>платежного  оборота клиента, когда используется оборотно-платежный ссудный счет. Оно достигается либо посредством перечисления на ссудный счет упомянутых плановых платежей, либо путем зачисления всей выручки в погашение ссудной задолженности (в современной практике этот последний метод используется редко).

    Эпизодическое погашение  свойственно кредитам, предоставленным на

определенные  целевые нужды с сальдово - компенсационных  счетов.

      Срочное погашение или погашение, заранее обусловленное определенными

сроками, практически можно встретить  во всяких кредитах. И это не случайно, ибо ссуда возникает только тогда, когда обусловили срок  ее возврата (и ссудный процент). Конечно, срок, на который предоставляется кредит, может быть различным  (на несколько дней, до года и свыше года), но в кредитном договоре фиксируется определенный порядок реализации срочности кредитования.

    Практика  порождает и другие варианты погашения, ими могут быть отсроченные, просроченные и досрочные погашение кредита. Клиент, желающий досрочно погасить ссуду, должен заблаговременно предупредить банк о  своих намерениях с тем, чтобы кредитное учреждение могло «перебросить» кредит другому заемщику без ущерба для своей прибыли. Как правило, такого рода оговорка – обязанность предупреждения банка за определенное число дней, фиксируется в кредитном договоре.

    Наиболее  распространенным (и конечным) источником погашения кредита являются собственные денежные средства заемщика, однако в целом ряде случаев  их оказывается недостаточно. В таких случаях источником возврата ранее выданной ссуды  может быть предоставление нового кредита, не  пролонгация старой ссуды,  а выдача кредита под новый объект, другое обеспечение, другой залог. Допускается   составление нового кредитного договора с большим обеспечением. Если заемщик не может погасить  ссуду за счет собственных средств или нового кредита,  то банк может использовать соответствующие положения кредитного договора, предусматривающего возможность возврата кредита со счета гаранта (гарантийное обязательство от банка-гаранта получает в момент подготовки

кредитного соглашения). Задержка возврата кредита может наступить и  в силу не зависящих от клиента обстоятельств, в частности, из-за неплатежей покупателей. По решению суда (арбитража) соответствующие денежные средства могут в последующем поступить от просроченных дебиторов – со счетов других предприятий. Наконец, можно предположить, что в случае неплатежеспособности государственных предприятий в качестве поддержки им могут послужить соответствующие ассигнования из бюджета, которые используются для возврата полученных в банке ссуд.

    Оформление  погашения кредита можно производить  на основе специальных

документов  и без них. В качестве документов, дающих основание для погашения долга, могут выступать письменные распоряжения клиента или ранее переданные банку срочные обязательства, распоряжения самого банка, выписываемые на основе кредитного соглашения, приказы арбитража, суда. Распоряжение клиента списать денежные средства с его расчетного счета в погашение ссудной задолженности может, дано не только в письменной форме (в этом  случае в распоряжении отделу, ведущему счета клиента, делается отметка – ссылка на полученное распоряжение руководство предприятием). Погашение кредита может осуществляться и на базе безбумажной технологии – по каналам связи.

 
2.3. Критерии  выбора банка

    Отношения между предпринимателями и кредитными организациями, в том числе и банками, носят договорный характер. В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности в РСФСР» клиенты самостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного обслуживания. При этом они руководствуются уставом, лицензией и предварительным анализом его деятельности. Гарантией интересов клиентов банка является отчисление 1% годового дохода в фонд страхования депозитов и фонд страхования банков от банкротств. Предприятие также должно учитывать и другие факторы, касающиеся деятельности коммерческих банков:

♦          условия открытия расчетного счета и стоимость выполняемых операций;

♦          наличие кассового обслуживания данным банком и его стоимость;

♦          наличие и размер резервного фонда;

процентные  ставки и условия предоставления кредита;

♦          инвестиционные возможности банка;

♦          наличие корреспондентских счетов в других банках и скорость проведения безналичных расчетов;

престиж банка;

техническую базу;

количество  оказываемых банковских услуг и  другие факторы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Роль банковских  кредитов в повышении  рентабельности собственного  капитала организации

    Деятельность  организации может финансироваться  из различных источников. Если источником финансирования выступает заемный капитал, то у организации возникает эффект финансового рычага или финансового левереджа  (от английского слова leverage — рычаг).

    Финансовый  рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

    Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового  рычага. Он рассчитывается по следующей  формуле:

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) ×  ЗК/СК,

где: ЭФР — эффект финансового рычага, %.

Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

    Формула расчета эффекта финансового  рычага содержит три сомножителя:(1-Сн) — не зависит от предприятия.

(КР-Ск) — разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).

(ЗК/СК) — финансовый рычаг (ФР).

Запишем формулу эффекта финансового  рычага короче:

ЭФР = (1 - Сн) × Д ×  ФР.

Можно сделать 2 вывода:

• Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно.
• При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

    Рассмотрим  эффективность использования банковских кредитов на результативность организации  на примере ФГУП «НЗиФ» (завод «Фрунзе»). Для удобства расчета все данные представим в таблицах (табл. 1,2), исходными  данными для которых будут данные формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

Данные для расчета ЭФР, тыс.руб.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2

Расчет  ЭФР

 

Расчеты:

*

Рентабельность  активов (РА) = Прибыль до налогообложения /Общую сумму активов  *100% = 18355,5/369612 * 100% = 4,96%

**

Плечо рычага = ЗК/СК = 434959,5/302813,5= 1,44

***

ЭФР = (1 - Сн) * (КР - Ск) * ЗК/СК  = (1-0,2)*(4,96-16)*1,44 = -13% 
 

****

ЧРСК = ЧП за анализируемый период/СК (сред.)*100% = 11631,5/302813,5*100% = 3,84%

ВЫВОД:

    Результаты  вычислений, представленных в таблице 2, свидетельствуют о следующем: посредством привлечения заемного капитала организация не получила возможности увеличения рентабельности собственного капитала, а наоборот - с каждого вложенного рубля привлеченных средств завод «Фрунзе» имеет убыток 13 копеек.

    Это означает, что заемный капитал не эффективно используется на предприятие  и дает отрицательный результат.

Отрицательный результат получился вследствие отрицательного дифференциала (4,96% -16%).

    Это показывает, что с 1 рубля собственных средств, вложенных в активы, предприятие имеет всего 5 копеек чистой прибыли, вместо 16 копеек, необходимых для покрытия кредита, и чтобы предприятие работало безубыточно. 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

    Кредитование  формирует необходимый механизм перераспределения денежных средств  между отраслями экономики и субъектами хозяйствования. Значение кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Результаты применения кредита важны и многообразны. Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции и на сферу денежного оборота.

    Кредиторы, имеющие свободные ресурсы, только благодаря их передаче заемщику имеют  возможность получить дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, формирует новые платежные средства.

    Кредит  появляется при выполнении деньгами функции средства платежа при  продаже товаров не за наличные деньги, а с отсрочкой платежа. Это обусловлено не бедностью покупателя, а особенностями процесса производства. Следовательно, кредитные отношения возникают не в сфере производства, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть отношения по поводу кредита. Движение стоимости способствует движению кредита.