Заемный капитал. Формы и особенности

за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.

      Итак,  кредит  -   это  экономические  отношения,  возникающие   между

кредитором  и  заемщиком  по  поводу  стоимости,  предаваемой  во  временное пользование.

      В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

      . аккумуляция временно свободных денежных средств;

      . перераспределение денежных  средств  на  условиях  их  последующего

        возврата;

      .  создание  кредитных  орудий  обращения  (банкнот  и   казначейских

        билетов) и кредитных операций;

      . регулирование объема совокупного денежного оборота.

      Основными  принципами  кредита  являются  возвратность,  срочность   и

платность.

1.2.ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ КРЕДИТА

      Кредитные   отношения   в   экономике   базируются   на   определенной

методологической основе, одним  из  элементов  которой  выступают  принципы, строго соблюдаемые при практической  организации  любой  операции  на  рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще  на  первом  этапе развития   кредита,   а   в   дальнейшем   нашли    прямое    отражение    в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

      Возвратность кредита.

      Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от  кредитора  финансовых  ресурсов  после   завершения   их   использования заемщиком. Он находит свое практическое  выражение  в  погашении  конкретной ссуды путем перечисления соответствующей  суммы  денежных  средств  на  счет предоставившей  ее  кредитной  организации  (или   иного   кредитора),   что обеспечивает возобновляемость  кредитных  ресурсов  банка  как  необходимого условия продолжения его  уставной  деятельности.  В  отечественной  практике кредитования в условиях  централизованной  плановой  экономики  существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта  форма  кредитования  имела достаточно  широкое  распространение,  особенно  в   аграрном   секторе,   и выражалась в предоставлении государственными кредитными  учреждениями  ссуд,

возврат которых изначально  не  планировался  из-за  кризисного  финансового состояния заемщика. По  своей  экономической  сущности  безвозвратные  ссуды являлись скорее дополнительной  формой  бюджетных  субсидий,  осуществляемых через  посредничество  государственного  банка,  что  традиционно  осложняло кредитное планирование и вело к  постоянной  фальсификации  расходной  части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь  же недопустимо,   как,    например,    понятие    "планово-убыточное    частное предприятие".

      Срочность кредита.

      Он отражает необходимость его  возврата  не  в  любое  приемлемое  для

заемщика время, а в точно определенный  срок,  зафиксированный  в  кредитном договоре  или  заменяющем  его  документе.  Нарушение   указанного   условия является для кредитора достаточным  основанием  для  применения  к  заемщику экономических  санкций  в  форме  увеличения  взимаемого  процента,  а   при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше  трех  месяцев)  —  предъявления финансовых требований в судебном порядке.  Частичным  исключением  из  этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок  погашения  которых  в кредитном  договоре  изначально  не  определяется.  Эти  ссуды,   достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе  США), в современных условиях  практически  не  применяются,  прежде  всего,  из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования.  Кроме  того, договор  об  онкольном  кредите,  не  определяя   фиксированный   срок   его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в  распоряжении  заемщика  с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее  средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

      Платность кредита. Ссудный процент.

      Этот  принцип  выражает  необходимость  не  только  прямого   возврата

заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты  права  на  их использование.  Экономическая  сущность  платы  за   кредит   отражается   в фактическом   распределении   дополнительно   полученной   за    счет    его

использования прибыли между заемщиком и кредитором.  Практическое  выражение рассматриваемый   принцип   находит   в   процессе   установления   величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

. перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

.  регулирование  производства  и  обращения  путем  распределения  ссудных    капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

. на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

      Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал,  к  сумме  предоставленного кредита,  выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

      Выражая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке  товаров,  платность  кредита  стимулирует  заемщика  к  его  наиболее продуктивному использованию.

      Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования  на другие виды товаров, определяющим элементом которого  выступают  общественно необходимые затраты труда на их производство, цена  кредита  отражает  общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных  капиталов  и  зависит  от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

- цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент,    как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);

- темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

- эффективности государственного кредитного регулирования,  осуществляемого через учетную политику центрального  банка  в  процессе  кредитования  им коммерческих банков;

-ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США  в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила  привлечение  зарубежного   капитала   в   американские   банки,   что   отразилось   на    состоянии    соответствующих национальных рынков);

- динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при  тенденции   к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

- динамики производства и обращения, определяющей потребности  в  кредитных   ресурсах соответствующих категорий потенциальных аемщиков;

-сезонности производства (например,  в России ставка  ссудного  процента   традиционно повышается в августе—сентябре, что связано  с  необходимостью   предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

-соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его   задолженностью  (ссудный  процент  стабильно  возрастает  при  увеличении   внутреннего государственного долга).

      Обеспеченность кредита.

      Этот принцип выражает необходимость обеспечения  защиты  имущественных интересов кредитора при  возможном  нарушении  заемщиком  принятых  на  себя обязательств и находит практическое выражение в таких  формах  кредитования, как ссуды под залог или под  финансовые  гарантии.  Особенно  актуален  этот принцип в период экономической нестабильности.

      Целевой характер кредита.

      Распространяется на  большинство  видов  кредитных  операций,  выражая необходимость  целевого  использования  средств,  полученных  от  кредитора. Находит  практическое  выражение  в   соответствующем   разделе   кредитного договора, устанавливающего конкретную  цель  выдаваемой  ссуды,  а  также  в процессе  банковского  контроля  за  соблюдением  этого  условия  заемщиком. Нарушение  данного  обязательства  может  стать  основанием  для  досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

      Дифференцированный характер кредита.

