Страхование и инвестирование

Рис. 1. Формы страхования 

Обязательным называется такое страхование, когда государство  устанавливает обязательность внесения соответствующим кругом страхователей  страховых платежей. Обязательная форма  страхования распространяется на приоритетные объекты страховой защиты, т.е. тогда, когда необходимость возмещения материального ущерба или оказание иной денежной помощи задевает интересы не только конкретного пострадавшего  лица, но и общественные интересы. ГК РФ (ст. 927) предусматривает обязательное государственное страхование, которое  осуществляется страховыми организациями  за счет средств государственного бюджета, и обязательное страхование, которое  должно осуществляться за счет иных источников.

Примеры обязательного  страхования:

· медицинское страхование;

· страхование военнослужащих;

· страхование пассажиров;

· страхование автогражданской  ответственности (в большинстве  стран);

· страхование профессиональной ответственности для некоторых  специалистов (например, нотариусов в  РФ).

Обязательное страхование  устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить причитающиеся страховые  платежи.

Закон обычно предусматривает:

· перечень подлежащих обязательному страхованию объектов;

· объем страховой  ответственности;

· уровень или нормы  страхового обеспечения;

· порядок установления тарифных ставок или средние разницы  этих ставок с предоставлением права  их дифференциации на местах;

· периодичность внесения страховых платежей;

· основные права и  обязанности страховщика и страхователя.

Обязательное страхование  предусматривает, как правило, сплошной охват указанных в законе объектов. Например, если предусмотрено обязательное страхование пассажиров соответствующих  видов транспорта, то обязаны застраховаться абсолютно все, кто собирается совершить  поездку.

При обязательном страховании, как правило, предусматривается  нормирование страхового обеспечения (например, минимальная страховая  сумма).

Обязательное страхование  распространяется на объекты, указанные  в законе, автоматически. Действие обязательного  страхования независимо от внесения страховых платежей. В законе впервые  предусмотрены последствия неосуществления  страхования лицами, для которых  оно является обязательным. Это определено в статье 937 ГК РФ. В ней говорится, что лицо, в пользу которого по закону должно быть осуществлено обязательное страхование, вправе потребовать в  судебном порядке его осуществления  лицом, на которое возложена обязанность  страхования. При наступлении страхового случая это лицо несет ответственность  перед выгодоприобретателем на тех же условиях, на каких должно было быть выплачено страховое возмещение при надлежащем страховании.

Добровольное страхование 

действует в силу закона на добровольных началах. Закон может  определять подлежащие добровольному  страхованию объекты и наиболее общие условия страхования. Конкретные условия регулируются правилами  страхования, которые разрабатываются  страховщиком.

Добровольное участие  в страховании в полной мере характерно только для страхователей. Например, при заключении договоров личного  страхования страховщик не имеет  права отказаться от страхования  объекта, если волеизъявление страхователя не противоречит условиям страхования. Это гарантирует заключение договора страхования по первому требованию страхователя. Вместе с тем страховщик не обязан заключать договор страхования  на условиях, предложенных страхователем.

Для добровольного  страхования характерен выборочный (не полный) охват страхователей, связанный  с тем, что не все страхователи изъявляют желание в нем участвовать. В условиях страхования могут  быть ограничения для заключения договоров со страхователями, не отвечающими  предъявляемым к ним требованиям.

Добровольное страхование  всегда ограничено по срокам страхования. Есть начало и окончание срока  в договоре. Непрерывность добровольного  страхования можно обеспечить только путем повторного (иногда автоматического) перезаключения договора на новый срок.

Добровольное страхование  действует только при уплате разового или периодических страховых взносов. Неуплата ведет к прекращению договора.

1.4 ЭКОНОМИКО-ФИНАНСОВЫЕ  ОСНОВЫ СТРАХОВОГО  ДЕЛА

Страхование является особым видом экономических отношений, поэтому экономико-финансовые основы деятельности страховой компании отличаются от других видов коммерческой деятельности в условиях рынка. Отличия касаются, прежде всего, вопросов формирования финансового  потенциала и поддержания финансовой устойчивости страховщика.

