Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Декабря 2012 в 20:21, контрольная работа
Посилення конкурентної боротьби, мінливість ринкового оточення будь-якої сучасної компанії чи організації потребують від них здатності швидко та ефективно реагувати на ці події реалізацією різноманітних проектів. Сьогодні навіть традиційне виробниче підприємство змушене займатися проектною діяльністю — це може бути проведення рекламних чи цінових акцій, розробка та виведення на ринок нового продукту або послуги, підготовка бізнес-плану для отримання банківського кредиту чи впровадження нової організаційної структури управління. Активно розвиваються проектно-орієнтовані фірми — у сфері консалтингових та аудиторських послуг, будівництва і ремонту, розробки програмного забезпечення, організації та проведення рекламних заходів та багато інших.
Вступ
1 Теоретичні відомості
1.1 Поняття та види проектів
1.2 Управління проектами в Україні
2 Розрахункова частина
Висновки
Список використаної літератури
Таблиця 2.1.11 – Чистий потік коштів від фінансової діяльності для проекту А
Показники |
Роки | ||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Власний капітал ( на ППВ) |
170000 |
- |
- |
- |
0 |
Кредит на початок періоду |
1525000 |
1525000 |
1286250 |
598103,63 |
0 |
Зміна боргу по кредиту |
- |
-227159,3 |
-688146,4 |
-609694,4 |
0 |
Залишок кредиту на кінець періоду |
1525000 |
1297840,7 |
609694,4 |
0,0 |
0 |
Потік від фінансової діяльності |
1695000 |
-227159,3 |
-688146,4 |
-609694,4 |
0 |
Таблиця 2.1.12 – Чистий потік коштів від фінансової діяльності для проекту Б
Показники |
Роки | ||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Власний капітал ( на ППВ) |
175000 |
- |
- |
- |
0 |
Кредит на початок періоду |
1955000 |
1955000 |
1650555,6 |
780835,66 |
0 |
Зміна боргу по кредиту |
- |
-285067,3 |
-869719,9 |
-800212,8 |
0 |
Залишок кредиту на кінець періоду |
1955000 |
1669932,7 |
800212,8 |
0,0 |
0 |
Потік від фінансової діяльності |
2130000 |
-285067,3 |
-869719,9 |
-800212,8 |
0 |
Сума грошового потоку підприємства являє собою величину, рівну:
ЧДП = ЧДП (ОПД) + ЧДП (ІНД) + ЧДП (ФД),
де
ЧДП (ОПД) - розмір чистого грошового потоку з операційної діяльності;
ЧДП (ІНД) - розмір чистого грошового потоку за інвестиційною діяльністю;
ЧДП (ФД) - розмір чистого грошового потоку по фінансовій діяльності.
Таблиця 2.1.13 – Чистий потік коштів для проекту А
Показники |
Роки | ||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | |
Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності |
-1695000,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистий грошовий потік від операційної діяльності |
- |
227159,3 |
688146,4 |
880758,1 |
888389,7 |
865683,6 |
843905,8 |
577280,3 |
321674,0 |
Чистий грошовий потік від фінансової діяльності |
1695000,0 |
-227159,3 |
-688146,4 |
-598103,6 |
- |
- |
- |
- |
- |
Сальдо чистого грошового потоку |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
282654,4 |
888389,7 |
865683,6 |
843905,8 |
577280,3 |
321674,0 |
Таблиця 2.1.14 – Чистий потік коштів для проекту Б
Показники |
Роки | |||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 | |
Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності |
-2130000,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чистий грошовий потік від операційної діяльності |
- |
285067,3 |
869719,9 |
1136442,9 |
1125072,5 |
1096662,2 |
1069454,8 |
1043300,6 |
712410,9 |
394929,5 |
Чистий грошовий потік від фінансової діяльності |
2130000,0 |
-285067,3 |
-869719,9 |
-780835,7 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Сальдо чистого грошового потоку |
0,0 |
0 |
0,0 |
355607,3 |
1125072,5 |
1096662,2 |
1069454,8 |
1043300,6 |
712410,9 |
394929,5 |
Здійснимо аналіз ефективності проектів при дисконті 5%. Зазначимо також, що величина інвестицій по проекту А становить 1695000 грн., а по проекту Б – 2130000 грн.
Розрахунок чистого приведеного ефекту проводимо за допомогою формули:.
де
Pk – річні грошові надходження;
r – норма дисконту (в частках одиниці);
k – рік грошових надходжень;
ІС – величина інвестицій;
j – рік інвестиційних вкладень.
