Виды валют и валютные котировки

            гдеКК - курс покупки;

             ОК - официальный  курс;

             КП - курс продажи  по договоренности.

      Разница между курсами покупателя и продавца - “маржа” - источник дохода, за счет которого покрываются расходы, и обеспечивается банком прибыль от валютных операций. Кроме этого, поскольку валютные операции связаны с определенным риском, маржа в некоторой степени служит для страхования валютного риска. 

      2.2 Виды валютных  котировок

      Существуют  два метода котировки иностранной  валюты к национальной - прямая и  непрямая. Большинство стран использует прямую котировку. При прямой котировке стоимость единицы или 100 единиц иностранной валюты выражена в национальной денежной единице. При непрямой котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражен в определенном количестве иностранной валюты. Непрямая котировка - это величина обратная прямой котировке. Непрямая котировка используется преимущественно в Великобритании. Что касается США, то для внутренних целей используется принцип прямой котировки, а в международной сфере американские банки применяют метод непрямой котировки для многих валют, кроме фунта стерлинга.

      В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая валюта записывается первой, котируемая - второй. Котировка  состоит из двух цифр. Первая цифра - бид (Bid) - цена, по которой клиент может  продать базовую валюту, вторая - аск (Ask или Offer) - цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница между этими курсами, называется спрэдом (spread). Размер спрэда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния  рынка.

      Минимальное изменение котировки называется пунктом (Point, Pips). Разные инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство  валют котируются с точностью  до 0.0001, некоторые, например, иена и  ее кроссы - с точностью до 0.01. Так  как старшие цифры котировки (BigFigure) меняются довольно медленно, котировка, как правило, дается сокращенно: CHF 1.810/15, что означает, например, USD/CHF 1.8110/1.8115.

      Можно рассмотреть примеры определения  курса продавца и покупателя при  прямой и непрямой котировке валют на таких примерах.

      Пример 

      Котировка USD/CHF 1.7010/15 означает, что 

      клиент  может продать доллары по цене 1.7010 швейцарских франков за 1 USD;

      клиент  может купить доллары по цене 1.7015 швейцарских франков за 1 USD;

      спрэд равен 5 пунктам;

      базовая валюта - USD, котируемая - CHF.

      Пример 2.

      Котировка GBP/USD 1.6310/15 означает, что 

      клиент  может продать фунты по цене 1.6310 долларов за 1 GBP;

      клиент  может купить фунты по цене 1.6315 долларов за 1 GBP;

      спрэд равен 5 пунктам;

      базовая валюта - GBP, котируемая - USD.

      Процедура котировки, которая складывается путем  последовательного сопоставления  спроса и предложения по каждой валюте, называется “фиксингом”. На основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, которые публикуются  в официальных бюллетенях. В операциях  на межбанковском валютном рынке  котировка проводится преимущественно  по отношению к доллару США, так  как он является международным платежным  и резервным средством. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.3 Направление валют  и кросс-курсы,  коды валют

      Отсутствие  единообразия в котировках разных валют  доставляет определенные неудобства, особенно для начинающих. Так, для  фунта и для евро (прямая котировка) увеличение курса (движение графика  вверх) означает подорожание этих валют  и подешевление доллара. А для  марки, франка, иены (обратная котировка) увеличение курса (движение графика  вверх) означает подешевление этих валют  и подорожание доллара. В общем  случае, вверх по графику дорожает базовая валюта, дешевеет котируемая.  

      

        Для получения прибыли от сделки  необходимо купить дешевле (ниже  по графику) и продать дороже (выше по графику), причем последовательность  этих действий значения не  имеет, т.е. можно сначала продать  выше, а затем купить ниже.

      Конверсионные операции с наличностью инвалютой  осуществляются через кросс-курс.

      Кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которое определенно через их курс к третьей валюте.

      Следовательно, расчет курса кросса для украинской гривны можно осуществить за схемой:

      На  определенную дату официальный курс гривны составляет:

      украинскаягривня / доллар США - Х грн. за доллар;

      украинская  гривня / марка ФРГ - Y грн. за марку;

      тогда кросс-курс доллара США к марке  ФРГ составляет:

      Х / Y немецкой за один американский доллар.

      Если  банк (клиент) желает в этот день обменять (N) долларов США на немецкие марки; то с учетом курса кросса он может  получить:

      N · (X / Y) немецких марок.

      Конверсионные операции с наличной иностранной  валютой осуществляются исключительно  с валютами, которые относятся  к группе “Свободно-конвертируемая валюта”.

 

      КомпанияTeletradeD.J. InternationalConsultingLtd. предоставляет своим клиентам информацию по следующим основным валютам:

 

      Основные  правила составления валютных пар:

1. EUR всегда выступает в качестве базовой валюты.
2. GBP всегда выступает в качестве базовой валюты, кроме случая с EUR/
3. JPY всегда выступает в качестве контрвалюты.
4. CHF всегда выступает в качестве контрвалюты, кроме случая с JPY.

      В соответствии с указанными правилами  мы можем составить валютные пары:

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.4 Заключение сделок

      Заключение  сделки состоит из нескольких этапов: запрос котировки, получение котировки, подача команды, подтверждение сделки. При запросе нужно указать  интересующую пару валют (инструмент) и сумму сделки. При этом не следует  сообщать брокеру о своих намерениях - покупка или продажа.

      После получения котировки нужно дать команду Buy (купить) или Sell (продать) или Out (отбой, ничего). Решение нужно  принять заранее, так как ответ  нужно дать в течение секунд - цены на рынке постоянно меняются и брокер может отменить котировку  и предложить другую. Затем брокер подтвердит заключение сделки, после  чего ее уже нельзя отменить.

      На  рынке Форекс принято заключать  сделки, указывая сумму в базовой  валюте, причем обычно сумма сделки является кратной 100 000 единиц базовой  валюты (1 лот).

      Открытая  позиция - это состояние, когда трейдер  подвержен риску, т.е. когда изменение  курсов валют влияет на состояние  его счета или, выражаясь по-другому, когда он может получить прибыль  или убыток от изменения курсов валют. Если трейдер провел операцию покупки  валюты, то говорят, что у него длинная  позиция. Если продал - короткая позиция.

      Состояние, когда нет открытой позиции, трейдеры часто называют "сквер" или "я  в сквере". Эти жаргонные выражения  произошли от английского слова Square.

      Пример 

      Открытие  позиции. Если заключена сделка Buy 100 000 GBP по курсу 1.6200 и, соответственно, Sell 162 000 USD, то возникла длинная позиция  по фунту (или можно сказать по GBP/USD) и короткая позиция - по доллару.

      Закрытие  позиции. Если теперь заключить сделку Sell 100 000 GBP, то тем самым позиция  будет закрыта. При этом будет  получена прибыль или убыток, в  зависимости от курса закрытия.

      Если  Вы купили товар (валюту) по одной цене, затем продали его по другой, то прибыль или убыток составит разницу  между ценой продажи и ценой  покупки умноженной на сумму сделки.

        Прибыль или убыток = Сумма сделки * (Цена продажи - Цена покупки) 

      В общем виде формула расчета прибыли  и убытков (по-английски profitandloss или  просто profit/loss) выглядит следующим образом: