Рациональное распределение ресурсов как один из важнейших аспектов системы финансового менеджмента (на примере кредитно-инвестиционного

Российская  Экономическая Академия имени Г.В.Плеханова

 

 

Кафедра Финансов и цен

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

на тему

 

 

Рациональное  распределение ресурсов как один из важнейших аспектов системы финансового  менеджмента (на примере кредитно-инвестиционного  обеспечения коммерческими банками  и страховыми организациями инновационных  проектов).

 

 

 

 

Выполнил:

студент

4 курса

ИФБСД

гр. 2407

 

Лочан

Сергей

Москва, 1996 год.

 

СОДЕРЖАНИЕ.

1. ВВЕДЕНИЕ.

2. ИННОВАЦИОННОЕ  ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ЕГО МЕХАНИЗМ.

2.1. Инвестиции  и инновации.

2.2. Инновационно-нвестиционная  тактика организаций.

2.3. Инновационно-инвестиционный  механизм.

2.4. Выработка  инновационно-инвестиционной стратегической  политики.

2.5. Наиболее  приоритетные направления урегулирования  проблемм инновационно-инвестиционной  деятельности.

3. КРЕДИТНО-ИНВЕСТИЦИОННОЕ  ОБЕСПЕЧЕНИЕ НАУЧНЫХ ПРОЕКТОВ.

3.1. Настоящее  положение дел на кредитно-инвестиционном  рынке.

3.2. Необходимость  систематизации и комплексности  решения проблемм.

3.3. Система  отбора наиболее эффективных  и конкурентноспособных нововведенний.

3.4. Мотивация  коммерческих банков и страховых  организаций (как внутренних, так  и внешних) к инвестированию.

3.5. Формирование  рыночной инфраструктуры по отслеживанию  НИОКР.

4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

5. ЛИТЕРАТУРА.

1. ВВЕДЕНИЕ.

Как известно из финансовой литературы, под финансовым менеджментом подразумевается сочетание  стратегических и тактических моментов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять огромными  денежными потоками и находить оптимальные  денежные решения. При этом, не удивительно, что основным аспектом реализации данной системы на конкретном предприятии  будет ее соотношение с прибылью этого предприятия.

Следует отметить, что прибыль выступает в данном случае в качестве того изначального момента, от которого отталкивается  любое руководство при принятии решения о той или иной форме (структуре) финансового менеджмента  на своем предприятии, определяя  тем самым значение, которое он будет играть в жизни предприятия.

Это, в свою очередь, позволяет руководству  вычленить факторы, определяющие структуру  прибыли предприятия, и поставить  подчиненным задачу по их детальной  проработке и, как результат, формированию на предприятии системы финансового  менеджмента.

Таким образом, руководство, в зависимости от собственного осознания существующих в фирме  реалий и способностей к их анализу, вырабатывает решение того или иного  качества, а, следовательно, может отрегулировать механизм планирования и распределения  прибыли.

Именно поэтому  для руководителя, принимающего решение  о дальнейшем развитии фирмы, наиболее важным аспектом жизнедеятельности  предприятия выступает определение  источников возможной прибыли предприятия, выбонр одного или нескольких из них, концентрация на них основных усилий, анализ возможности их использования  в ходе деятельности предприятия  в той или иной форме и, как  результат, планирование данного использования.

При этом, руководство, на базе взаимоотношения с коллективом  по использованию выбранных источников прибыли,как правило, старается выработать особый принцип построения прибыли  на данном конкретном предприятии. Чаще всего этим принципом является принцип  финансового самообеспечения.

В данной связи, наиболее значимым моментом для реализации решения принятого, руководством в  ходе его взаимоотношений с коллективом, является рационализация распределения  ресурсов предприятия, получаемых из заранее  определенных источников, оговоренных  выше. При этом, инвестиции, основанные на риске и планировании капиталовложений внутри предприятия и направленные на ликвидность, доходность и рентабельность его деятельности на рынке, выступают  как один из важнейших механизмов управления возникающими во внешней  среде рисками и планирования нормы прибыли предприятия при  помощи анализа эффективности капиталовложений и, как результат, инвестиционного  проектирования.

