Анализ формирования и использования собственного капитала организации

Автор: Пользователь скрыл имя, 31 Октября 2011 в 16:22, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы - на основе исследования теоретических подходов к определению собственного капитала и его предназначения в современных организациях, проведения финансового анализа предприятия разработать меры по оптимизации собственного капитала организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы собственного капитала организации, его формирования и использования;

- исследовать процесс формирования и использования резервов организации;

- рассмотреть цену собственного капитала и ее определение;

- провести финансовый анализ деятельности предприятия с акцентом на формирование и использование основного капитала;

- выявить основные проблемы в ходе формирования и использования основного капитала организации;

- определить способы оптимизации основного капитала предприятия.

Объектом наблюдения является ОАО «Вимм-Билль-Данн».

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования и использования собственного капитала организации

1.1. Понятие собственного капитала, его основные элементы и источники его формирования

1.2. Формирование и использование резервов организации

1.3. Цели и задачи собственного капитала

2. Анализ формирования и использования собственного капитала организации (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)

2.1. Оценка состава и структуры собственного капитала организации

2.2. Анализ доходности собственного капитала предприятия

2.3. Оценка эффективности использования собственного капитала

3. Рекомендации по оптимизации использования собственного капитала ОАО «Вимм-Билль-Данн»

3.1. Основные проблемы использования собственного капитала организации

3.2. Направления совершенствования собственного капитала организации

Заключение

Список использованных источников

Приложения А - Г

Работа содержит 1 файл

курсовая.doc

— 967.86 Кб (Скачать)

     Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения. По своей экономической сущности эти резервы можно отнести к собственному капиталу организации. Целями создания резервов предстоящих расходов являются: а) накопление источников финансирования крупных затрат, носящих периодический характер; б) равномерное включение расходов в себестоимость или издержки обращения во времени (их распределение); в) выравнивание промежуточных финансовых результатов.

     Резервы по условным фактам хозяйственной деятельности. Смысл формирования данных резервов состоит в том, чтобы отразить расход по удовлетворению обязательства, которое пока не возникло, но может возникнуть с достаточно высокой степенью вероятности. Причиной формирования данных резервов является требование осторожности (осмотрительности). Для целей отражения в бухгалтерской отчетности условные обязательства подразделяют на две группы:

     - возможные обязательства, информация о которых подлежит раскрытию в формах бухгалтерской отчетности (в частности в балансе) - в этом случае по существующим на отчетную дату обязательствам на счетах бухгалтерского учета создаются резервы;

     - возможные обязательства, информация о которых подлежит раскрытию в пояснительной запиской, - и в этом случае записи в системном бухгалтерском учете не осуществляются.

     Вывод. Организация создают резервы в связи с существующими на отчетную дату обязательствами, в отношении величины либо срока исполнения которых существует неопределенность при одновременном наличии следующих условий: а) существует очень высокая вероятность того, что будущие события приведут к уменьшению экономических выгод организации; б) величина обязательства, порождаемого условным фактом, может быть достаточно обоснованно количественно оценена. 

     1. 3. Цели и задачи собственного капитала 
 

     Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.

     Основные задачи учета собственных средств предприятия сводятся к следующим:

  • правильное отражение формирования собственного капитала предприятия;
  • отражение изменения величины и структуры собственного капитала;
  • отражение иммобилизации собственных средств и выявление причин их возникновения.

      Наибольший интерес представляет функционирующий (активный) капитал, который оказывает самое непосредственное влияние на экономическое, техническое и финансовое состояние предприятия. Структура функционирующего капитала представлена на рисунке 1.3. 

     

     Рис 1.3.Структура функционирующего капитала

     Рассмотрим каждый составляющий элемент функционирующего капитала. В основной капитал входят:

  • Основные средства, представляющие собой совокупную стоимость движимого и недвижимого имущества в течение длительного времени находящегося в данной организации. Кроме того, к основным средствам относятся арендованные основные средства с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора переходящие в собственность арендатора.

     Основные средства создают материально-техническую базу предприятия и обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности.

     Учет наличия и движения основных средств, принятых на баланс организации, ведется на активном счете 01 «Основные средства». Основные средства в коммерческих организациях могут поступать в порядке оплаты акции и/или вклада учредителей акционеров.

  • Нематериальные активы - это долгосрочные затраты организации на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, различных лицензий и других привилегированных прав. К ним относятся затраты на торговые марки, товарные знаки, «цена фирмы».

