Анализ финансового состояния

      Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты данного исследования докладывались на Всероссийских научно-практических конференциях «Стратегия и тактика развития России» (Москва, ВЗФЭИ, 28-29 ноября 2006 г.), «Стратегия и тактика экономического развития России» (Москва, ВЗФЭИ, апрель 2008 г.), а также на межвузовских научно-практических конференциях в г. Георгиевске, Пятигорске, Ростове-на-Дону.

     Отдельные результаты исследования нашли практическое применение в деятельности ОАО «Винзавод «Георгиевский», о чем свидетельствует представленный акт о внедрении.

     Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 7 печатных работах общим объемом 2,15 п.л., в том числе в 2 изданиях, рекомендованных ВАК.

     Структура и объем диссертации. Структура диссертации вытекает из поставленной цели исследования и задач по ее достижению. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, включающего 144 наименования, содержит 31 таблицу, 13 рисунков, 22 приложения. Объем диссертации составляет 159 станиц компьютерного текста. 

     ОСНОВНОЕ  СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

     Во  введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы основные цели и задачи исследования, определены элементы научной новизны и практическая значимость работы.

      Первая  глава «Теоретические основы деловой активности предприятия в рыночной экономике» посвящена изучению экономического содержания деловой активности предприятия, определению роли деловой активности в повышении результативности работы предприятия и его конкурентоспособности, а также анализу существующих подходов к определению деловой активности.

      Обобщение и систематизация взглядов ученых и практиков на деловую активность предприятия в процессе диссертационного исследования позволили рассмотреть деловую активность с позиции рыночного хозяйствующего субъекта. При всем многообразии определений деловой активности можно выделить два основных подхода. Одни авторы считают, что деловая активность - это комплекс мер, направленных на расширение доли рынка и увеличение объемов продаж. Другие рассматривают деловую активность как оценочный параметр результативности (эффективности) работы предприятия в целом.

       В диссертации нами обосновывается, что  деловая активность – это непосредственно характеристика процесса деятельности предприятия, а эффективность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства – это уже результат активной деятельности. Между данными понятиями существует причинно-следственная связь, и именно деловая активность является причиной, а следствием выступает эффективность работы предприятия. Деловая активность раскрывает внутренний потенциал предприятия, его внутренние возможности, при этом она во многом зависит от внешних факторов, непосредственного окружения предприятия, а также от макросреды. Деловая активность рассматривается в диссертации с двух сторон: с точки зрения решения стратегических задач организации и с точки зрения текущей производственно-хозяйственной деятельности. В первом случае деловая активность означает весь комплекс управленческих технологий, направленных на продвижение фирмы на товарных и финансовых рынках. Во втором, этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия, ориентированная на повышение эффективности и конкурентоспособности. Для каждого случая содержание деловой активности будет отличаться, но не противоречить друг другу. Это объясняется необходимостью согласования текущих и стратегических целей предприятия в определенной иерархии их достижения.

       В диссертации нами предложено следующее определение: «деловая активность – это деятельность всех функциональных подразделений предприятия, которая направлена в целом на повышение эффективности работы предприятия и его конкурентоспособности». Данное определение позволяет отразить взаимодействие и субординацию таких важных понятий как деловая активность, эффективность и конкурентоспособность. Деловая активность является основой для эффективной деятельности предприятия, а, следовательно, эффективность работы способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

       Мы  предлагаем рассматривать деловую  активность  в трех аспектах: финансовом, производственном и коммерческом. Каждый аспект деловой активности будет связан с целями и задачами, стоящими перед предприятием на стратегическом и тактическом уровнях управления (рисунок 1).

       Рисунок 1 - Аспекты и уровни деловой активности предприятия

       В диссертации обосновывается, что  в прежней плановой системе хозяйствования предприятия не были хозяйственными субъектами в полном смысле слова, они лишь выполняли свои производственные функции. Такие существенные функции, как инвестирование, поиск источников финансирования, маркетинг и сбыт, были отчуждены от предприятий в аппараты министерств и соответствующие отраслевые организации. После того как в России были ликвидированы отраслевые министерства, предприятия оказались не готовы к развернувшейся конкурентной борьбе с иностранными производителями, имеющими огромный опыт работы в рыночных условиях. Поэтому исторически сложилось, что российские промышленные предприятия имеют наиболее развитый производственный аспект деловой активности, который традиционно измерялся показателями повышения производительности труда, выполнения производственного плана (объемы товарной, валовой, реализованной продукции).

       Но  не одно предприятие не ориентировано только на производство. В условиях рыночной экономики основной целью деятельности коммерческого предприятия является получение максимальной прибыли, что возможно при эффективной организации коммерческой (сбытовой) деятельности. Именно правильная организация коммерческой деятельности позволяет предприятию получать необходимые финансовые ресурсы для эффективного и стабильного функционирования. Коммерческий аспект деловой активности включает комплекс вопросов о связях предприятий с рынками (расширение номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, организацией эффективной маркетинговой деятельности).

       Но  не только за счет осуществления основной деятельности предприятие способно получать необходимые финансовые ресурсы. Поэтому еще одной важной стороной деятельности предприятия, на которую необходимо ориентироваться предприятию при формировании долгосрочных и краткосрочных планов, является финансовая деятельность. Финансовый аспект деловой активности представляется нам в способности привлекать и эффективно использовать инвестиционные ресурсы, управлять производственными запасами и оборотными средствами. Это требует создания на предприятиях развитой финансовой службы.