Таким образом, мы можем выделить процесс инвестирования в рамках деятельности системы финансового  менеджмента на предприятии как  основной критерий рациональности распределения  ресурсов предприятия в условиях риска и неопределенности его  деятельности на рынке, а также обозначить тему данной курсовой работы.

 

2. ИННОВАЦИОННОЕ  ИНВЕСТИРОВАНИЕ И ЕГО МЕХАНИЗМ.

2.1. Инвестиции  и инновации.

Инвестиции, как известно, являются одним из наиболее важных показателей жизнедеятельности  общества в целом. Поэтому, рассмотрение данного момента с точки зрения комплексности и системности  действия его элементов в общей  структуре рынка логичнее было бы начать с рассмотрений инвестиций во взаимоотношении с какой-либо иной, но очень близкой им по сути величиной.

В данном случае такой “величиной“ можно считать  инновации. Инвестиции и инновации  очень близкие области рынка, а, следовательно, любая инвестиционная тактика, которую преследует фирма, будет непосредственно направлять инновационную деятельность данной организации в ту же целевую область  ее жизнедеятельности.

Не секрет при этом, что в качестве ресурсного обеспечения четкости инвестиционно-инновационной  тактики может выступать лишь создание инвестиционно-инновационного механизма и его анализ с последующим  формированием страховой организацией или банком инвестиционно-инновационной стратегической политики, что в конечном итоге длолжно будет превести к урегулированию в той или иной степени проблемм инвестиционно-инновационной деятельности в РФ, а также разрешению в должной мере инвестиционных проблемм. встающих перед страховыми организациями или коммерческими банками в ходе осуществления ими процесса инвестирования.

 В данном  реферате произведена попытка  оценки рынка и придания на  этой основе ценностных и целевых  ориентиров страховым организациям  и коммерческим банкам в условиях  жесткой рыночной неопределенности.

Инвестиции  и инновации - две неразрывно связанные  сферы экономической деятельности, которые в наибольшей мере были и  остаются поражены кризисом. Только за 1992 - 1993 гг. капиталовложения в них  сократились на 49%, или в 1,7 раза больше, чем валовой внутренний продукт. Общая ситуация на рынкке сложилась  так, что инновации, прежде осуществлявшиеся за счет централизованных источников, свелись к ничтожно малой величине, в то время, как инвестиции, оболадавшие  внутренней структурой, потеряли ее и  стали осуществляться беспорядочно и неорганизованно, стимулируя только краткосрочные цели инвесторов.

Выход из данной ситуации видится только один : преодаление  сложившегося экономического кризиса  невозможно без инновационно-инвестиционного  “бума”, обновления основного капитала на принципиально новой, конкурентоспособной  основе. Следовательно, капиталовложения без инноваций не имеют смысла, поскольку нет смысла воспроизводить устаревшее оборудование, не пользующееся спросом и к тому же ресурсорасточительное. Однако, и инновации без капиталовложений нереальны.

Старые подходы  уже отжили свое. Тогда научно-техннческая  и инвестиционная политика осуществлялись централизованно и главным образом  за счет бюджетных источников и фондов министерств, а предприятия выступали  в роли просителей и пользователей  государственных средств и занимались множеством мелких улучшающих инноваций. Сегодня же стало реальностью  разгосударствление, формирование инвестиционного  и инновационного рынков, что помогает ресурсно обеспечить решение все  более насущных проблемм инвестиционно-инновационной  деятельности. Федеральные и местные  бюджеты выделяют минимум средств  на техническое перевооружение производства. Центр тяжести в принятии решений  переместился к собственникам капитала и товаропроизводителям, которые  озабочены выживанием, и как результат, мало внимания уделяют производственным инвестициям и нововведениям, цикл которых выходит за границы краткосрочных  интересов.

Процесс накопления капитала имеет своим главным  источником перераспределение в  небывалых ранее масштабах ресурсов в пользу небольшого числа новых  предлринимателей, коммерческих банков и дельцов теневой экономики  в основном за счет обнищания и  обесценения сбережений большинства  населения, расхищения государственного имущества. При этом, накопление происходит преимущественно в сфере обращения  и в малой степени затрагивает  производство, где собственно и лежит  ключ к самовозрастанию капитала в нормальной рыночной экономике.

