Аренда. Лизинг, финансовый лизинг. Эффективность лизинга и его виды

     Срок  действия договора аренды неограничен - договор проката заключается на период до 1 года. Кроме этого, не допускается сдача имущества, предоставленного по договору проката, в субаренду.

     Существенные  особенности имеют также договоры аренды предприятий. В данном случае арендатор получает во временное владение 
и пользование объекты, образующие целостный имущественный комплекс: 

     - здания и сооружения; 

     -нематериальные  активы (права пользования землей, водой и другими 
природными ресурсами, права на обозначения, индивидуализирующие 
деятельность предприятий, и т. д.); 

     - оборудование и прочие основные  средства;

     - земельные участки;

     - запасы сырья, топлива, материалов  и иные оборотные средства.

     Кроме этого, с согласия кредиторов происходят переуступка требований и перевод долгов предприятия на арендатора. Если долги передаются без согласия кредиторов, то арендодатель и арендатор совместно отвечают по данным обязательствам.

     Арендатор может использовать полученный имущественный комплекс для ведения конкретной предпринимательской деятельности после получения соответствующей лицензии, если данное условие предусматривается законом. Лицензия не может передаваться другому лицу, и поэтому по договору аренды она не переходит к арендатору.

     Предприятие передается арендатору на основании  передаточного акта. К нему же переходят обязанности поддержания технического состояния предприятия на должном уровне, проведения текущих и капитальных ремонтов.

     Арендатор получает широкую самостоятельность в сфере осуществления программ технического развития. Он имеет право проводить реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятия при условии, что данные мероприятия приведут к увеличению стоимости имущества.

     Арендатор может продавать, обменивать, сдавать в субаренду материальные ценности, входящие в состав имущества арендованного предприятия, но не имеет права снижать стоимость имущества с целью уменьшения суммы налогообложения.      

 

     2. Лизинг

     Лизинг - это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом.

     В отличие от других видов аренды в  пользование сдается не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое специально приобретенное лизинговой компанией оборудование с целью. Передачи его в пользование лизингополучателю.

     В 1952 г. американская компания United States Leasing Corporation основала в Сан-Франциско первое в мире лизинговое общество. Сравнительно быстро лизинг превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений. На европейском континенте финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг.

     В некоторых странах Европы лизинговые операции занимают значительный удельный вес и создана правовая база по их регулированию: во Франции - закон 1966 г. "О предприятиях, практикующих кредит-аренду", в Бельгии - королевское постановление 1967 г. "О предприятиях, практикующих финансовую аренду", в Англии — закон 1965 г. об аренде-продаже.

     В Италии и Испании в 1988 г. были приняты законы о кредит-аренде оборудования. Наиболее бурное развитие лизинг получил в Азиатском регионе, в 
странах, характеризующихся высокой инвестиционной активностью  
Японии, Индонезии, Тайване. В итоге от 20 до 25% общего объема инвестиций развитых стран мира финансируется на условиях лизинга.

     В Российской Федерации лизинговые отношения  регулируются Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением Правительства от 29 июня 1995 г. № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", и Гражданским кодексом.

     В России наибольшую известность получила лизинговая компания "Балтийский лизинг" (Санкт-Петербург), осуществляющая лизинг морских и речных судов, технологического оборудования, автотранспорта, компьютеров, оргтехники, различных объектов недвижимости. Учредителями "Балтлиза" являются Санкт-Петербургский "Промышленно-строительный банк" и компания "Росгосстрах".

     Главное отличие лизинга от аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие 3 стороны:

     лизингодатель (арендодатель) — организация, приобретающая имущество в собственность и передающая его во временное пользование за определенную плату;

     лизингополучатель (арендатор) - предприятие или индивидуальный предприниматель, заинтересованные в использовании и приобретении имущества;

     продавец, в качестве которого обычно выступает предприятие - изготовитель необходимого имущества (оборудования, транспортных средств и т. д.).

