати на технічне обслуговування та ремонт обладнання (матеріальні витрати), грн/рік; В_ін.пр – інші прямі витрати, пов’язані з обслуговуванням обладнання, грн/рік

Витрати на оплату праці включають основну  та додаткову заробітну плату.

Основна заробітна  плата – це винагорода за виконану роботу відповідно до встановлених норм праці (норми часу, виробітку, обслуговування, посадові обов’язки). Вона встановлюється у вигляді тарифних ставок (окладів) і відрядних розцінок для робітників та посадових окладів для службовців.

Витрати на оплату праці персоналу, який обслуговує обладнання (В_зп), визначається:

В_зп = W_то ×К_тр ×Т_зп×К_дод  ,

де W_то – обсяг робіт з технічного обслуговування та ремонту, нормо-год/рік; К_тр – коефіцієнт, що враховує трудомісткість поточних та капітальних ремонтів; Т_зп – середня погодинна тарифна ставка, грн/нормо-год; К_дод – коефіцієнт, що враховує додаткову заробітну плату.

В_зп1

_Взп2

Витрати за статтею „Відрахування на соціальні заходи” включають відрахування на загальнообов’язкове державне пенсійне страхування, відрахування на соціальне страхування з тимчасової втрати працездатності, на випадок безробіття, від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату непрацездатності.

Витрати за статтею „Відрахування на соціальні заходи” (В_сз) визначаються:

В_сз = К_від ×В_зп   ,

де К_від – коефіцієнт відрахувань на соціальні заходи, прийняти рівним 0,38.

До витрат на повне відновлення (амортизацію) обладнання включаються суми нарахованої  амортизації основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних  матеріальних активів.

В_сз1

В_сз2

Витрати на повне відновлення (амортизацію) обладнання визначаються:

В_ам = (Н_п.вВ_п.об)/100  ,

де Н_п.в – норма амортизації на повне відновлення обладнання, дорівнює 20%; В_п.об – первинна вартість обладнання, грн.

В_ам1

В_ам2

До витрат на технічне обслуговування та ремонт обладнання (матеріальні витрати) включається  вартість витрачених у виробництві  основних матеріалів, купівельних напівфабрикатів  та комплектуючих виробів, палива й  енергії, запасних частин, допоміжних та інших матеріалів.

В процесі  виконання роботи загальну величину витрат на технічне обслуговування та ремонт обладнання слід прийняти в  розмірі 25% від загальної суми витрат на повне відновлення (амортизації) обладнання:

В_мат = 0,25В_ам  .

В_мат1

В_мат2

До  інших витрат включають ті з них, які за змістом не можна відносити  до щойно перелічених. До них належать витрати на радіозв’язок з літаками, оренду каналів зв’язку, оплата послуг інформаційно-обчислювальних центрів, витрати на гарантійний ремонт, витрати  на льотні випробування обладнання, систем, комплексів і т.ін.

Під час виконання роботи інші прямі  витрати прийняти в розмірі 15% від  суми прямих витрат:

В_ін.пр = 0,15 (В_зп + В_сз + В_ам + В_мат)  .

В_ін.пр1

В_ін.пр2

 

Тоді: В_пр = В_зп+В_сз+В_ам+В_мат+В_ін.пр 

          В_пр1

В_пр2

 

Непрямі витрати (В_нпр). До непрямих витрат належать витрати, пов’язані з управлінням та обслуговуванням виробництва, зокрема витрати на оплату праці адміністративно-управлінського та обслуговуючого персоналу, інші витрати, пов’язані з управлінням.

В процесі виконання роботи непрямі  витрати прийняти 40% від прямих витрат:

В_нпр= 0,4 В_пр  .

В_нпр1

В_нпр1

Тоді: В_екс = В_пр+В_нпр

          В_екс1

В_екс1

 

 

 

Оцінка економічної ефективності впровадження в експлуатацію нового обладнання.