 Опираясь  на это можно сделать вывод  о необходимости новых подходов  к инновационно-инвестиционной политике  и, как следствие, к механизму  ее реализации, а также формам  воздействия государства на происходящие  в этой сфере процессы. Ростки  данных подходов уже начали  проявляться в ряде изданных  в последнее время нормативных  актов, однако этого до сих  пор остается недостаточно. В  качестве примеров нормативных  актов здесь можно выделить  указы Президента РФ от 17 сентября 1994 г. “О частных инвестициях в Российской Фелераиии” и “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности”, которыми предусмотрены меры поощрения частных капиталовложений, а также постановление Правительства от 29 сентября 1994 г. “Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации”, содержащее ряд поручений по подготовке нормативных актов, создающих благолриятный климат для зарубежных инвесторов. Кроме того, был подготовлен проект федеральной инвестиционной программы на 1995 г. и последующие годы.

 

2.2. Инновационно-нвестиционная тактика организаций.

 Наиболее  ценным моментом в инвестиционно-инновационных  взаимоотношениях различноого рода  компаний на рынке, в условиях  риска и неопределенности последнего, выступает перевод представленных  выше теоретических рассуждений  на практическую основу. При этом  особой значимостью обладает  профессиональность руководящего  состава, то есть его способность  внедрить инвестииционно-инновационные  отношения в конкретные действия  фирмы на рынке. Кроме того, практический опыт взаимоотношений  на рынке с применением такого  рода тактического проектирования  и планирования деятельности  фирмы, помогает в данном случае  создать инновационно- инвестиционный  механизм, проявив его в конкретной  форме для каждой конкретно  взятой организации. Причем, такая  формализация инновационно- инвестиционного  механизма позволила бы как  фирме, так и всему рынку  в целом, более жестко планировать  необходимость собственных действий  на рынке, одновременно отслеживая  их качество.

Таким образом, мы подошли к необходимости создания и последовательной реализации инновационно-инвестиционного  механизма, отвечающего новым зкономическим  и социально-политическим реалиям, а также обеспечиваюшего крупномасштабный приток капитала для модернизации производства. Одним из существенных элементов  данного механизма является организационно-экономический  момент.

 Для реализации  любого проекта, а тем более  совокупности проектов инвестиционной  программы, нужны целевые структуры,  которые могли бы максимально  качественно осуществлять тактическое  планирование деятельности страховых  организаций на инновационно-инвестиционном  рынке. Их характер, выбор наиболее  подходящих форм зависит от  уровня новизны и масштабности  проекта. Иногда за его выполнение  могут взяться уже существующие  организации или выделяемые в  их составе целевые структуры.  Но целесообразнее было бы  создавать под каждый проект  особо специализированную структуру.  Это может быть малое предприятие,  акционерное обшество, совместное  предприятие и т. д. 

 Если  реализуется группа взаимосвязанных  проектов или целевая инвестиционная  программа, требующая крупных  вложений на длительный срок  и объединяющая усилия десятков, а то и сотен предприятий,  банков, фондов, то возникает необходимость  в формировании коорлинируюших  структур более высокого уровня, которые, в свою очередь, могут  включать несколько объединений  по подпрограммам или блокам  проектов. Наиболее подходящими  формами таких координирующих  структур, не лишающих самостоятельности  добровольно объединяющих часть  своих функций и средств первичных  звеньев, могут быть финансово-промышленные  группы, консорциумы или холдинги.

 Не менее  важно следующее. Опыт показал,  что полагаться на государственные  организации рискованно, они нелостаточно  алаптированы к рынку. Поэтому  эффективнее ориентироваться на  более инициативные, гибкие и  ответственные частные организации,  акционерные обшества, холдинги  и консорциумы (в которых могут  принимать участие и госпредприятия), независимые компании с участием  иностранного партнера, принимаюшего  на себя основное бремя работ  по маркетингу, обеспечению конкурентоспособности  реализуемой по проекту продукции,  а также услуги по страхованию  данной деятельности.