        Этот  принцип  определяет  дифференцированный  подход   со   стороны

кредитной  организации  к  различным  категориям  потенциальных   заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от  индивидуальных  интересов конкретного  банка,  так  и  от  проводимой  государством   централизованной политики поддержки  отдельных  отраслей  или  сфер  деятельности  (например, малого бизнеса и пр.)

II.ФОРМЫ КРЕДИТА

Формы  кредита  можно  рассматривать  в  зависимости  от характера:

   - ссуженной стоимости;

   -  кредитора и заемщика;

   -  целевых потребностей заемщика.

      В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

      Товарная форма кредита исторически предшествует  его  денежной  форме. Можно предположить, что кредит  существовал  до  денежной  формы  стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары  (меха,  скот и пр.). Первыми кредиторами были субъекты,  обладающие  излишками  предметов потребления.   В    поздней    истории    известны    случаи    кредитования землевладельцами  крестьян  в  форме  зерна,   других   сельскохозяйственных продуктов до сбора нового урожая.

      В  современной   практике   товарная   форма   кредита   не   является

основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма  кредита, однако  применяется  и  его  товарная   форма.   Последняя   форма   кредита используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и  при  аренде имущества (в  том  числе  лизинге  оборудования),  прокате  вещей.  Практика свидетельствует о  том,  что  кредитор,  предоставивший  товар  в  рассрочку платежа,  испытывает  потребность  в  кредите,  причем  главным  образом   в денежной форме. Можно отметить, что там, где  функционирует  товарная  форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

      Денежная  форма  кредита  -   наиболее   типичная,   преобладающая   в

современном хозяйстве. Это и понятно,  поскольку  деньги  являются  всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей,       универсальным средством обращения  и  платежа.  Данная  форма  кредита

активно используется как государством,  так  и  отдельными  гражданами,  как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

      Наряду с  товарной  и  денежной  формами  кредита  применяется  и  его

смешанная форма.  Она  возникает,  например,  в  том  случае,  когда  кредит

функционирует   одновременно   в   товарной   и   денежной   формах.   Можно предположить, что для приобретения дорогостоящего  оборудования  потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для установки  и наладки приобретенной техники.

      Кредит сводится не только к стадии предоставления средств во временное

пользование, но имеет и другие стадии, в  том  числе  возвращение  суженной

стоимости. Если кредит предоставлен в денежной  форме,  и  его  возврат  был произведен также деньгами, то  данная  сделка  представляет  собой  денежную форму кредита. Товарную форму кредита можно признать только в тех  кредитных сделках,  в  которых  предоставление   и   возвращение   ссуженных   средств происходят в форме товарных стоимостей.

      Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в виде товара), то здесь  более правильно считать, что имеется смешанная форма кредита.

      Смешанная  (товарно-денежная)  форма  кредита  часто  используется   в

экономике  развивающихся   стран,   рассчитывающихся   за   денежные   ссуды периодическими поставками своих товаров  (преимущественно  в  виде  сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике  продажа товаров  в  рассрочку  платежей  сопровождается   постепенным   возвращением кредита в денежной форме.

1.1. Коммерческий кредит.

      Кредит выступает в различных формах; главные  из  них  —  коммерческий кредит  и   банковский.   Коммерческий   -   это   кредит,   предоставляемый юридическими лицами, связанными либо с  производством  товаров,  либо  с  их реализацией друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты  денег  за проданные  товары.  Орудием  этого  кредита  служат  коммерческие   векселя. Наибольшее распространение получили две  формы  векселей:  простой  вексель, содержащий прямое обязательство  заемщика  на  выплату  установленной  суммы кредитору, и переводной вексель (тратта), представляющий в письменной  форме приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы  третьему лицу либо предъявителю векселя.

      Коммерческий  кредит  является   основой   всей   кредитной   системы.

Необходимость его вытекает из самого процесса воспроизводства. В  силу  ряда причин (различия во времени производства товаров  и  времени  их  обращения, сезонный   характер   производства   и   сбыта   некоторых   товаров)   одни производители уже выступают со своими товарами на рынке, а у  других  товары еще не реализованы, и потому они пока не располагают наличными  деньгами.  В этих условиях первые могут реализовать свои товары лишь путем продажи  их  в кредит. Коммерческий кредит  ускоряет  реализацию  товаров  и  весь  процесс кругооборота капитала.  Он  необходим  также  и  во  взаимоотношениях  между промышленными и торговыми организациями.

      Однако коммерческий кредит  ограничен  определенными  рамками.  Прежде всего, размерами резервных капиталов, имеющихся  у  сторон:  каждый  из  них может продавать товары в кредит лишь в той мере,  в  какой  у  него  имеется излишек капитала. Далее, размеры коммерческого кредита  зависят  от  степени популярности обратного притока  капитала.  Так,  во  время  кризисов,  когда регулярный  обратный  приток  капитала  нарушается,  размеры   коммерческого кредита  сокращаются.  И,  наконец,   коммерческий   кредит   имеет   строго ограниченное направление: он может предоставляться отраслями,  производящими средства  производства,  отраслям   потребляющим   их,   но   не   наоборот. Машиностроительный завод, например, может продать ткацкие  станки  в  кредит текстильной  фабрике,  но  последняя  не  может  предоставить  коммерческого