Лизинг

      2. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.

      3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.

      4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.

      5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

      Вместе  с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет и недостатки, проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

      1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

      2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

      • при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

      • лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;

      • возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;

      • при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы переносятся с одного участника на другого.

      Однако  положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.  
 

Лизинг  в России. 

Первые  лизинговые компании.

      Одним из пионеров лизинга в России является Международный Промышленный банк, лизинговая компания “Балтлиз” учрежденные в 1990 г. В 1993 г. решением правительства Москвы была организована Московская Лизинговая Компания. К концу 1994 г. в России насчитывалось 17 лизинговых компаний, в том числе 10 в Москве, 4 в Санкт-Петербурге, одна в Нижнем Новгороде и две на Урале. В 1994 г. ими была учреждена Российская ассоциация лизинговых компаний.

Развитие  законодательной  базы.

      В России правительство уже обратило серьезное внимание на лизинг, как  на один из способов вывода государства  из кризиса.

      До  последнего времени основным документом для развития лизинга в России можно было считать постановление Правительства России от 29 июня 1995 г. за № 633. В нем была сформулирована программа дайствий правительства и федеральных органов по формированию правового и экономического обеспечения лизингового бизнеса и утверждено Временное положение о лизинге.

      В этом нормативном документе приведены  основные понятия, характеризующие  лизинговую деятельность. Дано определение  лизинга, определены субъекты и объекты  лизинговой сделки. Определено, какие  организационно-правовые формы может  иметь лизинговая компания, и кто может быть ее учредителем. Экономическая часть Временного положения о лизинге определят порядок расчета общей суммы лизинговых платежей за весь период договора. Так же определено, что должен включать договор лизинга, чтобы быть токовым.

      Кроме этого в 1995 г. появились постановления о бухгалтерском учете лизинговых операций, о составе затрат, относимых на себестоимость.

      Более подробно историю развития законодательной  базы по лизингу можно проследить в Приложение 1. “Развитие лизингового  законодательства в России.” В нем приведен перечень всех законодательных актов (и основные пункты их содержания) касающиеся лизиговых отношений как до появления 633 постановления, так и после.

      В 1995 г. был поинят закон “О Лизинге”. С момента опубликования является основным законодательным актом.

      Проблемы развития лизинговых отношений в России.

      В 1995-96 г. вступили в силу первая и вторая часть Гражданского кодекса. Но до сих пор нет многих функционирующих правительственных механизмов для его применения. Не получили развития многие предложения выдвинутые правительством в Постановление № 633, а так же в других законодательных актах касающихся развития лизинговых отношений.

      Гражданский кодекс регулирует лизинговые отношения, но даже он наложил негативные ограничения на эту область деятельности. В частности, до сих пор не урегулированы вопросы сублизинга.

      Нет обязательных постановлений, механизмов принуждения и эффективных органов  для разрешения конфликтов. В таких  условиях, лизинговые компании обязаны  считаться с ограниченным применением существующих законов.

      Возникают проблемы с Законом о залоге и  по арбитражным спорам по лизинговым контрактам. Отсутствуют необходимые нормативные акты по Закону о банкротстве.

      Из-за этого российские лизинговые компании требуют залога по сделкам, что совершенно не принято за рубежом, так как там само лизинговое оборудование является залогом нормального завершения сделки. Кроме залога используются другие формы страхования сделки. Все это приводит к удорожанию лизинговых операций и не привлекает новых инвесторов на российский рынок.

      Лизинг  в настоящее время.

      Последний год стал одним из самых сложных  для российского лизингового  рынка. Самый быстроразвивающийся  из финансовых рынков, он резко прекратил  рост. Помимо ухудшения общей конъюнктуры  рынка, вызванного затяжным падением российской экономики негативно сказались на развитии лизинговой отрасли также последовавшие ужесточение требований банков к лизинговым компаниям, а затем и практически полное прекращение их финансирования, рост эффективных ставок по договорам лизинга, девальвация рубля и финансовая нестабильность потенциальных и уже существующих лизингополучателей.

      Российский  рынок лизинга с 2000 года демонстрировал уверенный рост, увеличивая темпы  развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в результате глобального экономического кризиса. Указанный период, по оценкам AnalyticResearchGroup, стал наиболее сложным и охарактеризовался падением рублевой ликвидности и ростом просроченной задолженности по лизинговым платежам.