Результати розрахунків наведем
Таблиця 2.1.15 - Розрахунок чистого приведеного ефекту
Рік |
Грошовий потік, тис. грн. |
Процентний фактор теперішньої вартості |
Дисконтований грошовий потік, тис. грн. | ||
Проект А |
Проект Б |
Проект А |
Проект Б | ||
0-й |
-1695000 |
-2130000 |
1,0000 |
-1695000 |
-2130000 |
1-й |
227159,3 |
285067,3 |
0,9524 |
216342,2 |
271492,7 |
2-й |
688146,4 |
869719,9 |
0,9070 |
624169,1 |
788861,6 |
3-й |
880758,1 |
1136442,9 |
0,8638 |
760832,0 |
981702,1 |
4-й |
888389,7 |
1125072,5 |
0,8227 |
730880,4 |
925599,9 |
5-й |
865683,6 |
1096662,2 |
0,7835 |
678285,8 |
859263,5 |
6-й |
843905,8 |
1069454,8 |
0,7462 |
629735,5 |
798043,6 |
7-й |
577280,3 |
1043300,6 |
0,7107 |
410262,3 |
741454,3 |
8-й |
321674,0 |
712410,9 |
0,6768 |
217721,6 |
482187,7 |
9-й |
- |
394929,5 |
0,6446 |
- |
254575,1 |
Разом NPV |
- |
- |
- |
2573228,8 |
3973180,5 |
Як видно з результатів розрахунку, всі проекти є прибутковими, тому що чистий приведений ефект за цими проектами більше 0. Але прибутковішим є проект Б, який має максимальне значення NPV = 3973180,5 грн.
Розрахунок індексу рентабельності інвестицій проводимо за допомогою формули:
Результати розрахунків наведем
Таблиця 2.1.16 - Розрахунок індексу рентабельності
Рік |
Проект А |
Проект Б | ||
Інвестиції, тис. грн. |
Дисконотований грошовий потік, тис. грн. |
Інвестиції, тис. грн. |
Дисконотований грошовий потік, тис. грн. | |
0-й |
1695000 |
- |
2130000 |
- |
1-й |
216342,2 |
271492,7 | ||
2-й |
624169,1 |
788861,6 | ||
3-й |
760832,0 |
981702,1 | ||
4-й |
730880,4 |
925599,9 | ||
5-й |
678285,8 |
859263,5 | ||
6-й |
629735,5 |
798043,6 | ||
7-й |
410262,3 |
741454,3 | ||
8-й |
217721,6 |
482187,7 | ||
9-й |
- |
254575,1 | ||
Разом |
1695000 |
4268228,8 |
2130000 |
6103180,5 |
PI. Част.од. |
2,52 |
2,87 | ||
Результати розрахунку показують, всі проекти є прибутковими, тому що індекс рентабельності інвестицій більше 1. Найбільш рентабельним є проект Б, який має максимальне значення індексу рентабельності РІ = 2,87 од.
Розрахунок норми рентабельності інвестицій проводимо за допомогою формули:
Формула для розрахунку норми рентабельності інвестицій (ІRR):
IRR = r*
IRRА = 0,07 + 2241330,2 / 2241330,2 – (-1119,4) * (0,329 – 0,07) = 0,329;
IRRБ = 0,06 + 3706322,5 / 3706322,5 – (-428,4) * (0,3499 – 0,06) = 0,1948.
Таблиця 2.1.17- Розрахунок норми рентабельності інвестицій
Проект |
r1 |
NPV (r1) |
r2 |
NPV (r2) |
IRR, част.од. |
IRR, % |
А |
0,07 |
2241330,2 |
0,32911 |
-1119,4 |
0,329 |
32,9 |
Б |
0,06 |
3706322,5 |
0,3499 |
-428,4 |
0,3499 |
34,99 |
Як видно з результатів розрахунку, що проекти мають норму рентабельності інвестицій, вищу за середнє значення банківського проценту за кредитами, що становить 7%. Найменш ризикованим в даному випадку є
проект Б з ІRR = 34,99 %.
Розрахунок терміну окупності інвестицій проводимо за допомогою формули:
РР = n,
при якому
Таблиця 2.1.18 - Розрахунок терміну окупності інвестицій
Рік |
Проект | |||
А |
Б | |||
доход, тис. грн. |
кумулят. доход, тис. грн. |
доход, тис. грн. |
кумулят. доход, тис. грн. | |
0-й |
-1695000 |
-1695000 |
-2130000 |
-2130000 |
1-й |
216342,2 |
-1478657,8 |
271492,7 |
-1858507,3 |
2-й |
624169,1 |
-854488,7 |
788861,6 |
-1069645,7 |
3-й |
760832,0 |
-93656,8 |
981702,1 |
-87943,6 |
4-й |
730880,4 |
637223,6 |
925599,9 |
837656,3 |
5-й |
678285,8 |
1315509,4 |
859263,5 |
1696919,8 |
6-й |
629735,5 |
1945244,9 |
798043,6 |
2494963,5 |
7-й |
410262,3 |
2355507,2 |
741454,3 |
3236417,7 |
8-й |
217721,6 |
2573228,8 |
482187,7 |
3718605,5 |
9-й |
- |
- |
254575,1 |
3973180,5 |
Термін окупності |
4 роки |
4 роки | ||