     Нематериальные активы могут быть вынесены учредителями в счет их вклада в Уставный капитал, могут поступать безвозмездно или приобретаться в процессе деятельности организации. Нематериальные активы, внесенные учредителями в счет их вкладов в Уставный капитал, учитываются по цене договоренности сторон. Учет наличия и движения объектов нематериальных активов ведется на специальном счете 04 «Нематериальные активы».

  • Капитальные вложения - это затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов.

     Они учитываются, обособлено от основных средств на отдельных счетах бухгалтерского учета.

  • Финансовые вложения - это затраты на долевое участие в Уставном капитале других организаций, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Кроме того, это и долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

     Затраты по финансовым вложениям погашаются в зависимости от характера и вида. Долгосрочные займы погашаются в сроки, установленные договорами. Акции и облигации можно продать по биржевом курсу другим организациям и полностью вернуть деньги в оборот, а вот затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций вернуть полностью весьма трудно, только при ликвидации предприятия (если останется ликвидируемое имущество для погашения паевых взносов в уставный капитал).

     Второй составной частью функционирующего капитала является оборотный капитал, куда входят:

     - Производственные запасы - это запасы, предназначенные для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением (приобретением). Производственные запасы целиком потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Синтетический учет производственных запасов ведется на счете 10 «Материалы», к которому открываются субсчета.

     - Денежные средства - сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие наличные денежные средства, предназначенные для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции (продуктов производства) и товаров.

 

     

       2. Анализ формирования и использования собственного капитала организации (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн») 

       2.1. Оценка состава и структуры собственного капитала организации 
 

       В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, направления использования и т. д.

     Собственный капитал ОАО «Вимм-Билль-Данн» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны - это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в третьем разделе бухгалтерского баланса.

     Информационное обеспечение включает бухгалтерский баланс за 2007, 2008 и 2009 гг., а также отчет о прибылях и убытках за три года представленые в приложениях А - Г.

     Анализ структуры собственного капитала преследует следующие основные цели:

     - выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

     - определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли.

     Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

     Состояние и изменение собственного и заемного капитала имеет важное значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 2.1 и на рисунке 2.1. 

     Таблица 2.1 - Динамика источников формирования имущества и их структура ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2007 - 2009 гг.

     
Виды источников финансирования 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютное отклонение Темп роста, %
Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу в 2008 г. в 2009 г. в 2008 г. в 2009 г.
Собственный капитал 3205727 49,25 4022971 61,17 11727342 56,18 817244 7704371 25,49 191,51
Долгосрочные обязательства 1809824 27,81 1026385 15,61 4202921 20,14 -783439 3176536 -43,29 309,49
Кредиты и займы 168109 2,58 706063 10,74 1499737 7,19 537954 793674 320 112,41
Привлеченные источники (кредиторская задолженность) 1325211 20,36 821021 12,48 3442886 16,49 -504190 2621865 -38,05 319,34
Итого 6508871 100 6576440 100 20872886 100 67569 14296446 1,04 217,39

     Как показывают данные таблицы 2.1 в структуре источников финансирования организации «Вимм-Билль-Данн» за три года произошли некоторые изменения. В 2008 г. доля собственного капитала увеличилась по сравнению с 2007 г., а в 2009 г. - снизилась по сравнению с 2008 г., но осталась выше уровня 2007 г. Что касается динамики, в 2009 г. размер собственного капитала увеличился на 191,51%. Это произошло за счет значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств, а они возросли за счет увеличения кредиторской задолженности.

     Структура собственного капитала компании ОАО «Вимм-Билль-Данн» представлена в таблице 2.2 и на рисунке 2.1. 

     Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капитала

     ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2007 - 2009 гг.

     
Источники капитала 2007 г. 2008 г. 2009 г.
тыс.руб. % тыс. руб. % тыс.руб. %
Уставный капитал 207 0,01 207 0,01 390 0,003
Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - 25139 0,21
Добавочный капитал 1411539 44,03 1395400 34,69 2623132 22,37
Резервный капитал 52 0,002 52 0,001 52 0,001
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством - - - - - -
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 52 0,002 52 0,001 52 0,001
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1794029 55,96 2627312 65,31 9128907 77,84
ИТОГО собственного капитала 3205727 100 4022971 100 11727342 100

Информация о работе Анализ формирования и использования собственного капитала организации