Анализ основных показателей эффективности оборотных средств предприятия

      Показателем, имеющим близкое к нормальному  значение, является следующий –  доля собственного капитала неоправданно высока (70%).

      Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет только 70%).

      Среди критических показателей результатов деятельности можно выделить следующие:

      - отрицательная динамика рентабельности  продаж (-2,2 процентных пункта от  рентабельности 1,2% за аналогичный период 2008 г.).

      На конец 2009 г. финансовое положение можно охарактеризовать как отличное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +1,63. Это значит, что большинство показателей имеет оптимальное значение. При этом за 2009 г., судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты. 
 

      2.3. Анализ обеспеченности  оборотным капиталом  предприятия и  эффективности   его использования

      Характеристику особенностей формирования оборотных средсв ОАО «баштехнохим» начнем с изучения их состава и структуры (таблица 6).

Таблица 6.

      Анализ состава, структуры, динамики оборотных активов ОАО «баштехнохим»

 

     Из  данных таблицы 6 видно, что за анализируемый период произошли изменения состава и структуры оборотных активов.

     Наибольший  удельный вес в структуре оборотных  средств занимают запасы. За рассматриваемый  период они возросли и составили в 2009 г. 118448 тыс. рублей, что на 30,5 % больше, чем за 2007 год.  Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает свыше 20%. Как отрицательная тенденция, наблюдается ее рост. К концу 2009 года доля дебиторской задолженности уменьшилась, но незначительно.

     Наибольший  удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, наименьший в 2007 г. – векселя к получению, в 2009 г. – прочие дебиторы.

     Сумма задолженности по покупателям и  заказчикам, за анализируемый период снизилась на 334 тыс. рублей, в сравнении с 2007 годом, но если сравнивать с 2008 годом, то данный показатель вырос на 9126 тыс. рублей или на 48,3%.

     На  предприятии отмечается рост денежной массы в виде векселей к получению. Так в 2009 году эта сумма составила 5247 тыс. рублей, что выше на 1235 тыс. рублей, чем в 2008 году и на 5192 тыс. рублей, чем в 2007 году. Рост данного показателя говорит о снижении активной части денежной массы предприятия в связи с получением за произведенную продукцию не денежных средств, а векселей.

     Денежные средства в общей структуре оборотных средств предприятия занимают минимальный размер и составляют всего 0,055 от суммы всех оборотных активов предприятия. Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции.

      В целях дальнейшего анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска (таблица 7).

Таблица 7.

      Группировка оборотных активов ОАО «баштехнохим» по степени риска, за 2009 г.

 

      Из  данных таблицы 7 видно, что почти все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми, а, следовательно, степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения  является  медленная оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о неумелом управлении оборотными средствами предприятия.

      Результаты анализа оборотных средств позволяют утверждать, что в ОАО «баштехнохим» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла.  Основная часть активов предприятия  является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

      Руководству предприятия надлежит принять срочные  меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

      а) инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

      б) совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

      в) сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

      Чрезмерная  же величина денежных средств говорит  о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления оборотными средствами на предприятии.

     Анализ  структуры затрат на производство ОАО «баштехнохим» показал, что рост себестоимости выпускаемой продукции скорее всего зависит от расходов не связанных непосредственно с процессом производства. К таким расходам можно отнести затраты на организацию и управление производством (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования),  а также на руководство и управление предприятием в целом (содержание работников аппарата управления, подготовка и подбор кадров). Их удельный вес в себестоимости весьма значителен. Обычно, затраты на обслуживание производства и управление составляют около 10-12% себестоимости. Следовательно, их увеличение приводит к повышению себестоимости, а это, в свою очередь, влияет на величину прибыли. Наиболее наглядно это можно увидеть, проанализировав себестоимость единицы изделия в разрезе применяемых статей калькуляции. Это даст возможность получить наиболее детальную картину состава затрат и разобраться, что оказывает влияние на размер их величины.

      Анализ эффективности управления  оборотными средствами ОАО «баштехнохим» начнем с изучения дебиторской задолженности.

      Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая  группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

          (12) 

                                      (13)

      Рассчитаем  эти показатели для ОАО «баштехнохим»:

      Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 г. составила:

         О = 164352/44419 = 3,7;

      - в 2008 г.=142230/21550 = 6,6;

      -   в 2009 г.=158053/16814= 9,4.

      2) Период погашения дебиторской задолженности:

                                                     (14)

      Период  погашения дебиторской задолженности  в ОАО «баштехнохим» в 2007 г. составила 360/3,7= 97,3;

      - в 2008 г.360/6,6 = 54,5;

      - в 2009 г. 360/9,4= 38,3.

      За  анализируемый период наблюдается  уменьшение периода погашения дебиторской  задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

      Следующий  этап анализа оценка запасов.

      Oборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

      Для оценки скорости оборота запасов  используется формула:

                  (15) 

      При этом:

                          (16)

      В ОАО «баштехнохим» средняя величина запасов в 2007 г составила 153146/2=76573;

      - в 2008 г. 197676/2 = 98838;

      - в 2009 г. 56334/2 = 112667,5.

      Оборачиваемость запасов  в 2009 г. составила 107202/76573 = 1,4;

      - 2008 г. 187792/98838=1,9;  

      - 2009 г. 202801/112667,5= 1,8.

      Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

      Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

      Cкоpость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью следующей формулы:

              (17)

      Соответственно, оборачиваемость текущих активов  будет определяться как:

            (18)

      Средняя величина активов по данным баланса  определяется по формуле:

                                                                                   (19)

      где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

      Рассчитаем  эти показатели  для ОАО «баштехнохим».

      Получим:

      По  данным приложения 1-3 средняя величина активов в 2007 г. равна 171200;

      - в 2008 г.  -  101593;

      - в 2009 г. – 83186.

      Соответственно, коэффициент оборачиваемости активов  составит:   

      - 2007 г. 164352/171200=0,96; 

      - 2008 г. 142230/101593 = 1,4;

      - 2009 г. 158053/83186= 1,9.

      Полученные  результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО «баштехнохим», хотя за рассматриваемый период наблюдается увеличение скорости оборотa.

      Для оценки использования оборотных средств применяются также следующие показатели:

      1) длительность одного оборота в днях: 

      Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,                                                                         (20)

      где: Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

      Т 2 - цикл изготовления;

      Т 3 - цикл реализации продукции;