Показниками економічної ефективності інвестиційного проекту впровадження в експлуатацію нового обладнання є:

- чиста поточна  вартість або чисті дисконтовані вигоди – NPV;

- коефіцієнт  „вигоди/витрати” – В/С;

- термін  окупності інвестицій – Т_ок;

- внутрішня  ставка доходу або внутрішня  норма рентабельності – IRR.

Чисту поточну  вартість або чисті дисконтовані вигоди (NPV) розраховують як різницю між поточною дисконтованою вартістю майбутніх вигод та поточною дисконтованою вартістю майбутніх витрат на обслуговування інвестиційного проекту за весь його життєвий цикл:

,

де B_t та C_t – відповідно повні вигоди та повні витрати у t рік, грн; t – відповідний рік експлуатації проекту (1,2,3,...n); n – термін служби проекту, років, в розрахунках прийняти рівним 7 рокам; r – відсоткова ставка на позичковий капітал (коефіцієнт).

Вигоди  від здійснення проекту складаються  за рахунок зниження поточних експлуатаційних  витрат.

Витрати на здійснення проекту С_t складаються з вартості обладнання (одноразових капітальних вкладень), додаткових інвестицій, експлуатаційних витрат:

 

C_t = K_t+K_дод+В_eкc.t  ,

 

де K_t і В_eкc.t відповідно, одноразові капітальні вкладення та поточні експлуатаційні витрати в t році, грн/рік; К_дод – додаткові інвестиції, грн/рік.

Відсоткова  ставка на позичальний капітал r – це така ставка, за якою позичається або додатково залучається капітал для інвестування у проект.

У розгорнутому виді формула має вигляд:

  .

Передбачається, що щорічне зниження поточних експлуатаційних  витрат складає 2%, тоді для першого проекту:

В_eкc.1

В_eкc.2

В_eкc.3

В_eкc.4

В_eкc.5

В_eкc.6

В_eкc.7

 

Для другого проекту:

В_eкc.1

В_eкc.2

В_eкc.3

В_eкc.4

В_eкc.5

В_eкc.6

В_eкc.7

 

Тоді витрати на здійснення проекту C_t для першого проекту:

C₁

C₂

C₃

C₄

C₅

C₆

C₇

Для другого проекту:

C₁

C₂

C₃

C₄

C₅

C₆

C₇

Передбачається, що доходи (вигоди) щорічно збільшуються на 1,5% до попереднього року, тоді для першого проекту:

B₁

B₂

B₃

B₄

B₅

B₆

B₇

Для другого проекту:

B₁

B₂

B₃

B₄

B₅

B₆

B₇

 

Чисті вигоди для першого проекту B_t  - C_t :

B₁  - C₁

B₂  - C₂

B₃  - C₃

B₄  - C₄

B₅  - C₅

B₆  - C₆

B₇  - C₇

Для другого проекту:

B₁  - C₁

B₂  - C₂

B₃  - C₃

B₄  - C₄

B₅  - C₅

B₆  - C₆

B₇  - C₇

 

Схема розрахунку поточної вартості (NPV) за проектом 1, тис. грн

Роки	Виго ди	Витрати						Чисті	Коефі-цієнт	Дискон-това-		Дискон- това-		Чисті дискон-
		Вартість облад-нання	Додатко-ві інвести-ції	Експлуата-ційні витрати		Разом витрат		вигоди	дисконту-вання (r=10%)	ні вигоди		ні витрати		товані вигоди
1-й	223,3	390	87					-603,77	0,909	202,98		751,02		-548,04
2-й	226,65	––––	34					-150,42	0,826	187,21		311,47		-124,26
3-й	230,05	––––	21					-127,16	0,751	172,77		268,27		-95,5
4-й	233,50	––––	15					-110,99	0,683	159,48		235,29		-75,89
5-й	237	––––	17					-102,89	0,621	147,18		211,08		-63,9
6-й	240,56	––––	0					-75,88	0,564	135,68		178,48		-42,8
7-й	244,17	____	9				-74,95		0,513		125,26		163,71	-38,45
Разом											1130,56		2119,32	-989,53