Автор: Пользователь скрыл имя, 31 Октября 2011 в 16:22, курсовая работа
Цель данной работы - на основе исследования теоретических подходов к определению собственного капитала и его предназначения в современных организациях, проведения финансового анализа предприятия разработать меры по оптимизации собственного капитала организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть теоретические основы собственного капитала организации, его формирования и использования;
- исследовать процесс формирования и использования резервов организации;
- рассмотреть цену собственного капитала и ее определение;
- провести финансовый анализ деятельности предприятия с акцентом на формирование и использование основного капитала;
- выявить основные проблемы в ходе формирования и использования основного капитала организации;
- определить способы оптимизации основного капитала предприятия.
Объектом наблюдения является ОАО «Вимм-Билль-Данн».
Введение
1. Теоретические основы формирования и использования собственного капитала организации
1.1. Понятие собственного капитала, его основные элементы и источники его формирования
1.2. Формирование и использование резервов организации
1.3. Цели и задачи собственного капитала
2. Анализ формирования и использования собственного капитала организации (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)
2.1. Оценка состава и структуры собственного капитала организации
2.2. Анализ доходности собственного капитала предприятия
2.3. Оценка эффективности использования собственного капитала
3. Рекомендации по оптимизации использования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн»
3.1. Основные проблемы использования собственного капитала организации
3.2. Направления совершенствования собственного капитала организации
Заключение
Список использованных источников
Приложения А - Г
Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения. По своей экономической сущности эти резервы можно отнести к собственному капиталу организации. Целями создания резервов предстоящих расходов являются: а) накопление источников финансирования крупных затрат, носящих периодический характер; б) равномерное включение расходов в себестоимость или издержки обращения во времени (их распределение); в) выравнивание промежуточных финансовых результатов.
Резервы по условным фактам хозяйственной деятельности. Смысл формирования данных резервов состоит в том, чтобы отразить расход по удовлетворению обязательства, которое пока не возникло, но может возникнуть с достаточно высокой степенью вероятности. Причиной формирования данных резервов является требование осторожности (осмотрительности). Для целей отражения в бухгалтерской отчетности условные обязательства подразделяют на две группы:
- возможные обязательства, информация о которых подлежит раскрытию в формах бухгалтерской отчетности (в частности в балансе) - в этом случае по существующим на отчетную дату обязательствам на счетах бухгалтерского учета создаются резервы;
- возможные обязательства, информация о которых подлежит раскрытию в пояснительной запиской, - и в этом случае записи в системном бухгалтерском учете не осуществляются.
Вывод.
Организация создают резервы в связи с
существующими на отчетную дату обязательствами,
в отношении величины либо срока исполнения
которых существует неопределенность
при одновременном наличии следующих
условий: а) существует очень высокая вероятность
того, что будущие события приведут к уменьшению
экономических выгод организации; б) величина
обязательства, порождаемого условным
фактом, может быть достаточно обоснованно
количественно оценена.
1.
3. Цели и задачи собственного капитала
Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.
Основные задачи учета собственных средств предприятия сводятся к следующим:
Наибольший интерес
представляет функционирующий (активный)
капитал, который оказывает самое непосредственное
влияние на экономическое, техническое
и финансовое состояние предприятия. Структура
функционирующего капитала представлена
на рисунке 1.3.
Рис 1.3.Структура функционирующего капитала
Основные средства создают материально-техническую базу предприятия и обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности.
Учет наличия и движения основных средств, принятых на баланс организации, ведется на активном счете 01 «Основные средства». Основные средства в коммерческих организациях могут поступать в порядке оплаты акции и/или вклада учредителей акционеров.
Нематериальные активы могут быть вынесены учредителями в счет их вклада в Уставный капитал, могут поступать безвозмездно или приобретаться в процессе деятельности организации. Нематериальные активы, внесенные учредителями в счет их вкладов в Уставный капитал, учитываются по цене договоренности сторон. Учет наличия и движения объектов нематериальных активов ведется на специальном счете 04 «Нематериальные активы».
Они учитываются, обособлено от основных средств на отдельных счетах бухгалтерского учета.