      По  сути, 2009 год оказался потерянным для  развития лизингового рынка. Более  того, оттолкнул отрасль назад. Сегодня  все силы участников рынка тратятся на сохранение ранее достигнутых результатов, а не на развитие. Лизинг, как и другие сегменты финансового рынка, поднимается только на волне экономического роста. В этой связи в ближайшем будущем каких-то рывков на рынке лизинга ожидать не стоит: он развивается вслед за ведущими отраслями экономики, начало восстановления которой, по разным оценкам, возможно только не ранее середины 2010. Поэтому в основном надежды лизинговых компаний возлагаются сегодня на сохранение существующих клиентов - в условиях финансовой нестабильности ни один отечественный лизингодатель не будет расширять клиентский портфель. Пока же лизинговые компании будут жить преимущественно за счет сбора платежей по текущим контрактам: точечные новые сделки в отрасли есть, но системных перемен пока не ожидается

Российский  рынок лизинга с 2000 года демонстрировал уверенный рост, увеличивая темпы  развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в результате глобального экономического кризиса. Указанный период, по оценкам AnalyticResearchGroup, стал наиболее сложным и охарактеризовался падением рублевой ликвидности и ростом просроченной задолженности по лизинговым платежам.

      В 2009 году объем нового бизнеса составил 315 млрд руб., что на 56,3% ниже аналогичного показателя 2008 года. При этом 41% всех сделок 2009 года было заключено в  четвертом квартале, традиционно  характеризующимся повышением активности на рынке лизинга.

      Четвертый квартал 2009 г. ознаменовался стабилизацией  экономической ситуации в России, сокращением роста просроченной задолженности и снижением ставок по кредитам. Как результат, в конце 2009 - начале 2010 гг. возобновился отложенный спрос на услуги лизинговых компаний, которые, в свою очередь, начали предлагать клиентам более выгодные условия заключения сделок. Также компании стали возвращаться к таким невостребованным в момент кризиса предметам лизинга, как технологическое оборудование, подвижной состав, морские и речные суда и т. д.

      Аналитики выделяют следующие тенденции рынка  лизинга, сложившиеся в конце 2009 - начале 2010 гг.:

• уход с рынка слабых игроков;
• укрупнение некоторых операторов рынка;
• рост интереса к лизингу со стороны крупных государственных структур;
• возобновление региональной экспансии;
• расширение сети продаж лизинговых компаний.

      В 2010 году рынок лизинга продемонстрирует положительную динамику: темпы роста  составят 10-15%, объем рынка достигнет 350-370 млрд. руб. Однако возврата оборотов на докризисный уровень, по мнению участников рынка, следует ожидать не ранее, чем в 2012-2013 гг. 

      Отличия лизинга от кредита. 

      Лизинг. Имущество приобретает лизинговая компания (лизингодатель), которая передает его лизингополучателю в соответствии со статьей 2 Закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», «за плату во временное пользование». Лизингополучатель предоставляет необходимые учредительные и финансовые документы, и вносит аванс 20–30% от стоимости приобретаемого имущества.

      На  протяжении всего срока лизинга, лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи по договору. Лизингополучатель оплачивает не только стоимость имущества, но и сумму страховки, маржу лизинговой компании и налог на лизинговое имущество. Итоговая сумма этих платежей может оказаться больше сумм выплат по кредиту. Чаще всего договор лизинга предусматривает переход права собственности на оборудование к лизингополучателю, согласно пункту 5 статьи 15 Закона № 164-ФЗ. В этом случае в общую сумму договора включается выкупная стоимость предмета лизинга (ст. 28 Закона № 164-ФЗ).

      Кредит. Имущество приобретает клиент самостоятельно, после получения кредита в банке (ст. 819 ГК). Для выдачи кредита банк изучает кредитную историю организации, величину активов и пассивов, наличие дополнительного обеспечения и залога. Также сохраняется вероятность того, что помимо выплаты платежей по кредиту, дополнительно придется оплачивать комиссию на ведение ссудного счета, оценку заложенного имущества или его страховку. При лизинге, передаваемое имущество является залогом. Также отсутствует необходимость в положительной кредитной истории.

      Кто собственник?

      Лизинг. Лизингополучатель имеет право лишь пользоваться имуществом, так как собственником является лизинговая компания. Лизингодатель может распоряжаться имуществом и даже изъять его у лизингополучателя (ст. 11 Закона № 164-ФЗ). Также стоит учитывать, что лизингополучатель обязан возместить собственнику стоимость имущества в случае его случайной гибели или порчи (ст. 669 ГК). Но, как правило, для этого предмет лизинга обязательно подлежит страхованию.

      Переход права собственности к лизингополучателю происходит только через определенный период времени. Это зависит от договора лизинга. Наиболее распространен переход права собственности после уплаты всех лизинговых  платежей.