Проблемы и механизмы формирования портфеля ценных бумаг коммерческих банков

Автор: a**********@yandex.ru, 28 Ноября 2011 в 01:41, курсовая работа

Описание работы

В целом можно констатировать, что реформирования банковской системы не происходит. Одни коммерческие банки проводят достаточно агрессивную стратегию, направленную на выживания и рынка банковских услуг. Другим удалось получить централизованные стабилизационные кредиты. Наконец, ряд банков либо закрыты, либо находятся на грани банкротства.
Целью работы является определение направлений совершенствования данной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Содержание

Введение…………………..………………………………………………...………3
1. Сущность ценных бумаг и инвестиционной деятельности.................................................................................................................7
1.1 Понятие и виды ценных бумаг.…………………………...………...................7
1.2 Цели, содержание и направление инвестиционной деятельности банков………………………………………………………………………………….….12
2. Проблемы и механизмы формирования портфеля ценных бумаг коммерческих банков…………..……………………..…………………………………15
2.1 Порядок формирования и механизм управления портфелем ценных бумаг коммерческими банками………………….……………………………………...15
2.2 Оценка эффективности управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка………………………………………………………………..…...21
Заключение……………………………………………………………….....…..…25
Глоссарий………………………………………………………..………….....…..27
Список использованных источников…………………

Работа содержит 1 файл

Воевуцкий Станислав Валентинович КР ОФ.doc

— 156.50 Кб (Скачать)

     Содержание

     Введение…………………..………………………………………………...………3

     1. Сущность ценных бумаг и инвестиционной деятельности.................................................................................................................7

     1.1 Понятие и виды ценных бумаг.…………………………...………...................7

     1.2 Цели, содержание и направление  инвестиционной деятельности банков………………………………………………………………………………….….12

     2. Проблемы и механизмы формирования  портфеля ценных бумаг коммерческих  банков…………..……………………..…………………………………15

     2.1 Порядок формирования и механизм управления портфелем        ценных бумаг коммерческими банками………………….……………………………………...15

     2.2 Оценка эффективности управления  портфелем ценных бумаг коммерческого  банка………………………………………………………………..…...21

     Заключение……………………………………………………………….....…..…25

     Глоссарий………………………………………………………..………….....…..27

     Список  использованных источников……………………………….............…....29

     Приложение  А……………………………………………………………….....….31

     Введение

 

     Операции  с ценными бумагами – составная  часть рыночной экономики. Глобализация экономики разных стран неизбежно приводит к изменению методов хозяйственной деятельности банка. Деятельность любого банка ориентирована на получение определенных результатов. В результате глобальных воздействий на национальную экономику устанавливаются новые экономические принципы сотрудничества с крупными организациями финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельное структурное подразделение инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы.

     В условиях рыночной экономики залогом  выживания коммерческого банка  является его конкурентоспособность. В связи с этим коммерческие банки  активизируются на фондовом рынке путем  создания всевозможных дочерних финансовых копаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм.

     Весь  спектр котируемых на фондовом рынке  финансовых инструментов определяется следующими тремя основными видами:

     - государственные (муниципальные,  федеральные) облигации;

     - акции предприятий;

     - деривативные (производственные ценные бумаги).

     Поэтому рынок ценных бумаг дополняет  систему банковского кредита  и взаимодействует с ней. Выпуская ценные бумаги, предприятие может  получить финансовые средства на длительный период времени на несколько десятилетий (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции).

     Рынок ценных бумаг представляет собой  часть финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. 

     Экономическая практика 90-х г.г. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования явились ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

     Ведь  за сравнительно короткое время была создана двухуровневая банковская система. Активное развитие банковской системы определилось дефицитом банковских услуг, распределением централизованных кредитов, а также высокой инфляцией одновременно с низкой стоимостью привлекаемых средств.

     Следовательно коммерческие банки могут выступать  в качестве эмитентов выпуская ценные бумаги, тех, кто желает вложить свои средства в финансирование инвестиционных проектов (инвесторов, владельцев), и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  в результате сегодняшнего финансового  кризиса банковская система несет  значительные потери. Ситуация на фондовом рынке постоянно меняется. По оценкам  специалистов объем направляемых в  ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд функций, которые ранее обеспечивали банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Эти вложения на данном этапе стабилизировали доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления, в то время, когда остальные их источники почти истощены.

     Очевидно, что на восстановление банковской системы  понадобится значительное время. Ряд  коммерческих банков, несмотря на имеющиеся  убытки, привлекают новых клиентов, и за счет их средств смогут решить проблемы с ликвидностью. Другие, главным образом крупные кредитные учреждения, открывают новые банки. При этом в старом банке остаются все «плохие» активы и пассивы, а крупные корпоративные клиенты переводятся на расчетно-кассовое обслуживание в новый банк.