На рис. 2. представлена схема формирования и использования  финансов страховой компании.

Рис. 2. Формирование финансов страховой компании

Основными источниками  формирования финансового потенциала страховой компании являются:

· собственный капитал;

· страховые взносы (премии) клиентов;

· доходы от инвестиционной деятельности.

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ  СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1 ИНВЕСТИЦИИ, ИХ СУЩНОСТЬ  И КЛАССИФИКАЦИЯ

Инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью  последующего его увеличения. При  этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  имеющихся средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления  инвестиций является получаемая от них  прибыль. Эти два процесса -- вложение капитала и получение прибыли -- могут происходить в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа). При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей конкретного инвестиционного проекта. Для большей наглядности эти три процесса можно представить графически:

Рис. 3. Формы временной  последовательности протекания процессов вложения средств и получения прибыли от инвестиций.

А. Последовательное протекание процессов вложения капитала и получения прибыли.

Б. Параллельное протекание процессов вложения капитала и получения  прибыли.

В. Интервальное протекание процессов вложения капитала и получения  прибыли.

Для понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской  деятельности можно привести наиболее распространенную его классификацию:

По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции -- приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б) реальные/капитальные  инвестиции -- вложение средств в реальные активы, -- приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

По характеру участия  в инвестировании:

а) прямые инвестиции -- непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) непрямые инвестиции -- инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению -- выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования:

а) краткосрочные инвестиции -- вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции -- вложение капитала на период более одного года.

В практике больших  инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим  образом:

до 2 лет;

от 2 до 3 лет;

от 3 до 5 лет;

больше 5 лет.

4. По региональному  признаку:

а) внутренние инвестиции -- вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б) инвестиции за границей -- вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

По форме собственности:

а) частные -- вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

б) государственные -- вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

в) иностранные -- вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

г) совместные -- вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

2.2 ИНВЕСТИЦИИ СТРАХОВЫХ  КОМПАНИЙ

Рынок побуждает, и страховые  организации также  принимать участие  в операциях коммерческого  характера, проводить  активную инвестиционную деятельность, используя  свои резервные фонды, помимо оказания сугубо страховых услуг и в результате даёт дополнительные импульсы развитию экономики.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них  оплаченного уставного  капитала и страховых  резервов, а также  система перестрахования. Для обеспечения  своей платежеспособности страховщики обязаны  соблюдать нормативные  соотношения между  активами и принятыми  ими страховыми обязательствами. Методика расчета  этих соотношений  и их нормативные  размеры устанавливаются  Федеральной службой  России по надзору  за страховой деятельностью.

Финансы страховщика обеспечивают его деятельность по оказанию страховой  защиты. Денежный оборот страховых организаций  включает в себя два  относительно самостоятельных  денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При  этом оборот средств, обеспечивающих страховую  защиту проходит два  этап: на первом этапе  формируется и  распределяется страховой  фонд, на втором - часть  средств в страховом фонде инвестируется с целью получения прибыли.

Страховой фонд формируется  путём аккумуляции  страховых платежей, которые определяются на основе тарифных ставок.

Деятельность страховых  организаций в условиях рынка  предполагает не только возмещение своих  издержек, но и получение прибыли. Страховая организация не должна стремиться к получению большой  прибыли от страховых операций, поскольку  этим нарушался бы принцип эквивалентности  взаимоотношений страховщика и  страхователя. Основным источником получения  для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая  проводится путём использования  части средств страхового фонда в коммерческих целях. Несмотря на то, что целью страховой деятельности является оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности является получение прибыли, они органически связаны между собой. С одной стороны, источником финансирования инвестиционной деятельности является страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций: дотации убыточным видам страхования и др. Например, в страховании жизни ожидаемая прибыль от использования средств резерва взносов в инвестиционной деятельности заранее учитывается при определении тарифа и тем самым способствует его снижению, оказывая влияние на величину страхового фонда.