Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Вторым этапом анализа финансового  состояния является вертикальный (структурный) анализ. Данная система применяется  в основном для анализа структуры  баланса и отчета о прибылях и  убытках. Цель вертикального анализа  заключается в расчете удельного  веса отдельных статей в итоге  баланса или в величине выручки  от реализации (в отчете о прибылях и убытках) и оценке его изменений.

 

2. Показатели деловой активности предприятия и методика их расчёта.

 

            Для целей оценки управления  деятельностью предприятия наука  и практика выработали специальные  инструменты, называемые экономическими  показателями.

Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в  процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой  активности предприятия:

(А) Эффективность авансированных  ресурсов = Продукция / Авансированные  ресурсы

(Б) Эффективность потребленных  ресурсов = Продукция / Потребленные  ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой  продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте [1].

Для оценки эффективности  хозяйственной деятельности также  используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота  его средств. Рентабельность предприятия  отражает степень прибыльности его  деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

 Оборачиваемость средств  или их источников = Выручка от  реализации / Средняя за период  величина средств или их источников.

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации.

Рентабельность средств  или их источников = Прибыль / Средняя  за период величина средств или их источников.

        В  данных формулах намеренно не  конкретизирован показатель прибыли,  поскольку в качестве него  может быть взята прибыль от  реализации продукции (работ,  услуг) или балансовая прибыль,  облагаемая налогом прибыль, чистая  прибыль, остающаяся в распоряжении  предприятия после уплаты налогов.  Если рентабельность средств  или их источников вычисляется  на основе прибыли от реализации  и тем самым достигается сопоставимость  с рентабельностью продаж, то  между рассматриваемыми финансовыми  коэффициентами существует определенная  взаимосвязь: 

       Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств или их источников

       Эта  формула показывает, что прибыльность  средств предприятия или их  источников обусловлена как ценообразовательной  политикой предприятия и уровнем  затрат на производство реализованной  продукции (они комплексно отражаются  в показателе рентабельности  продаж), так и деловой, активностью  предприятия, измеряемой оборачиваемостью  средств или их источников.

Формула указывает на пути повышения рентабельности средств  или их источников (по сути дела, степени  прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован  также показатель средней за период величины средств предприятия или  их источников. В качестве данного  показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой  продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного  капитала и т.д.

Коэффициенты деловой  активности (А)

1А) Коэффициент общей  оборачиваемости капитала 

,

где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

 — средний за период итог баланса.

2А) Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

,

где  — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

— средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

3А) Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств 

.

4А) Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции 

,

где  — средняя за период величина готовой продукции.

5А) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности 

,

где  — средняя за период дебиторская задолженность.

6А) Средний срок оборота  дебиторской задолженности 

7А) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности 

где  — средняя за период кредиторская задолженность.

8А) Средний срок оборота  кредиторской задолженности 

.

9А) Фондоотдача основных  средств и прочих внеоборотных  активов 

,

где  — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

10А) Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала 

где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Комментарий по коэффициентам  деловой активности (АК)

1АК) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения или ).

2АК) показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и — отрицательно, если уменьшается.

ЗАК) отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ).

4АК) показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение  — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5АК) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

6АК) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.

7АК) (по аналогии с показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение  — рост покупок в кредит.

8АК) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9АК) характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств  [4].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Для оценки управления деятельностью  предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели — это  микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут  приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения  и оценки сущности экономического явления, поэтому аналитик должен знать природу  каждого экономического показателя, идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

Экономическая эффективность -

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной  деятельности дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности  посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность  хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно л  ибо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой  активности предприятия:

соотношение между динамикой  продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами  роста ресурсов или затрат свидетельствует  о наличии интенсивности в  экономическом росте.

Для оценки эффективности  хозяйственной деятельности также  используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции.

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в таблице:

 

Финансовый результат  Знаменатель финансового  коэффициента	Выручка от реализации	Прибыль
Прибыль		Рентабельность продаж
Показатель средств предприятия  или их источников	Оборачиваемость средств  предприятия или их источников	Рентабельность средств  предприятия или их источников

 

 

 

2.1 Анализ финансового состояния предприятия.

 

 

В условиях современной рыночной экономики каждый хозяйствующий  субъект несет полную ответственность  за результаты своей экономической  деятельности перед акционерами, бизнес-партнерами, сотрудниками, банками и кредиторами. В связи с этим необходимость  постоянной проверки реального финансового  и имущественного положения компании не подлежит сомнению – ведь только истинная и своевременная информация о состоянии компании способна помочь в принятии важнейших управленческих решений.

Для получения такой информации и проводится финансовый анализ. Данная процедура представляет собой часть более широкого экономического анализа и позволяет, как уже было сказано выше, оценить действительное финансовое состояние любого предприятия.

Анализ финансовой деятельности проводится на основе финансовой документации – квартальных отчетов о доходах и расходах предприятия. Чем более точные данные будут предоставлены, и чем больший период времени они охватят, тем лучший анализ финансового состояния предприятия может быть получен. В ряде случаев проводимый анализ является прекрасной базой для определения финансовых тенденций, протекающих в анализируемом предприятии или его секторе.