        Таким образом, деловая  активность предприятия – этот обобщающая категория, которая зависит от производственной, коммерческой и финансовой составляющей и комплексно характеризует деятельность предприятия.

       Во  второй главе «Методические основы оценки и анализа деловой активности предприятия» изучены основные методологические подходы к оценке деловой активности, предложена методика оценки деловой активности по функциям предприятия, проведена комплексная оценка видов деловой активности и получен общий интегральный показатель деловой активности по данным винодельческих предприятий Ставропольского края.

        Оценка деловой  активности с точки зрения решения стратегических задач организации и с точки зрения текущей производственно-хозяйственной деятельности осуществляется с использованием различных показателей. Естественно, что влияние финансового аспекта будет наиболее значимо при определении деловой активности в рамках стратегических задач организации. И наоборот, деловая активность с позиции решения текущих задач требует повышенного внимания к производственному и коммерческому аспектам.

        Методики оценки деловой активности, рассмотренные  в работах авторов по экономическому и финансовому анализу, предлагают более 30 различных показателей, по которым можно анализировать деловую активность предприятий. В вопросе оценки  деловой активности у авторов достаточно много разногласий: включать ли в показатели деловой активности рентабельность, продолжительность операционного и финансового циклов, коэффициент инвестиционной активности, показатели рыночной активности акционерного общества и т.д. Едины авторы лишь в одном, что основными показателями, используемыми для анализа деловой активности, являются показатели оборачиваемости оборотных средств, что, по нашему мнению, является недостаточным. Многие из предложенных показателей имеют между собой функциональную зависимость (коэффициент корреляции между ними стремится к единице), поэтому можно сократить количество анализируемых показателей. Некоторые показатели вообще необходимо исключить из анализа, так как они не имеют корреляционной связи с деловой активностью (например, показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности). Недостаток подходов различных авторов к анализу деловой активности заключается также в том, что они не рассматривают единый показатель деловой активности, а рассматривают группу показателей, одни из которых на практике стремятся в своей динамике к росту, другие  - к снижению, что делает невозможным применение их методик к оценке деловой активности предприятий.

      Устранить отмеченные недостатки методик оценки деловой активности можно, рассмотрев деловую активность как характеристику процесса деятельности предприятия. Так как предприятие в своей деятельности осуществляет различные функции, связанные с соответствующими направлениями его деятельности: планирование, маркетинг, финансы, организация, производство, инновация, социальное развитие и т.д., то и деловая активность должная оцениваться в разрезе этих функций.

      Учитывая  специфику винодельческих предприятий, аспекты деловой активности целесообразно  объединить в следующие виды деловой  активности: производственную, технико-экономическую и финансово-коммерческую деловую активность. Каждый вид активности связан с определенными функциями предприятия:  производственная активность – с непосредственным производством продукции; технико-экономическая активность –  с общей технической, технологической подготовкой производства и обеспечением процесса производства; финансово-коммерческая активность – с реализацией продукции, учетом конечных финансовых результатов,  инвестированием деятельности предприятия, финансовым менеджментом.

       Для анализа деловой активности были определены необходимые показатели с соблюдением следующих условий:

       - все показатели должны быть относительными;

       - все показатели должны иметь однонаправленный характер;

       - показатели не должны коррелировать между собой, если коэффициент корреляции между двумя показателями стремится к единице, то включение обоих показателей в анализ нецелесообразно, и нужно оставить один из них, который имеет наименьшую погрешность.

       Производственная  активность характеризует производственную деятельность предприятия и определяется производительностью труда рабочих.

       Технико-экономическая  активность характеризует функции управления производственным процессом, а также его подготовку и обеспечение и определяется следующими показателями: материалоотдача, фондоотдача, энергоотдача, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, рентабельность активов и затратоотдача, то есть показатель, обратный затратам на один рубль товарной продукции.

       Финансово-коммерческая активность характеризует функции управления реализацией продукции и обеспечения предприятия финансовыми ресурсами и определяется показателями: рентабельность продаж, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными средствами.

       Для каждого из перечисленных показателей  рассчитываются цепные индексы по формуле  , характеризующие динамику изменения показателей, а значит и деловую активность подразделений предприятия.   Индекс каждого вида активности будет рассчитываться как среднее арифметическое из индексов соответствующих показателей, а индекс общей деловой активности – как среднее арифметическое из индексов производственной, технико-экономической и финансово-коммерческой активности. Формула средней геометрической для расчета активности применяться не может, ввиду того, что если хотя бы один из показателей будет равен нулю или стремиться к снижению, то индекс данного показателя будет нулевым или отрицательным. Следовательно, общий индекс деловой активности может быть искажен из-за отрицательных значений индексов отдельных показателей, если их перемножать при вычислении общего индекса. Опыт показывает, что применение среднеарифметических значений практически не искажает конечный показатель деловой активности, поэтому нами была использована формула средней арифметической при расчете индексов деловой активности.

      В результате применения такой методики оценки деловой активности для каждого  из предприятий винодельческой отрасли Ставропольского края получен общий показатель деловой активности, который является безразмерной величиной и может использоваться для проведения сравнительного анализа деятельности различных однородных предприятий. Значения индексов производственной, технико-экономической и финансово-коммерческой активности, а также интегрального показателя – индекса деловой активности представлены в таблице 1.

       Таблица 1

       Деловая активность  предприятий за 2005-2008 г.г.