Анализ финансового состояния предприятия

 

      Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,83 до 0,82 (рекомендуемый интервал с 0,5 до 0,8) или на 1,2%.  Снижение значения коэффициента говорит о некотором понижении финансовой независимости предприятия, но, несмотря на это,  финансовая автономия (финансовая независимость) ООО «Сервисная буровая компания» очень высока.

      Доля  заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с 0,17 до 0,18 или на 5,88% за счет увеличения внутреннего заемного капитала (отложенных налоговых обязательств, кредиторской задолженности).

      Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом, определяющий отношение собственного капитала к заемному, уменьшился в анализируемом периоде с 4,79 до 4,62 или на 3,55%. Данный коэффициент показывает, сколько единиц собственных средств приходится на каждую единицу заемных средств. Снижение значения коэффициента говорит об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов (поставщиков и подрядчиков), а также о снижении финансовой устойчивости.

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает,  какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая свободно позволяет маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Величина собственных оборотных средств может быть рассчитана двумя способами:

1. от суммы собственного капитала вычесть стоимость внеоборотных активов;
2. от суммы оборотных активов вычесть сумму заемного капитала.

Расчеты выполнены с использованием первого  способа.

      Коэффициент маневренности собственного капитала в динамике незначительно увеличился, что свидетельствует об увеличении собственного оборотного капитала. 

      Чем выше уровень первого и третьего показателя и ниже уровень второго  показателя, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии снизился на 0,01 и на такую же величину возрос показатель зависимости предприятия от внешних кредиторов. Такая динамика показателей финансовой автономии и финансовой зависимости в данном случае не является негативной тенденцией, так как первоначальные значения указанных показателей для анализируемого предприятия находились на достаточно высоком уровне.

      На  каждый рубль заемных средств  на начало отчетного периода приходилось 4,79 руб. собственных средств, на конец отчетного периода – 4, 62 руб. Это еще раз подтверждает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.

      В то же время данное предприятие отличается невысоким уровнем маневренности  собственного капитала. Обусловлено  это высокой долей собственных средств в структуре пассивов предприятия. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике. 

4.Анализ  ликвидности организации 

      Ликвидность и платежеспособности являются сигнальными  показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия. Выделяют ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

      Ликвидность активов – способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена.

      Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

      Ликвидность предприятия – это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

      Платежеспособность предприятия  — способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

      Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность. Ликвидность характеризует как  текущее состояние расчетов, так  и перспективу. Предприятие может  быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

      Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

      Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

      К третьей группе (А3) медленно реализуемых  активов относят производственные запасы, незавершенное производство.

      Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

      Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

Наиболее  срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.

Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные кредиты банка, прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные  и среднесрочные обязательства (П3) — долгосрочные кредиты банка и займы.

Постоянные  пассивы (П4) — собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥  П1

А2 ≥  П2

А3 ≥  П3

А4 ≤  П4

      При выполнении первых трех неравенств четвертое  будет выполнено автоматически.

      Изучение  соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

 

      Рассчитаем  относительные показатели для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия: 

      Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия увеличился в рассматриваемом периоде с 2,77 до 2,98 (рекомендуемый интервал значений (1 – 2 – 2,5) или на 7,58%. Высокое значение показателя говорит о предостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей высокой ликвидности.

      Коэффициент быстрой ликвидности  (коэффициент срочной ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и дебиторской задолженности до 12 месяцев, увеличился в анализируемом периоде с 2,06 до 2,32 (рекомендуемый интервал 0,5-0,8) или на 12,62%.

      Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю краткосрочных обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,13 до 0,20 (при рекомендуемом значении (0,15 – 0,2 – 0,5) или на 53,85%. Таким образом, за анализируемый период предприятие улучшило способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств. 

5. Анализ  финансовых результатов  и рентабельности деятельности предприятия

 

      Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

      Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность организации. Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие. 

      Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли предприятие получает с 1 рубля выручки, не изменилась.

      Рентабельность  продукции показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат, или эффективность затрат на производство и реализацию продукции, увеличилась в анализируемом периоде с 0,05 до 0,06 или на 20%, что является положительным результатом деятельности предприятия.

      Рентабельность  активов показывает, сколько прибыли предприятие получает с каждого рубля вложенных средств, увеличилась с 0,02 до 0,05 или на 150 %, что свидетельствует о результативном использовании оборотных и внеоборотных активов предприятия.