     Помимо  них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

     банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

     страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

     Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что качестве лизингодателя могут выступать:

     - банки, создающие в своих структурах  лизинговые службы;

     - специализированные лизинговые  компании;

     - лизинговые компании, созданные  предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

     - лизинговые компании, организованные  фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

     В России лизинговые компании могут осуществлять свою деятельность после получения соответствующей лицензии. Это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерных обществ или в других организационно-правовых формах и осуществляющие предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. Наибольшую заинтересованность в создании таких компаний проявляют банки. Государственная регистрационная палата при Минэкономики России ведет сводный реестр всех лизинговых компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.1. Финансовый лизинг

     В России получил распространение  финансовый лизинг, или лизинг с полной окупаемостью. В течение срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть.

     Согласно  гражданскому законодательству объектами  финансового лизинга могут быть любое временно свободное имущество, кроме земельных участков и природных объектов. Чаще всего в финансовый лизинг передается высокотехнологичное оборудование.

     В условиях бурных темпов развития науки  и техники предприятия получают благодаря лизингу возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками осуществить замену морально устаревшего оборудования.

     Выбор продавца необходимого оборудования осуществляется арендатором. Однако в условиях отсутствия у предприятия полной информации о товаропроизводителях целесообразно поручать выбор продавца лизинговой компании, что должно быть зафиксировано в договоре финансовой аренды.

     Данный  метод предпочтителен также для  мелких и средних предприятий, не имеющих ресурсов для разработки и осуществления инвестиционных проектов. Арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное имущество и предоставить его арендатору во временное пользование.

     Таким образом, помимо договора финансовой аренды, заключаемого между лизинговой компанией  и предприятием — получателем  оборудования, оформляется договор купли-продажи между лизинговой компанией и продавцом имущества.

     Оборудование  приобретается лизинговой компанией  за счет собственных или заемных средств, что избавляет лизингополучателя от крупных одноразовых расходов на его покупку.

     Имущество передается арендатору непосредственно продавцом, к нему же переходит и риск случайной гибели объекта, хотя по договору финансовой аренды риск может быть переложен на арендодателя.

     Предприятие-лизингополучатель  имеет право выдвинуть любые  требования продавцу относительно комплектности, качества оборудования, сроков его поставки, вытекающие из договора купли-продажи, заключаемого между арендодателем и продавцом.

     В случае если выбор продавца осуществляется арендодателем, то арендатор имеет право по своему желанию предъявлять данные требования как продавцу, так и арендодателю. Схема лизинговых отношений представлена на рис. 1.

     В договоре финансовой аренды оговариваются  размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т. д. 
 

           
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 1. Схема лизинговых отношений

В лизинговые платежи целесообразно включать:

- сумму,  возмещающую полную (или близкую  к ней) стоимость лизингового имущества;

- сумму,  выплачиваемую лизингодателю за  использование кредитных ресурсов в целях приобретения оборудования по договору лизинга;

- комиссионное  вознаграждение лизингодателю;

- сумму  страховки (если имущество застраховано  лизингодателем); -

- иные  затраты лизингодателя, предусмотренные  договором.

     Внесение  лизинговых платежей в течение срока лизинга не означает постепенного выкупа имущества. Поэтому в договоре лизинга должно быть предусмотрено право выкупа имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

     Если  такое условие отсутствует, то имущество  возвращается лизингодателю. Возможно также возобновление договора на более льготных условиях.

     Особенностью  финансового лизинга является то, что срок аренды в данном случае, как правило, совпадает (или почти совпадает) со сроком службы оборудования. Это отличает финансовый лизинг от других видов аренды, при которых небольшие сроки аренды позволяют арендодателю неоднократно сдавать имущество в пользование.

     Имущество, передаваемое на длительный срок, морально и физически устаревает и не представляет интереса для лизинговых компаний, поэтому для них выгодно внесение в договор условия о выкупе имущества.

     По  окончании срока лизинга предприятие-лизингополучатель имеет возможность приобрести оборудование по цене, определяемой остаточной стоимостью оборудования.

     Общераспространенной  практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80% амортизационного периода.

     Согласно  законодательству в России с 1 января 1997 г. вводятся соответствующие сроки амортизации (табл. 1). 
 
 
 
 

     Таблица: 1

     Сроки амортизации