     Перевод депозитных вкладов физических лиц из проблемных банков в главный предполагает, что государство берет ответственность за их возврат на себя, даже при использовании частично конфискационных схем. Ведь в данной ситуации население испытывает, по понятным причинам, недоверие, как к банковской системе, так и к государству, и тем самым стремиться изъять вклады. Наличные деньги, в свою очередь, окажутся на товарных и валютных рынках, что обусловило рост цен и обменного курса лея.

     Наконец, коммерческие банки имеют значительную внешнюю задолженность. Крупные банки, располагающие значительным объемом депозитов населения и вложения которых в государственные ценные бумаги существенны, фактически не имеют шансов на самостоятельное восстановление. Выдавая подобным банкам стабилизационные кредиты, Нацбанк должен учитывать, что определенная часть леевых средств будет конвертироваться в иностранную валюту, усиливая давление на обменный курс. В случае расширения государственного участия в определенном банке власти берут ответственность за взятые им ранее внешние кредиты на себя.

     А также в случае предоставления банкам централизованных кредитов важное значение имеют условия залога и процентные ставки. Централизованный кредит, выданный по ставке рефинансирования (60% годовых), при складывающейся рыночной конъюнктуре означает, что определенный коммерческий банк привлекает ресурсы по любой цене и его шансы на восстановление нормального состояния невелики.

     В целом можно констатировать, что  реформирования банковской системы  не происходит. Одни коммерческие банки проводят достаточно агрессивную стратегию, направленную на выживания и рынка банковских услуг. Другим удалось получить централизованные стабилизационные кредиты. Наконец, ряд банков либо закрыты, либо находятся на грани банкротства.

     Целью работы является определение направлений совершенствования данной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

     Предметом исследования является инвестиционная деятельность FinComBank.

     Теоретической основой инвестиционной деятельности коммерческого банка для написания работы послужили книги под редакцией Свиридова О.Ю. Деньги, кредит, банки, где рассматриваются основные тенденции и закономерности денежного обращения и кредита в условиях рыночного хозяйства, принципы и механизм современной денежно-кредитной системы. Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения, глоссария и списка использованной литературы.

     Основная  часть

     1 Сущность ценных бумаг и инвестиционной деятельности банков

 

     1.1 Понятие и виды ценных бумаг 

     Экономические реформы, начатые в 1991-1992 гг., в основном сформировали банковскую систему Молдовы, построенную на основе разгосударствления и развития кредитных институтов различных форм собственности.

     Система глобального рынка включает, тесно  взаимодействующие и дополняющие друг друга в процессе функционирования национальной экономики субрынки: [3, С.65]

     а) рынок средств производства и  производственных услуг;

     б) рынок предметов потребления  и потребительских услуг;

     в) рынок труда;

     г) рынок интеллектуально-информационного продукта;

     д) рынок недвижимости;

     е) финансовый рынок.

     Финансовый  рынок представляет собой подсистему глобального рынка и является одной из функциональных частей рыночной экономики, выступая в качестве субрынка, финансовый рынок в свою очередь делится на фондовый рынок, в основе которого лежит рынок ценных бумаг, и денежный рынок. Денежный рынок иногда называют рынком банковских ссуд или рынком ссудных капиталов. Сегменты финансового рынка обнаруживают тесную взаимную связь в своем развитии. Капиталы относительно свободно переливаются из одного сектора в другой. Размеры этих секторов постоянно увеличиваются, пропорции постоянно меняются. По объему операций и вовлеченных финансовых ресурсов в настоящее время выделяются валютный рынок и рынок ценных бумаг.

     Рынок ценных бумаг- совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал.

     Цель  функционирования рынка ценных бумаг  состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

     Классификация видов рынков ценных бумаг. [8, С.145]

     • международные национальные рынки ценных бумаг;

     • рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций);

     • рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

     • рынки первичных и производных ценных бумаг;

     К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Гражданский кодекс РМ, перечисляя различные виды ценных бумаг, не делает их список исчерпывающим и закрытым. Вместе с тем он указывает, что новые ценные бумаги могут появляться лишь в порядке, установленном законами. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

     Ценная  бумага может существовать как в  документарной, так и в бездокументарной форме. Бездокументарная форма не может  быть применена к предъявительским ценным бумагам, которые в принципе не могут существовать иначе, как на бумажных носителях. Не касается она и таких ценных бумаг, как векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, варранты, закладные.

     По  мнению профессора Колесникова В.И. «рынок ценных бумаг выступает главной составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой».

     С данным утверждением нельзя не согласиться, поскольку подавляющее число рыночных субъектов принимают на себя обязательства, имеющие форму ценных бумаг. Однако, являясь "подсистемой" финансовой сферы, рынок ценных бумаг сам является сложной системой, выполняющей в финансовой сфере двоякую роль:

     а) в качестве механизма размещения долгосрочных капитальных ресурсов;

     б) в качестве механизма денежного  рынка.

Информация о работе Проблемы и механизмы формирования портфеля ценных бумаг коммерческих банков