Затраты по финансовым вложениям погашаются в зависимости от характера и вида. Долгосрочные займы погашаются в сроки, установленные договорами. Акции и облигации можно продать по биржевом курсу другим организациям и полностью вернуть деньги в оборот, а вот затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций вернуть полностью весьма трудно, только при ликвидации предприятия (если останется ликвидируемое имущество для погашения паевых взносов в уставный капитал).
Второй составной частью функционирующего капитала является оборотный капитал, куда входят:
- Производственные запасы - это запасы, предназначенные для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением (приобретением). Производственные запасы целиком потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Синтетический учет производственных запасов ведется на счете 10 «Материалы», к которому открываются субсчета.
- Денежные средства - сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие наличные денежные средства, предназначенные для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции (продуктов производства) и товаров.
2.
Анализ формирования и использования
собственного капитала организации (на
примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)
2.1.
Оценка состава и структуры собственного
капитала организации
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, направления использования и т. д.
Собственный капитал ОАО «Вимм-Билль-Данн» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны - это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в третьем разделе бухгалтерского баланса.
Информационное обеспечение включает бухгалтерский баланс за 2007, 2008 и 2009 гг., а также отчет о прибылях и убытках за три года представленые в приложениях А - Г.
Анализ структуры собственного капитала преследует следующие основные цели:
- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.
Состояние
и изменение собственного и заемного капитала
имеет важное значение для инвесторов.
Динамика источников имущества предприятия
представлена в таблице 2.1 и на рисунке
2.1.
Таблица 2.1 - Динамика источников формирования имущества и их структура ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2007 - 2009 гг.
Виды источников финансирования | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | |||||
Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | в 2008 г. | в 2009 г. | в 2008 г. | в 2009 г. | |
Собственный капитал | 3205727 | 49,25 | 4022971 | 61,17 | 11727342 | 56,18 | 817244 | 7704371 | 25,49 | 191,51 |
Долгосрочные обязательства | 1809824 | 27,81 | 1026385 | 15,61 | 4202921 | 20,14 | -783439 | 3176536 | -43,29 | 309,49 |
Кредиты и займы | 168109 | 2,58 | 706063 | 10,74 | 1499737 | 7,19 | 537954 | 793674 | 320 | 112,41 |
Привлеченные источники (кредиторская задолженность) | 1325211 | 20,36 | 821021 | 12,48 | 3442886 | 16,49 | -504190 | 2621865 | -38,05 | 319,34 |
Итого | 6508871 | 100 | 6576440 | 100 | 20872886 | 100 | 67569 | 14296446 | 1,04 | 217,39 |
Как показывают данные таблицы 2.1 в структуре источников финансирования организации «Вимм-Билль-Данн» за три года произошли некоторые изменения. В 2008 г. доля собственного капитала увеличилась по сравнению с 2007 г., а в 2009 г. - снизилась по сравнению с 2008 г., но осталась выше уровня 2007 г. Что касается динамики, в 2009 г. размер собственного капитала увеличился на 191,51%. Это произошло за счет значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств, а они возросли за счет увеличения кредиторской задолженности.
Структура
собственного капитала компании ОАО «Вимм-Билль-Данн»
представлена в таблице 2.2 и на рисунке
2.1.
Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капитала
ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2007 - 2009 гг.
Источники капитала | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||
тыс.руб. | % | тыс. руб. | % | тыс.руб. | % | |
Уставный капитал | 207 | 0,01 | 207 | 0,01 | 390 | 0,003 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - | 25139 | 0,21 |
Добавочный капитал | 1411539 | 44,03 | 1395400 | 34,69 | 2623132 | 22,37 |
Резервный капитал | 52 | 0,002 | 52 | 0,001 | 52 | 0,001 |
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | - | - | - | - | - | - |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 52 | 0,002 | 52 | 0,001 | 52 | 0,001 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1794029 | 55,96 | 2627312 | 65,31 | 9128907 | 77,84 |
ИТОГО собственного капитала | 3205727 | 100 | 4022971 | 100 | 11727342 | 100 |
Информация о работе Анализ формирования и использования собственного капитала организации